В 2025 году свопы на DEX скачком увеличились, в то время как объемы на CEX упали, сигнализируя о структурном сдвиге к прямому, некостодиальному обмену активами.
Симбиоз, Uniswap v4 и 4-Swap представляют собой три diverging пути: кросс-цепочечная агрегация, оптимизация нативной цепи и атомарные бездоверительные свопы.
Будущее криптобиржи заключается не только в торговых парах, но и в создании инфраструктуры, которая позволяет деньгам легко перемещаться между цепями, как информация.
В криптовалюте способ, которым перемещаются активы, всегда определял, как развиваются рынки. Всего несколько лет назад большинство трейдеров все еще использовали централизованные биржи (CEXs), продавая в фиат и покупая обратно в криптовалюту для переключения между активами. Эта модель теперь выглядит устаревшей. К 2 кварталу 2025 года децентрализованные биржи (DEXs) зафиксировали объем спотовой торговли в размере 876 миллиардов долларов, что на 25,3% больше по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как объемы CEX упали почти на 28% до 3,9 триллиона долларов. За этими цифрами стоит тихое смещение: пользователи больше не хотят множества шагов, времени ожидания и скрытых спредов. Им нужны прямые, эффективные обмены, которые были бы так же просты, как нажатие одной кнопки.
ЧТО НА САМОМ ДЕЛЕ ОЗНАЧАЮТ СВОПЫ
Свап — это не просто еще одна сделка. В своей основе он позволяет обменивать один актив на другой непосредственно между кошельками, без фиатных обходов, книг заказов или рисков хранения. Вместо того чтобы продавать Bitcoin (BTC) за доллары, а затем снова покупать Ethereum (ETH), пользователи теперь переходят прямо с BTC на ETH. Разница не только косметическая — это исключает посредников, ускоряет расчет и снижает риск попадания в централизованные узкие места.
Традиционные инструменты "конверсии", предлагаемые биржами, могут выглядеть схоже, но они имеют свои недостатки: скрытые комиссии, задержки и непрозрачные цены. Свопы, особенно в сочетании с кросс-цепочными мостами, обходят эти препятствия. Они представляют собой сдвиг в дизайне криптовалюты: деньги должны перемещаться так же легко между активами и блокчейнами, как сообщение передается через интернет.
ПОЧЕМУ ПОЛЬЗОВАТЕЛИ ПЕРЕХОДЯТ
Привлечение очевидно. Свопы снижают затраты, обходят неликвидные книги заказов и обеспечивают почти мгновенное расчета. Они также дают пользователям некостодиальный контроль, избегая задержек KYC и контрагентского риска CEX. В условиях, когда рынок сформирован взрывами бирж и регуляторными репрессиями, само-хранение стало не просто предпочтением — это стратегия выживания.
Тем не менее, этот путь не лишен рисков. Ошибки в смарт-контрактах остаются ахиллесовой пятой DEX и мостов. Крупные сделки могут вызывать проскальзывание в тонких пулах, а свопы не являются заменой для продвинутых стратегий ордеров. Вот почему ведущие протоколы в 2025 году удваивают внимание к аудитам, глубине ликвидности и защите от фронт-раннинга. Урок последнего цикла ясен: эффективность без безопасности — это просто случайность, которая ждет своего часа.
КАК ТЕХНОЛОГИИ ЭВОЛЮЦИОНИРУЮТ
Настоящие прорывы происходят благодаря новым архитектурам. Symbiosis, например, создала свою собственную SIS цепочку для управления кросс-цепочными логиками и предсказуемостью сборов. Интегрируя ликвидность из L1, L2 и как EVM, так и не-EVM сетей, она позволяет пользователям выполнять кросс-цепочные обмены в один шаг. Никакого ручного мостика, никаких лишних кликов. Модель делегированного доказательства доли (deleGated proof-of-stake) сохраняет децентрализованность сети, в то время как ретрансляторы, использующие многопартийные вычисления (MPC) и пороговые подписи (TSS), добавляют еще один уровень бездоверительной проверки. В год, когда мосты остаются самой атакуемой частью криптоиндустрии, устранение pooled funds может оказаться решающим.
