Закон исторического цикла биткоина и особенности этого времени
1. Время формирования прошлого дна и падения
Цикл 2013-2015:
Максимум: ноябрь 2013 г.
Мин.: 152 (-86.8%)
Время до осени: 14 месяцев
Цикл 2017-2018:
Максимум: декабрь 2017 г.
Мин.: 3,150 (-84%)
Время, затраченное на просадку: 12 месяцев
Цикл 2021-2022:
Максимум: ноябрь 2021 г.
Мин.: 15,500 (-77.5%)
Время, затраченное на выпадение: 17 месяцев (due черных лебедей, таких как гроза ЛУНА, время снижения составило extended)
2. Специальные переменные для текущего цикла (2025)
Позитивные факторы компенсируют некоторые риски снижения:
Спотовые ETF прошли (BlackRock и другие институциональные фонды entered);
Применение RWA, Layer 2 и других технологий увеличивает реальный спрос на цепочку;
Ожидания по снижению процентной ставки мировых центральных банков (liquidity easing).
Возможность потенциального медвежьего увеличения просадки:
Более жесткое регулирование секьюритизированных токенов в США;
Рецессия привела к выводу институциональных средств из рисковых активов;
Геополитический конфликт вызвал сдвиг в неприятии риска по отношению к доллару США.
3. Историческая просадка и привязка ко времени корректировки
Среднее снижение после первых трех бычьих ралли:
-81% (range -77%~-85%), время дна 12-18 месяцев;
Если пиком станет январь 2025 года, то потенциальный диапазон дна (by исторические extremes):
-80%: $109,000 → $21,800;
-75%: $109,000 → $27,200;
-65%: $109,000 → $38,100 (institutional поддержки effect).
Прогноз времени дна:
Стремительный крах (black лебединой event): < 6 месяцев (bottoming в 4 квартале 2025);
Долгосрочный медвежий (liquidity squeeze): 18-24 месяца (end 2026)
4. Путь верификации ключевого индикатора
Чтобы определить нижний сигнал, необходимо контролировать следующую логику цепи:
Ончейн-данные: коэффициент MVRV <1 (market капитализация/реализованная стоимость, отмечающий meat) распила китов;
Сальдо валютных курсов упало до 3-летнего минимума (increased предложения scarcity).
Макроэкономические показатели: процентные ставки ФРС становятся адаптивными, реальная доходность становится отрицательной;
Пробила ли волатильность VIX американских акций (S&P 500) выше 40 (panic spreads).
Настроения на рынке:
Тема «смерти биткоина» в социальных сетях достигла нового максимума года;
Фьючерсная позиция была сокращена вдвое, а ставка фондирования продолжала оставаться отрицательной (led shorts).
5. Факторы, препятствующие глубокому снижению (weight 50%)
Углубление институционализации (ETF AUM > $500 billion):
BlackRock и другие гиганты могут вмешаться, чтобы поддержать дно, подобно долгосрочной устойчивости золота, (the снижение может быть ограничено -60%);
Ончейн поддержка реального дохода (e.g. Доходность стейблкоина >10%):
Спрос на стейкинг/заимствования увеличивает логику минимальной цены BTC как «процентного актива».
Факторы, увеличивающие просадку (50% weighting)
Системные финансовые риски (например, вспышка долгового crisis) США:
Активы с высоким риском (BTC, технологические stocks) были распроданы по всем направлениям;
Комплаенс (, например, запрет США на некастодиальные кошельки/майнеры sanctions):
Ликвидность в сети резко упала, вызвав паническое бегство.
6. Поэтапное регулярное инвестирование и нижний ценовой диапазон покупки
1. Регулярная инвестиционная стартовая позиция: техническая поддержка и институциональная область затрат
Ценовой якорь: $109,000 Высокая коррекция -40%~-50%
Диапазон интервалов:
Первый транш (exploratory investment): $65,000-$54,000 (drawdown -40%~-50%)
Второй транш (accelerated investment): $54,000-$44,000 (drawdown -50%~-60%)
Логическое обоснование:
Защита институционального холдинга: около $44,000 близко к средней стоимости кастодиана ETF (e.com., цена открытия спотового ETF BlackRock составляет около $42,000);
Уровень технической поддержки: коррекция Фибоначчи 38,2%~50% область (65,000-54,000) после прорыва последнего максимума бычьего рынка (69,000 в 2021).
2. Дно больших денег: зона крайней паники и дно консенсуса по стоимости
Ценовой якорь: $109 000 High Retracement -65%~-75%
Диапазон интервалов:
Промежуточная покупка (нижняя покупка): $38,000-30,000 (drawdown -65%~-72%)
#BTC#GT 2024 Завершен горящий 4-й квартал#
