Инфляция в США растет, Азия открывает новую эру цифровых активов ETF
Недавние экономические данные США показывают неоднозначные результаты: инфляция усиливается, но темпы роста ВВП замедляются, что вызывает у рынка беспокойство по поводу "стагфляции". В таких условиях, наряду с влиянием геополитической ситуации, в этом месяце на капиталовложениях произошел откат. Американские и японские акции показывают плохие результаты, тогда как европейский рынок остается относительно стабильным, что свидетельствует о том, что глобальные инвесторы не чрезмерно беспокоятся о системных рисках. Хотя крипторынок испытал волатильность, биткойн на некоторое время упал ниже 60 000 долларов, 29 апреля азиатский рынок пережил исторический момент: Гонконг одобрил ETF на цифровые активы, что предвещает поступление новых средств в эту область и улучшение рыночных перспектив.
В начале года, на фоне ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системой и продолжающегося снижения потребительского ценового индекса, рынок игнорировал опасения по поводу инфляции. Однако затем данные по инфляции начали расти, а ожидания снижения ставок постепенно уменьшились. В настоящее время рынок по-прежнему ожидает, что в мае ставок не снизят, а некоторые мнения даже предполагают, что их могут повысить.
Текущие данные показывают, что США, похоже, находятся в состоянии "стагфляции" — высокий уровень инфляции при низком экономическом росте. В первом квартале ВВП США вырос всего на 1,6% по сравнению с прошлым годом, что значительно ниже ожиданий; в то время как базовый индекс цен PCE за тот же период вырос на 3,7%, что превысило ожидания. Даже исключая энергетические и пищевые факторы, инфляция в США остается серьезной.
В начале года экономика США демонстрировала ситуацию "высокого роста, низкой инфляции", и "идеальный баланс" в экономической нарративе стал основной ставкой глобальных инвесторов. Однако всего через несколько месяцев ситуация резко изменилась, превратившись в "кризис стагфляции", и США сосредоточатся на решении проблемы "инфляции". Несмотря на то, что очень немногие на рынке начинают делать ставки на продолжение повышения процентных ставок, вероятность этого невелика; гораздо более вероятно, что время снижения ставок будет отложено, а количество и масштаб снижения будут уменьшены. Текущая инфляция в США влияет на множество факторов, таких как цены на сырьевые товары, состояние занятости и спрос. С учетом того, что цены на товары становятся более разумными, рынок труда восстанавливается, а цены на подержанные автомобили снижаются, основная инфляция в США ожидается к снижению.
В настоящее время экономическая ситуация в США соответствует ожиданиям центрального банка. Существует несколько способов смягчения спирали "зарплата-инфляция", и не обязательно выбирать продолжение повышения процентных ставок, которое оказывает значительное влияние на экономику. В этом месяце японская иена и японские акции значительно колебались, а действия международных инвесторов по продаже иены и покупке долларов в определенной степени также помогли ужесточить ликвидность доллара.
В настоящее время общая позиция чиновников Федеральной резервной системы США склоняется к дельфинизму, и не было подано четких сигналов о дальнейшем повышении процентных ставок, что может указывать на наличие определенных инструментов политики для борьбы с проблемой инфляции в США. Проще говоря, хотя американская экономика действительно сталкивается с инфляционным давлением, вызывающим определенные беспокойства на рынке, инвесторам не стоит чрезмерно паниковать по поводу проблемы инфляции.
Кроме того, в этом месяце наблюдается множество геополитических конфликтов, которые также являются одним из факторов, вызывающих колебания на капитальном рынке. На данный момент все стороны проявляют относительно сдержанность, и нет признаков дальнейшей эскалации конфликта. В современном обществе вероятность развертывания масштабной войны под ядерным сдерживанием крупных держав крайне мала, поэтому влияние геополитических проблем на финансовые рынки, как правило, является внезапным, но кратковременным. Даже в случае конфликта между Россией и Украиной, а также НАТО, российский фондовый рынок в настоящее время почти полностью восстановил свои потери с начала войны. Таким образом, влияние войны в этом месяце является лишь внезапной переменной.
После пятимесячного сильного роста на американском фондовом рынке, наконец, произошло значительное коррекционное движение — индекс NASDAQ упал до 120-дневной скользящей средней, некоторые технологические акции показали двузначное падение.