Uniswap v4, тем временем, остался верен своей одноэкосистемной ДНК. Его фреймворк hook превращает Ethereum и его L2 в игровые площадки для кастомной логики обмена — динамические сборы, интеграция оракулов, даже новые типы ордеров, такие как TWAP. Расходы на газ сокращены до 99% по сравнению с предыдущими версиями, что делает его одним из самых эффективных AMM, когда-либо развернутых. Если Symbiosis касается кросс-цепочки, то Uniswap v4 сосредоточен на том, чтобы сделать цепочечно-нативные обмены более умными, быстрыми и дешевыми.
А потом есть 4-Swap, пурист атомарных свопов. Вместо пулов или роллапов он полагается на хэшированные контракты с временной блокировкой (HTLCs), чтобы позволить двум сторонам обмениваться напрямую через блокчейны. Его механизм «без забот» решает одну из самых ранних проблем — зависшие транзакции, которые тратили время и газ. Здесь нет посредников, нет пулов, нет мостов. Только два равноправных участника, криптографическое рукопожатие и расчет. Это медленнее, требует поиска контрагентов и лучше всего работает в нишевых условиях, но представляет собой крайний предел децентрализации.
ДОРОГА ВПЕРЕД
Что вы emerges из этих различных подходов, так это многоуровневое будущее. Некоторые пользователи будут ценить скорость и агрегацию, собираясь вокруг протоколов, таких как Symbiosis. Другие будут ценить пользовательскую логику и глубокую ликвидность в рамках единой экосистемы, оставаясь с Uniswap v4. А для тех, кто верит в абсолютную доверенность, атомные свопы остаются северной звездой.
То, что объединяет их, — это большая история: в 2025 году обмен активами больше не сводится к «торговым парам». Речь идет о создании инфраструктуры, которая делает криптовалюту совместимой, ликвидной и устойчивой. Вопрос не в том, заменят ли свопы конверсии, а какой моделью будет определена следующая эпоха. Будут ли это кросс-цепочные агрегаторы, нативные AMM на цепочках или атомные пуристы? Ответ сформирует, насколько бесшовно ценность будет перемещаться по криптоэкономике — и насколько близко мы подойдем к тому, чтобы деньги двигались, как сама информация.
〈Протоколы обмена против кросс-цепочных мостов против конверсии активов: какие изменения принесет 2025 год?〉Эта статья была впервые опубликована в «CoinRank».
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Протоколы обмена против кросс-цепочных мостов против конвертации активов: какие изменения принесет 2025 год?
В 2025 году свопы на DEX скачком увеличились, в то время как объемы на CEX упали, сигнализируя о структурном сдвиге к прямому, некостодиальному обмену активами.
Симбиоз, Uniswap v4 и 4-Swap представляют собой три diverging пути: кросс-цепочечная агрегация, оптимизация нативной цепи и атомарные бездоверительные свопы.
Будущее криптобиржи заключается не только в торговых парах, но и в создании инфраструктуры, которая позволяет деньгам легко перемещаться между цепями, как информация.
В криптовалюте способ, которым перемещаются активы, всегда определял, как развиваются рынки. Всего несколько лет назад большинство трейдеров все еще использовали централизованные биржи (CEXs), продавая в фиат и покупая обратно в криптовалюту для переключения между активами. Эта модель теперь выглядит устаревшей. К 2 кварталу 2025 года децентрализованные биржи (DEXs) зафиксировали объем спотовой торговли в размере 876 миллиардов долларов, что на 25,3% больше по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как объемы CEX упали почти на 28% до 3,9 триллиона долларов. За этими цифрами стоит тихое смещение: пользователи больше не хотят множества шагов, времени ожидания и скрытых спредов. Им нужны прямые, эффективные обмены, которые были бы так же просты, как нажатие одной кнопки.
ЧТО НА САМОМ ДЕЛЕ ОЗНАЧАЮТ СВОПЫ
Свап — это не просто еще одна сделка. В своей основе он позволяет обменивать один актив на другой непосредственно между кошельками, без фиатных обходов, книг заказов или рисков хранения. Вместо того чтобы продавать Bitcoin (BTC) за доллары, а затем снова покупать Ethereum (ETH), пользователи теперь переходят прямо с BTC на ETH. Разница не только косметическая — это исключает посредников, ускоряет расчет и снижает риск попадания в централизованные узкие места.
Традиционные инструменты "конверсии", предлагаемые биржами, могут выглядеть схоже, но они имеют свои недостатки: скрытые комиссии, задержки и непрозрачные цены. Свопы, особенно в сочетании с кросс-цепочными мостами, обходят эти препятствия. Они представляют собой сдвиг в дизайне криптовалюты: деньги должны перемещаться так же легко между активами и блокчейнами, как сообщение передается через интернет.
