Почему финансовые компании, такие как Stripe и Circle, стремятся создавать свои собственные Блокчейн?

Оригинальное название: Финансовые компании, от Stripe до Circle, создают свои собственные блокчейны — вот почему

Автор оригинала: Ben Weiss

Исходный текст: fortune

Перевод: Mars Finance, Дейзи

В области финансовых технологий создание блокчейна стало новым трендом. Американская криптовалютная биржа Coinbase уже имеет свой блокчейн. Онлайн-брокер Robinhood в июне этого года объявил о планах по запуску собственного блокчейна, в то время как его конкурент eToro также рассматривает возможность сделать то же самое. Теперь финансовые гиганты Stripe и эмитент стейблкоинов Circle также присоединились к этой волне.

Согласно удаленному объявлению о найме и информации от осведомленных лиц, Stripe разрабатывает блокчейн под названием Tempo, ориентированный на сферу платежей. В то же время Circle во вторник утром заявила, что создает блокчейн под названием Arc, специально предназначенный для стейблкоинов — то есть криптовалют, привязанных к базовым активам, таким как доллар.

В настоящее время волна создания корпоративных блокчейнов внезапно нарастает, что вызывает вопрос: почему почти каждая крупная финансовая компания — особенно Stripe и Circle — становится разработчиком блокчейна?

"Контроль полного технологического стека"

По словам двух высокопоставленных сотрудников компании стейблкоинов и одного инвестора, причина в Stripe очень проста: вертикальная интеграция. Приобретая стартап стейблкоинов Bridge за 1,1 миллиарда долларов, Stripe купила собственные стейблкоины и платежную сеть. А после покупки криптокошелька Privy в июне этого года, она также может предоставить пользователям счета для хранения стейблкоинов. Для Stripe, которая всегда была известна своими традиционными платежными услугами, такими как онлайн-кассы, добавление блокчейна означает создание полноценной экосистемы стейблкоинов.

"Эти крупные компании имеют стимул контролировать полный технологический стек." Партнер криптовалютного венчурного фонда Dragonfly, который на протяжении многих лет инвестирует в стартапы, занимающиеся стабильными монетами, Роб Хадик сказал в интервью журналу Fortune.

Stripe делает ставку на важную тенденцию: стейблкоины могут стать будущим платежей. Если значительная часть его объема транзакций в 1,4 триллиона долларов будет осуществляться через стейблкоины, то сейчас Stripe может упустить миллионы долларов дохода.

Блокчейн (такие как децентрализованные сети, как Ethereum или Solana) в криптографическом стеке подобен Google Cloud или AWS. Децентрализованная сеть серверов обрабатывает большое количество транзакций крипто-приложений и взимает плату за предоставленную вычислительную мощность.

В качестве примера возьмем собственную блокчейн-платформу Coinbase под названием Base. Согласно данным DefiLlama, с момента запуска в начале 2023 года она заработала более 130 миллионов долларов в виде комиссионных.

«Вы хотите контролировать экономические выгоды». Соучредитель и генеральный директор компании M0 по инфраструктуре стейблкоинов Лука Проспери сказал об этом журналу «Форбс».

Однако растущее количество стабильных монет и связанных с ними блокчейнов может привести к появлению бесчисленных токенов и цепочек, что может затруднить использование для обычных потребителей; это еще предстоит выяснить.

Stripe не ответил на запрос комментариев.

Защита vs Атака

Для Circle мотивация также в целом схожа.

Эта компания-эмитент стейблкоинов завершила горячее IPO в июне этого года, имеет собственный токен USDC и создала постоянно расширяющуюся платежную сеть, даже предоставляя услуги, позволяющие корпоративным клиентам создавать свои собственные криптовалютные кошельки. Тем не менее, эта криптокомпания все еще не имеет собственной блокчейн-сети для обработки и взимания комиссии за большое количество платежных транзакций, проходящих через ее услуги.

«Они также хотят контролировать этот поток средств», — заявил Бам Азизи, соучредитель и CEO стартапа в области криптоплатежей Mesh, в интервью журналу Fortune, говоря о Circle.

Но положение Stripe и Circle совершенно разное. Stripe является одной из крупнейших частных технологических компаний в мире и доминирующим обработчиком платежей с диверсифицированной структурой доходов; по состоянию на январь этого года его годовой доход от бизнеса Stripe Billing достиг 500 миллионов долларов.

А доход Circle во втором квартале 2025 года более чем на 96% будет составлять доход от процентов по государственным облигациям США, соответствующим его стейблкоину. Если процентные ставки упадут, вся его бизнес-модель может оказаться под угрозой.

"Мы строим полный стек, начиная с уровня инфраструктуры, затем уровень стабильных монет и после уровень платежной сети." Генеральный директор Circle Джереми Аллер заявил в прямом эфире интервью для издания The Information о финансовом отчете компании за второй квартал. (Представитель Circle отказался от дальнейших комментариев.)

Однако некоторые считают, что эта только что вышедшая на рынок компания на самом деле пытается догнать график.

"Circle находится в обороне и реактивном ответе." Партнёр Dragonfly Хадик сказал, "в то время как Stripe думает о будущем платежей и своего бизнеса, применяя агрессивную и проактивную стратегию."