Перспективы в области Децентрализованные финансы в 2024 году: тенденции и направления развития
В последние годы Децентрализованные финансы (DeFi) пережили стремительное развитие и преобразование. От первоначальных экспериментальных проектов до того, чтобы сегодня стать важной опорой криптовалютной экосистемы. Некоторые проекты выделились в этом процессе, но конкуренция также становится все более жесткой. Различные проекты стремятся привлечь пользователей, снижая комиссии и повышая эффективность, одновременно активно разрабатывая новые продукты для захвата рынка. В этой статье будут рассмотрены несколько основных тенденций, которые могут проявиться в DeFi в 2024 году.
Тенденция платформизации протоколов
С развитием и зрелостью области Децентрализованные финансы, основные протоколы начинают недовольствоваться одной функцией и переходят к платформам, предоставляющим комплексные услуги. В прошлом году несколько известных протоколов Децентрализованные финансы предприняли аналогичные шаги:
Spark(Запущен суб-DAO MakerDAO), TVL на Ethereum достиг 1.65 миллиарда долларов, став одним из основных кредитных протоколов.
Curve и Aave разработали стейблкоины crvUSD и GHO.
Uniswap запустил приложение для кошелька, ранее он приобрел платформу NFT.
Thala на Aptos разработала несколько функций, таких как стабильные монеты, биржа, платформа для выпуска, ликвидная ставка и т.д.
Эта платформационная тенденция отражает зрелость развития Децентрализованных финансов, и ожидается, что в будущем она будет продолжаться и усиливаться.
Преимущества ведущих протоколов продолжают сохраняться
Uniswap, Aave, MakerDAO и другие ведущие Децентрализованные финансы протоколы появились до начала предыдущего бычьего рынка. Они постоянно укрепляют свои позиции на рынке, демонстрируя мощный сетевой эффект и влияние бренда, и продолжают обновляться и развиваться. В краткосрочной перспективе эти протоколы по-прежнему займут основную долю рынка и их будет трудно заменить.
Uniswap объявил о версии v4, которая позволяет добавлять пользовательские функции через "хуки"; Uniswap X предложил новую схему с внешними подписями и on-chain расчетами.
Aave v3 повысила эффективность капитала, расширяясь на нескольких цепочках, и进一步巩固ила свою позицию на рынке кредитования.
Согласно данным, Uniswap по-прежнему занимает около 55% рынка среди DEX на основных EVM цепочках.
Упадок ликвидного майнинга, деньги стремятся к эффективности
На таких зрелых экосистемах, как Ethereum, Solana и BNB Chain, ликвидная добыча постепенно уходит в прошлое. Проекты больше полагаются на "реальную доходность" для привлечения средств, а капитал также склонен направляться туда, где эффективность выше.
В последнее время экосистема Solana развивается стремительно, а ее DEX демонстрирует высокую капитальную эффективность. В настоящее время поставщики ликвидности в основном полагаются на фактический доход, получаемый от торговых сборов, и эти проекты могут привлечь больше средств в краткосрочной перспективе.
Согласно данным на 30 декабря, средняя доходность основных торговых пар Orca на Solana близка или превышает 0,5%, что значительно выше аналогичных торговых пар на Ethereum. При явной разнице в прибыльности профессиональные поставщики ликвидности могут перейти на более эффективные платформы.
Это не противоречит преимуществам ведущих проектов. Основные показатели ведущих проектов лучше, более безопасны и стабильны, но темпы роста относительно медленнее. Новые проекты могут сохранять более быстрый темп роста в период бурного роста, но их способность к устойчивости вызывает сомнения.
LST ведет к росту TVL новых публичных блокчейнов
Хотя многие блокчейны, использующие механизм PoS, уже давно имеют проекты ликвидного стекинга, ликвидные стекинговые токены (LST) начали активно обсуждаться только перед обновлением Ethereum Шанхай. В настоящее время лидер ликвидного стекинга Lido стал проектом с самым высоким TVL.
На Solana также наблюдается аналогичная тенденция, Marinade и Jito занимают первые два места по TVL в экосистеме. Проекты LST стали движущей силой недавнего роста TVL Solana: с одной стороны, это ожидания аирдропа перед запуском токенов Jito, с другой стороны, все проекты стимулируют использование LST в протоколах Децентрализованные финансы.