ПОЧЕМУ ПОЛЬЗОВАТЕЛИ ПЕРЕХОДЯТ
Привлечение очевидно. Свопы снижают затраты, обходят неликвидные книги заказов и обеспечивают почти мгновенное расчета. Они также дают пользователям некостодиальный контроль, избегая задержек KYC и контрагентского риска CEX. В условиях, когда рынок сформирован взрывами бирж и регуляторными репрессиями, само-хранение стало не просто предпочтением — это стратегия выживания.
Тем не менее, этот путь не лишен рисков. Ошибки в смарт-контрактах остаются ахиллесовой пятой DEX и мостов. Крупные сделки могут вызывать проскальзывание в тонких пулах, а свопы не являются заменой для продвинутых стратегий ордеров. Вот почему ведущие протоколы в 2025 году удваивают внимание к аудитам, глубине ликвидности и защите от фронт-раннинга. Урок последнего цикла ясен: эффективность без безопасности — это просто случайность, которая ждет своего часа.
КАК ТЕХНОЛОГИИ ЭВОЛЮЦИОНИРУЮТ
Настоящие прорывы происходят благодаря новым архитектурам. Symbiosis, например, создала свою собственную SIS цепочку для управления кросс-цепочными логиками и предсказуемостью сборов. Интегрируя ликвидность из L1, L2 и как EVM, так и не-EVM сетей, она позволяет пользователям выполнять кросс-цепочные обмены в один шаг. Никакого ручного мостика, никаких лишних кликов. Модель делегированного доказательства доли (deleGated proof-of-stake) сохраняет децентрализованность сети, в то время как ретрансляторы, использующие многопартийные вычисления (MPC) и пороговые подписи (TSS), добавляют еще один уровень бездоверительной проверки. В год, когда мосты остаются самой атакуемой частью криптоиндустрии, устранение pooled funds может оказаться решающим.
Uniswap v4, тем временем, остался верен своей одноэкосистемной ДНК. Его фреймворк hook превращает Ethereum и его L2 в игровые площадки для кастомной логики обмена — динамические сборы, интеграция оракулов, даже новые типы ордеров, такие как TWAP. Расходы на газ сокращены до 99% по сравнению с предыдущими версиями, что делает его одним из самых эффективных AMM, когда-либо развернутых. Если Symbiosis касается кросс-цепочки, то Uniswap v4 сосредоточен на том, чтобы сделать цепочечно-нативные обмены более умными, быстрыми и дешевыми.
А потом есть 4-Swap, пурист атомарных свопов. Вместо пулов или роллапов он полагается на хэшированные контракты с временной блокировкой (HTLCs), чтобы позволить двум сторонам обмениваться напрямую через блокчейны. Его механизм «без забот» решает одну из самых ранних проблем — зависшие транзакции, которые тратили время и газ. Здесь нет посредников, нет пулов, нет мостов. Только два равноправных участника, криптографическое рукопожатие и расчет. Это медленнее, требует поиска контрагентов и лучше всего работает в нишевых условиях, но представляет собой крайний предел децентрализации.
ДОРОГА ВПЕРЕД
Что вы emerges из этих различных подходов, так это многоуровневое будущее. Некоторые пользователи будут ценить скорость и агрегацию, собираясь вокруг протоколов, таких как Symbiosis. Другие будут ценить пользовательскую логику и глубокую ликвидность в рамках единой экосистемы, оставаясь с Uniswap v4. А для тех, кто верит в абсолютную доверенность, атомные свопы остаются северной звездой.
То, что объединяет их, — это большая история: в 2025 году обмен активами больше не сводится к «торговым парам». Речь идет о создании инфраструктуры, которая делает криптовалюту совместимой, ликвидной и устойчивой. Вопрос не в том, заменят ли свопы конверсии, а какой моделью будет определена следующая эпоха. Будут ли это кросс-цепочные агрегаторы, нативные AMM на цепочках или атомные пуристы? Ответ сформирует, насколько бесшовно ценность будет перемещаться по криптоэкономике — и насколько близко мы подойдем к тому, чтобы деньги двигались, как сама информация.
〈Протоколы обмена против кросс-цепочных мостов против конверсии активов: какие изменения принесет 2025 год?〉Эта статья была впервые опубликована в «CoinRank».