Текущая динамика американского рынка акций в основном отражает изменения ожиданий по снижению процентных ставок, геополитические конфликты являются второстепенной причиной. Оценка акций технологических компаний напрямую связана с ликвидностью, и задержка в ожиданиях по снижению процентных ставок будет сжимать оценочное пространство для акций технологий. Некоторые аналитические агентства в этом месяце понизили рейтинги шести крупнейших американских технологических компаний с "повышения" до "нейтрального", объясняя это тем, что прибыльный импульс, которым обладал этот сектор, сталкивается с замедлением, а восстанавливающая сила исчезает. Тем не менее, аналитики также отметили, что это понижение является признанием "трудностей, с которыми сталкиваются эти акции, и ограничений циклической силы", а не "предсказанием расширения оценки или сомнений в искусственном интеллекте".
Эта точка зрения весьма разумна, учитывая, что под влиянием ожиданий от ИИ, оценки технологических гигантов уже заранее отразили будущие ожидания прибыли. Если в будущем снова произойдет безумный рост, то это может произойти только в случае, если развитие ИИ снова превысит рыночные ожидания.
Кроме США, японский фондовый рынок также в этом месяце испытал значительную коррекцию. Ситуация в Японии в основном обусловлена недавним резким падением йены, что привело к распродажам японских активов со стороны инвесторов. Кроме того, сильная корреляция между йеной и долларом, а также отложенные ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой являются одними из важных причин недавней волатильности йены.
Фондовые рынки США и Японии показали плохие результаты, что вызвало у некоторых людей опасения, что проблемы с инфляцией в США могут привести к глобальному финансовому кризису. Однако такой вывод может быть преждевременным, поскольку, помимо США и Японии, фондовые рынки других стран не продемонстрировали явной коррекции: индексы Франции и Германии по-прежнему остаются крепкими; фондовый рынок Индии также продолжает колебаться на высоких уровнях. Текущая коррекция на фондовом рынке США, вероятно, является лишь краткосрочной реакцией рынка на изменения ожиданий и неожиданные события и не показывает явного системного риска.
В этом месяце рынок криптовалют показывает плохие результаты, цена биткойна однажды упала ниже 60 000 долларов, цена эфира упала до минимума ниже 2800 долларов. С тех пор как в середине марта цена биткойна достигла нового максимума, рынок вошел в период коррекции, который продолжается уже полтора месяца. За это время геополитические конфликты, а также экономические данные США, не соответствующие ожиданиям, стали черными лебедями, которые еще больше усугубили и так вялый рынок криптовалют, а падение в середине апреля произошло под влиянием геополитического конфликта на Ближнем Востоке.
В настоящее время крипторынок вошел в состояние, высоко коррелирующее с движением традиционных активов — цена биткойна и некоторых технологических акций за последний год показывают удивительную взаимосвязь. Эта сильная корреляция весьма интригует, и на данный момент нет общепризнанного объяснения.
Если биткойн действительно признан рынком "цифровым золотом", то теоретически его движение должно быть связано с золотом, и в периоды геополитических конфликтов он должен расти, а не падать. Из динамики цен на золото видно, что золото достигло исторического максимума во время конфликта между Ираном и Израилем, что в полной мере демонстрирует его защитные свойства.
Эта ситуация может указывать на то, что текущая динамика биткойна действительно сильно связана с американским ETF. В течение всего апреля ETF демонстрировал тренд чистого оттока средств.
Такое движение, привязанное к активам одной страны, на самом деле неразумно. Наиболее заметная децентрализованная характеристика биткойна делает его широко признанным инструментом хранения стоимости, никто не имеет права выпускать или уничтожать биткойны, эта особенность, отличная от фиатной валюты, стала свежим воздухом в эпоху кредитных денег. Однако в настоящее время ETF одной страны уже контролирует ценообразование биткойна; хотя он не может создавать или уничтожать, на самом деле это приводит к определенной степени отклонения от децентрализованной характеристики.
К счастью, после США, 29 апреля Гонконг также официально одобрил 6 цифровых активов спотовых ETF, включая 3 биткойн ETF и 3 эфириум ETF. Эти ETF продукты имеют свои особенности в структуре затрат, торговой эффективности и стратегии выпуска, предлагая инвесторам разнообразные варианты, и по видам они уже опережают США, поскольку в США еще не одобрен эфириум спотовый ETF. Аналитики прогнозируют, что с ростом интереса рынка к этим инновационным ETF, эти шесть ETF могут принести крипторынку 1 миллиард долларов дополнительных средств.