Другие публичные блокчейны, похоже, также обнаружили, что LST способствует развитию экосистемы. В экосистеме Sui высокий APR для определенной торговой пары в основном обусловлен официальными наградами. В экосистеме Avalanche ведущий игрок в кредитовании также разработал LST-бизнес, и в настоящее время TVL, связанный с LST, уже превышает объем кредитования.
На Perp DEX могут появиться конкурентоспособные проекты
Децентрализованные финансы бессрочных контрактов обменник ( Perp DEX ) пользовался большой популярностью и породил несколько известных проектов. Однако существующие проекты все имеют свои плюсы и минусы, и могут появиться новые конкурентоспособные проекты.
Некоторые новые Perp DEX демонстрируют привлекательные характеристики. Например, DLP-пул на одной платформе показывает, что некоторые торговые пары обеспечивают чрезвычайно высокую доходность от ликвидности за 30 дней, хотя риск велик, но также можно получить более высокую прибыль. Кроме того, некоторые проекты предлагают более эффективные решения для использования капитала.
Реальные активы
Реальные активы ( RWA ) являются классом спорных проектов. Они затрагивают оффчейн-часть, могут зависеть от единого существа или столкнуться с регулированием, что не совсем соответствует децентрализованным характеристикам Децентрализованных финансов.
В настоящее время долговые обязательства США, похоже, являются единственным направлением, где можно масштабно применять реальные активы (RWA). Хотя другие активы могут быть токенизированы, из-за нестандартизации они все еще испытывают нехватку ликвидности на блокчейне.
С учетом ожиданий повышения процентных ставок в США, ожидается, что доходность краткосрочных государственных облигаций США значительно снизится в 2024 году, что непосредственно повлияет на доходность продуктов RWA. В то же время криптовалютный рынок может войти в бычий рынок, что приведет к увеличению спроса на стейблкоины, и привлекательность продуктов RWA может снизиться. Недавние данные одной платформы показывают, что объем выпуска стейблкоинов уже начал снижаться.
Тем не менее, это не мешает предпринимателям исследовать рынок RWA. Этот процесс может привести к привлечению традиционных финансовых учреждений в качестве партнеров, по крайней мере, создаст влиятельное повествование.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ShadowStaker
· 08-06 19:34
честно говоря, театр управления становится устаревшим... нам нужны настоящие инновации, а не просто слияния платформ, смх
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainSauceMaster
· 08-05 14:03
Когда мы сможем снизить Газ?
Посмотреть ОригиналОтветить0
StakeOrRegret
· 08-03 22:15
Слишком высоко жарить, не видно пола.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropFreedom
· 08-03 22:15
Снова будут играть для лохов, да?
Посмотреть ОригиналОтветить0
FastLeaver
· 08-03 22:05
Маленькая азартная игра радует, большая азартная игра вредит.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MissingSats
· 08-03 22:04
Голова остается головой, неудачники навсегда остаются неудачниками.
Децентрализованные финансы 2024年展望：платформа化趋势、头部优势与新机遇
Перспективы в области Децентрализованные финансы в 2024 году: тенденции и направления развития
В последние годы Децентрализованные финансы (DeFi) пережили стремительное развитие и преобразование. От первоначальных экспериментальных проектов до того, чтобы сегодня стать важной опорой криптовалютной экосистемы. Некоторые проекты выделились в этом процессе, но конкуренция также становится все более жесткой. Различные проекты стремятся привлечь пользователей, снижая комиссии и повышая эффективность, одновременно активно разрабатывая новые продукты для захвата рынка. В этой статье будут рассмотрены несколько основных тенденций, которые могут проявиться в DeFi в 2024 году.
Тенденция платформизации протоколов
С развитием и зрелостью области Децентрализованные финансы, основные протоколы начинают недовольствоваться одной функцией и переходят к платформам, предоставляющим комплексные услуги. В прошлом году несколько известных протоколов Децентрализованные финансы предприняли аналогичные шаги:
Эта платформационная тенденция отражает зрелость развития Децентрализованных финансов, и ожидается, что в будущем она будет продолжаться и усиливаться.
Преимущества ведущих протоколов продолжают сохраняться
Uniswap, Aave, MakerDAO и другие ведущие Децентрализованные финансы протоколы появились до начала предыдущего бычьего рынка. Они постоянно укрепляют свои позиции на рынке, демонстрируя мощный сетевой эффект и влияние бренда, и продолжают обновляться и развиваться. В краткосрочной перспективе эти протоколы по-прежнему займут основную долю рынка и их будет трудно заменить.
