Французский банк BNP Paribas открыл торговлю Bitcoin ETN, 6 цифровых продуктов запущены.

Французский банк BNP Paribas объявил 26 марта, что с 30 марта на французском рынке он откроет для розничных клиентов 6 продуктов, связанных с торгуемыми на бирже нотами (ETN), привязанными к производительности биткойна (BTC) и эфира (ETH). Подходящая клиентская база включает частных клиентов, клиентов-стартапов, клиентов частного банка и пользователей Hello Bank.

Дизайн ETN продуктов: косвенная крипто-экспозиция в рамках регулируемой структуры MiFID II

BNP Paribas классифицирует запускаемые ETN как «регулируемые продукты, предоставляющие косвенную инвестиционную экспозицию к криптоактивам», что четко отличает их от прямой покупки или хранения биткойнов и эфиров.

Основная логика дизайна ETN заключается в том, чтобы позволить розничным инвесторам получать доходность от крипторынка, не обладая физическими криптовалютными активами, с помощью существующих традиционных брокерских счетов. MiFID II является основной нормативной рамкой ЕС, регулирующей инвестиционные услуги и торговые площадки; продукты, запущенные в этой рамке, должны соответствовать единым европейским стандартам защиты инвесторов, раскрытия информации и информирования о рисках, что также является ключевым регулируемым каналом для традиционных финансовых институтов, входящих на крипторынок.

Шесть крипто ETN будут сопоставлены с акциями, облигациями, ETF, SCPI и структурированными продуктами на существующих платформах, интегрируясь в полную экосистему инвестиционных услуг BNP Paribas, предоставляя клиентам одно окно для многопрофильных инвестиционных опций.

Стратегия институциональной блокчейна: более широкая структура за розничными ETN

Запуск розничных продуктов является лишь передним показом более широкой цифровой активной стратегии BNP Paribas. Группа банков одновременно продвигает несколько проектов по строительству блокчейн-инфраструктуры на институциональном уровне:

Платформа токенизации: через платформу AssetFoundry на Ethereum и платформу Neobonds в Гуанчжоу продвигает процесс токенизации долей фондов, эмиссию суверенных облигаций и онлайнизацию финансирования возобновляемых источников энергии

Инфраструктура хранения и расчетов: устанавливает партнерства с Metaco и Fireblocks, чтобы предоставить институциональным клиентам безопасное хранение и расчет цифровых активов

Испытания оптового CBDC: активно участвует в испытательной программе оптовой цифровой валюты центрального банка (CBDC), продолжая исследовать регулируемые пути инноваций расчетов

BNP Paribas работает в 64 странах и имеет почти 178,000 сотрудников, его основные бизнесы охватывают коммерческое банковское дело, инвестиционные услуги и корпоративные услуги. Огромная клиентская база предоставляет значительное преимущество в масштабировании для поэтапного продвижения его стратегии цифровых активов.

Крипто-инициативы традиционного банка: ускоренный вход в регулируемый канал

Действия BNP Paribas являются последним примером ускоренного входа традиционных банковских учреждений Европы в регулируемую сферу криптоинвестиций. BlackRock и Fidelity уже запустили спотовые биткойн ETF на американском рынке; на европейском рынке основным способом входа являются продукты ETN, позволяющие традиционным банкам соблюдать нормативные требования к криптоинвестициям без необходимости перестраивать инфраструктуру счетов.

Эта модель имеет реальную привлекательность для обеих сторон — как для банков, так и для клиентов: банки могут выходить на рынок без необходимости создания новой криптобиржи; клиенты получают доступ к криптоактивам в привычной среде брокерских счетов, значительно снижая технические барьеры и неопределенности в регулировании.

Часто задаваемые вопросы

В чем основное отличие крипто ETN от прямого владения биткойном?

ETN является финансовым инструментом, торгуемым через стандартные брокерские счета, инвесторы получают доходность, привязанную к цене биткойна или эфира, а не фактически владеют самими криптовалютами. Инвесторам не нужно создавать криптокошельки или управлять приватными ключами, опыт работы схож с удержанием обычных акций или ETF, а общий процесс соблюдения нормативных требований также защищен едиными стандартами MiFID II.

Каково практическое значение рамки MiFID II для запуска ETN?

MiFID II — это основная нормативная рамка ЕС, регулирующая инвестиционные услуги, требующая от регулируемых продуктов соблюдения строгих стандартов защиты инвесторов, раскрытия рисков и прозрачности рынка. Запуск крипто ETN в этой рамке от BNP Paribas знаменует собой официальное вступление криптоактивов в систему регулируемых продуктов основных европейских банков, клиентам предоставляется защита на уровне традиционных финансовых продуктов.

Планирует ли BNP Paribas предлагать крипто ETN клиентам за пределами Франции?

Согласно официальному заявлению BNP Paribas, этот первый этап начинается на французском рынке, охватывающем частных клиентов, клиентов-стартапов, клиентов частного банка и пользователей Hello Bank!, с планами поэтапного внедрения для клиентов управления состоянием в других рынках. Конкретные сроки расширения и целевые страны еще не были официально объявлены.