Последние новости показывают, что Австралия также планирует запустить биткойн ETF в конце этого года.
Эта модель上市多地开花的ETF несколько похожа на ранние шахты и майнинговые установки, распределенные по всему миру, и она может эффективно поддерживать децентрализованные свойства биткойна на вторичном рынке — ни одна организация или страна не может самостоятельно устанавливать цену на биткойн.
Таким образом, с тем, что все больше стран или регионов учреждений вводят биткойн-ETF на спотовом рынке, позиции крупных инвесторов также будут более диверсифицированы, и в это время на вторичном рынке ценовая власть биткойна будет также проявлять децентрализованный характер, что может привести к возвращению к сущности ценности цифрового золота.
В общем, в апреле жесткая позиция Федеральной резервной системы и геополитические конфликты в регионе Ближнего Востока привели к волатильности на капитальных рынках, однако стратегическая стабильность между ядерными державами обеспечила определенный уровень защиты для рынка. В борьбе с инфляцией Федеральная резервная система активно принимает меры, хотя фондовые рынки США и Японии испытывают коррекцию, глобальные капитальные рынки пока не показывают признаков широкой финансовой кризиса.
В этот критический момент финансовые инновации на азиатском рынке, особенно в Гонконге, становятся особенно важными. Одобрение и предстоящее上市 биткойн-ETF в Гонконге не только знаменует собой важный шаг азиатских финансовых рынков в области цифровых активов, но также может стать новой точкой запуска для глобальных капиталовложений. Этот прогресс не только предоставляет инвесторам новые варианты распределения активов, но также может способствовать развитию криптовалютного рынка в более зрелом и стандартизированном направлении, предвещая появление новых инвестиционных возможностей и рыночных трендов, а также содействуя процессу "децентрализации" ценового формирования биткойна на вторичном рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
NFTArchaeologis
· 08-09 00:19
Медведь-бык в Панамериканском музее, витрина на втором этаже выставочного зала свидетельствовала о нескольких кругах перерождения.
Посмотреть ОригиналОтветить0
airdrop_whisperer
· 08-06 10:04
Я давно говорил, что Федеральная резервная система (ФРС) затевает что-то.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketLightning
· 08-06 10:00
Подождите, в Гонконге этот ETF имеет потенциал. Нужно действовать в подходящий момент.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SellTheBounce
· 08-06 09:42
неудачники Пополнение маржи в самый раз, будем говорить, когда пробьём 50 тысяч
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeadTrades_Walking
· 08-06 09:42
Биткойн десять лет неудачник, полагаюсь на судьбу.
Увеличение инфляции в США, одобрение ETF на цифровые активы в Гонконге, ценообразование Биткойна может стать децентрализованным.
Инфляция в США растет, Азия открывает новую эру цифровых активов ETF
Недавние экономические данные США показывают неоднозначные результаты: инфляция усиливается, но темпы роста ВВП замедляются, что вызывает у рынка беспокойство по поводу "стагфляции". В таких условиях, наряду с влиянием геополитической ситуации, в этом месяце на капиталовложениях произошел откат. Американские и японские акции показывают плохие результаты, тогда как европейский рынок остается относительно стабильным, что свидетельствует о том, что глобальные инвесторы не чрезмерно беспокоятся о системных рисках. Хотя крипторынок испытал волатильность, биткойн на некоторое время упал ниже 60 000 долларов, 29 апреля азиатский рынок пережил исторический момент: Гонконг одобрил ETF на цифровые активы, что предвещает поступление новых средств в эту область и улучшение рыночных перспектив.
В начале года, на фоне ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системой и продолжающегося снижения потребительского ценового индекса, рынок игнорировал опасения по поводу инфляции. Однако затем данные по инфляции начали расти, а ожидания снижения ставок постепенно уменьшились. В настоящее время рынок по-прежнему ожидает, что в мае ставок не снизят, а некоторые мнения даже предполагают, что их могут повысить.
Текущие данные показывают, что США, похоже, находятся в состоянии "стагфляции" — высокий уровень инфляции при низком экономическом росте. В первом квартале ВВП США вырос всего на 1,6% по сравнению с прошлым годом, что значительно ниже ожиданий; в то время как базовый индекс цен PCE за тот же период вырос на 3,7%, что превысило ожидания. Даже исключая энергетические и пищевые факторы, инфляция в США остается серьезной.