Согласно данным, Uniswap по-прежнему занимает около 55% рынка среди DEX на основных EVM цепочках.
Упадок ликвидного майнинга, деньги стремятся к эффективности
На таких зрелых экосистемах, как Ethereum, Solana и BNB Chain, ликвидная добыча постепенно уходит в прошлое. Проекты больше полагаются на "реальную доходность" для привлечения средств, а капитал также склонен направляться туда, где эффективность выше.
В последнее время экосистема Solana развивается стремительно, а ее DEX демонстрирует высокую капитальную эффективность. В настоящее время поставщики ликвидности в основном полагаются на фактический доход, получаемый от торговых сборов, и эти проекты могут привлечь больше средств в краткосрочной перспективе.
Согласно данным на 30 декабря, средняя доходность основных торговых пар Orca на Solana близка или превышает 0,5%, что значительно выше аналогичных торговых пар на Ethereum. При явной разнице в прибыльности профессиональные поставщики ликвидности могут перейти на более эффективные платформы.
Это не противоречит преимуществам ведущих проектов. Основные показатели ведущих проектов лучше, более безопасны и стабильны, но темпы роста относительно медленнее. Новые проекты могут сохранять более быстрый темп роста в период бурного роста, но их способность к устойчивости вызывает сомнения.
LST ведет к росту TVL новых публичных блокчейнов
Хотя многие блокчейны, использующие механизм PoS, уже давно имеют проекты ликвидного стекинга, ликвидные стекинговые токены (LST) начали активно обсуждаться только перед обновлением Ethereum Шанхай. В настоящее время лидер ликвидного стекинга Lido стал проектом с самым высоким TVL.
На Solana также наблюдается аналогичная тенденция, Marinade и Jito занимают первые два места по TVL в экосистеме. Проекты LST стали движущей силой недавнего роста TVL Solana: с одной стороны, это ожидания аирдропа перед запуском токенов Jito, с другой стороны, все проекты стимулируют использование LST в протоколах Децентрализованные финансы.
Другие публичные блокчейны, похоже, также обнаружили, что LST способствует развитию экосистемы. В экосистеме Sui высокий APR для определенной торговой пары в основном обусловлен официальными наградами. В экосистеме Avalanche ведущий игрок в кредитовании также разработал LST-бизнес, и в настоящее время TVL, связанный с LST, уже превышает объем кредитования.
На Perp DEX могут появиться конкурентоспособные проекты
Децентрализованные финансы бессрочных контрактов обменник ( Perp DEX ) пользовался большой популярностью и породил несколько известных проектов. Однако существующие проекты все имеют свои плюсы и минусы, и могут появиться новые конкурентоспособные проекты.
Некоторые новые Perp DEX демонстрируют привлекательные характеристики. Например, DLP-пул на одной платформе показывает, что некоторые торговые пары обеспечивают чрезвычайно высокую доходность от ликвидности за 30 дней, хотя риск велик, но также можно получить более высокую прибыль. Кроме того, некоторые проекты предлагают более эффективные решения для использования капитала.
Реальные активы
Реальные активы ( RWA ) являются классом спорных проектов. Они затрагивают оффчейн-часть, могут зависеть от единого существа или столкнуться с регулированием, что не совсем соответствует децентрализованным характеристикам Децентрализованных финансов.
В настоящее время долговые обязательства США, похоже, являются единственным направлением, где можно масштабно применять реальные активы (RWA). Хотя другие активы могут быть токенизированы, из-за нестандартизации они все еще испытывают нехватку ликвидности на блокчейне.
С учетом ожиданий повышения процентных ставок в США, ожидается, что доходность краткосрочных государственных облигаций США значительно снизится в 2024 году, что непосредственно повлияет на доходность продуктов RWA. В то же время криптовалютный рынок может войти в бычий рынок, что приведет к увеличению спроса на стейблкоины, и привлекательность продуктов RWA может снизиться. Недавние данные одной платформы показывают, что объем выпуска стейблкоинов уже начал снижаться.
Тем не менее, это не мешает предпринимателям исследовать рынок RWA. Этот процесс может привести к привлечению традиционных финансовых учреждений в качестве партнеров, по крайней мере, создаст влиятельное повествование.