В начале года экономика США демонстрировала ситуацию "высокого роста, низкой инфляции", и "идеальный баланс" в экономической нарративе стал основной ставкой глобальных инвесторов. Однако всего через несколько месяцев ситуация резко изменилась, превратившись в "кризис стагфляции", и США сосредоточатся на решении проблемы "инфляции". Несмотря на то, что очень немногие на рынке начинают делать ставки на продолжение повышения процентных ставок, вероятность этого невелика; гораздо более вероятно, что время снижения ставок будет отложено, а количество и масштаб снижения будут уменьшены. Текущая инфляция в США влияет на множество факторов, таких как цены на сырьевые товары, состояние занятости и спрос. С учетом того, что цены на товары становятся более разумными, рынок труда восстанавливается, а цены на подержанные автомобили снижаются, основная инфляция в США ожидается к снижению.
В настоящее время экономическая ситуация в США соответствует ожиданиям центрального банка. Существует несколько способов смягчения спирали "зарплата-инфляция", и не обязательно выбирать продолжение повышения процентных ставок, которое оказывает значительное влияние на экономику. В этом месяце японская иена и японские акции значительно колебались, а действия международных инвесторов по продаже иены и покупке долларов в определенной степени также помогли ужесточить ликвидность доллара.
В настоящее время общая позиция чиновников Федеральной резервной системы США склоняется к дельфинизму, и не было подано четких сигналов о дальнейшем повышении процентных ставок, что может указывать на наличие определенных инструментов политики для борьбы с проблемой инфляции в США. Проще говоря, хотя американская экономика действительно сталкивается с инфляционным давлением, вызывающим определенные беспокойства на рынке, инвесторам не стоит чрезмерно паниковать по поводу проблемы инфляции.
Кроме того, в этом месяце наблюдается множество геополитических конфликтов, которые также являются одним из факторов, вызывающих колебания на капитальном рынке. На данный момент все стороны проявляют относительно сдержанность, и нет признаков дальнейшей эскалации конфликта. В современном обществе вероятность развертывания масштабной войны под ядерным сдерживанием крупных держав крайне мала, поэтому влияние геополитических проблем на финансовые рынки, как правило, является внезапным, но кратковременным. Даже в случае конфликта между Россией и Украиной, а также НАТО, российский фондовый рынок в настоящее время почти полностью восстановил свои потери с начала войны. Таким образом, влияние войны в этом месяце является лишь внезапной переменной.
После пятимесячного сильного роста на американском фондовом рынке, наконец, произошло значительное коррекционное движение — индекс NASDAQ упал до 120-дневной скользящей средней, некоторые технологические акции показали двузначное падение.
Текущая динамика американского рынка акций в основном отражает изменения ожиданий по снижению процентных ставок, геополитические конфликты являются второстепенной причиной. Оценка акций технологических компаний напрямую связана с ликвидностью, и задержка в ожиданиях по снижению процентных ставок будет сжимать оценочное пространство для акций технологий. Некоторые аналитические агентства в этом месяце понизили рейтинги шести крупнейших американских технологических компаний с "повышения" до "нейтрального", объясняя это тем, что прибыльный импульс, которым обладал этот сектор, сталкивается с замедлением, а восстанавливающая сила исчезает. Тем не менее, аналитики также отметили, что это понижение является признанием "трудностей, с которыми сталкиваются эти акции, и ограничений циклической силы", а не "предсказанием расширения оценки или сомнений в искусственном интеллекте".
Эта точка зрения весьма разумна, учитывая, что под влиянием ожиданий от ИИ, оценки технологических гигантов уже заранее отразили будущие ожидания прибыли. Если в будущем снова произойдет безумный рост, то это может произойти только в случае, если развитие ИИ снова превысит рыночные ожидания.
Кроме США, японский фондовый рынок также в этом месяце испытал значительную коррекцию. Ситуация в Японии в основном обусловлена недавним резким падением йены, что привело к распродажам японских активов со стороны инвесторов. Кроме того, сильная корреляция между йеной и долларом, а также отложенные ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой являются одними из важных причин недавней волатильности йены.
Фондовые рынки США и Японии показали плохие результаты, что вызвало у некоторых людей опасения, что проблемы с инфляцией в США могут привести к глобальному финансовому кризису. Однако такой вывод может быть преждевременным, поскольку, помимо США и Японии, фондовые рынки других стран не продемонстрировали явной коррекции: индексы Франции и Германии по-прежнему остаются крепкими; фондовый рынок Индии также продолжает колебаться на высоких уровнях. Текущая коррекция на фондовом рынке США, вероятно, является лишь краткосрочной реакцией рынка на изменения ожиданий и неожиданные события и не показывает явного системного риска.
В этом месяце рынок криптовалют показывает плохие результаты, цена биткойна однажды упала ниже 60 000 долларов, цена эфира упала до минимума ниже 2800 долларов. С тех пор как в середине марта цена биткойна достигла нового максимума, рынок вошел в период коррекции, который продолжается уже полтора месяца. За это время геополитические конфликты, а также экономические данные США, не соответствующие ожиданиям, стали черными лебедями, которые еще больше усугубили и так вялый рынок криптовалют, а падение в середине апреля произошло под влиянием геополитического конфликта на Ближнем Востоке.
В настоящее время крипторынок вошел в состояние, высоко коррелирующее с движением традиционных активов — цена биткойна и некоторых технологических акций за последний год показывают удивительную взаимосвязь. Эта сильная корреляция весьма интригует, и на данный момент нет общепризнанного объяснения.
Если биткойн действительно признан рынком "цифровым золотом", то теоретически его движение должно быть связано с золотом, и в периоды геополитических конфликтов он должен расти, а не падать. Из динамики цен на золото видно, что золото достигло исторического максимума во время конфликта между Ираном и Израилем, что в полной мере демонстрирует его защитные свойства.
Эта ситуация может указывать на то, что текущая динамика биткойна действительно сильно связана с американским ETF. В течение всего апреля ETF демонстрировал тренд чистого оттока средств.
Такое движение, привязанное к активам одной страны, на самом деле неразумно. Наиболее заметная децентрализованная характеристика биткойна делает его широко признанным инструментом хранения стоимости, никто не имеет права выпускать или уничтожать биткойны, эта особенность, отличная от фиатной валюты, стала свежим воздухом в эпоху кредитных денег. Однако в настоящее время ETF одной страны уже контролирует ценообразование биткойна; хотя он не может создавать или уничтожать, на самом деле это приводит к определенной степени отклонения от децентрализованной характеристики.
К счастью, после США, 29 апреля Гонконг также официально одобрил 6 цифровых активов спотовых ETF, включая 3 биткойн ETF и 3 эфириум ETF. Эти ETF продукты имеют свои особенности в структуре затрат, торговой эффективности и стратегии выпуска, предлагая инвесторам разнообразные варианты, и по видам они уже опережают США, поскольку в США еще не одобрен эфириум спотовый ETF. Аналитики прогнозируют, что с ростом интереса рынка к этим инновационным ETF, эти шесть ETF могут принести крипторынку 1 миллиард долларов дополнительных средств.
Последние новости показывают, что Австралия также планирует запустить биткойн ETF в конце этого года.
Эта модель上市多地开花的ETF несколько похожа на ранние шахты и майнинговые установки, распределенные по всему миру, и она может эффективно поддерживать децентрализованные свойства биткойна на вторичном рынке — ни одна организация или страна не может самостоятельно устанавливать цену на биткойн.
Таким образом, с тем, что все больше стран или регионов учреждений вводят биткойн-ETF на спотовом рынке, позиции крупных инвесторов также будут более диверсифицированы, и в это время на вторичном рынке ценовая власть биткойна будет также проявлять децентрализованный характер, что может привести к возвращению к сущности ценности цифрового золота.
В общем, в апреле жесткая позиция Федеральной резервной системы и геополитические конфликты в регионе Ближнего Востока привели к волатильности на капитальных рынках, однако стратегическая стабильность между ядерными державами обеспечила определенный уровень защиты для рынка. В борьбе с инфляцией Федеральная резервная система активно принимает меры, хотя фондовые рынки США и Японии испытывают коррекцию, глобальные капитальные рынки пока не показывают признаков широкой финансовой кризиса.
В этот критический момент финансовые инновации на азиатском рынке, особенно в Гонконге, становятся особенно важными. Одобрение и предстоящее上市 биткойн-ETF в Гонконге не только знаменует собой важный шаг азиатских финансовых рынков в области цифровых активов, но также может стать новой точкой запуска для глобальных капиталовложений. Этот прогресс не только предоставляет инвесторам новые варианты распределения активов, но также может способствовать развитию криптовалютного рынка в более зрелом и стандартизированном направлении, предвещая появление новых инвестиционных возможностей и рыночных трендов, а также содействуя процессу "децентрализации" ценового формирования биткойна на вторичном рынке.