VanEck предложил инновационный финансовый инструмент: Бит облигации
Исследовательское подразделение цифровых активов VanEck недавно предложило концепцию инновационного финансового инструмента — "Бит债券". Этот гибридный долговой инструмент предназначен для сочетания американских государственных облигаций с экспозицией к Бит, чтобы справиться с огромной потребностью правительства США в рефинансировании.
Эта концепция была выдвинута на стратегическом峰会上 по резервам Биткойна с целью одновременного решения потребностей суверенного финансирования и потребностей инвесторов в защите от инфляции. Бит债券 разработаны как 10-летние ценные бумаги, из которых 90% имеют традиционную экспозицию к американским государственным облигациям, а 10% - к Биткойну. Биткойн-часть будет финансироваться за счет доходов от выпуска облигаций.
Когда облигация истекает, инвесторы получат полную стоимость части государственных облигаций и стоимость размещения Биткойнов. До достижения доходности до погашения в 4,5% инвесторы получат всю прибыль от увеличения стоимости Биткойнов. Любая прибыль, превышающая этот порог, будет разделена между государством и держателями облигаций.
Цель такого проектирования структуры заключается в том, чтобы согласовать интересы инвесторов в облигации с потребностью Министерства финансов США в рефинансировании по конкурентоспособным ставкам, а также удовлетворить стремление инвесторов защититься от обесценивания доллара и инфляции активов.
Согласно анализу, точка безубыточности инвестора зависит от фиксированной купонной ставки облигаций и сложной годовой процентной ставки Биткоина. Если Биткоин сохраняет высокий темп роста, доходность инвестора может значительно увеличиться. Однако в случае обесценивания Биткоина облигации с низкой купонной ставкой могут привести к значительным потерям.
С точки зрения правительства США, основное преимущество биткоин-облигаций заключается в возможности снижения затрат на финансирование. Даже если цена Бит немного возрастет или останется неизменной, правительство может сэкономить на процентных расходах по сравнению с выпуском традиционных облигаций с фиксированной процентной ставкой.
Несмотря на потенциальную прибыль, эта структура также сталкивается с некоторыми проблемами. Инвесторы несут риск падения Биткойна, но не могут в полной мере участвовать в прибыли от роста. Структурно министерству финансов также необходимо выпустить больше долговых обязательств, чтобы компенсировать часть, использованную для покупки Биткойна.
В целом, Бит-бонды представляют собой инновационный финансовый инструмент, предназначенный для сбалансирования потребностей правительства в финансировании и интересов инвесторов. Однако их фактическое воздействие и жизнеспособность требуют дальнейшего изучения и обсуждения.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidityHunter
· 8ч назад
嗯...10% Биткойн配置明显不够看 Арбитраж区间太窄了
Посмотреть ОригиналОтветить0
SandwichTrader
· 08-09 19:09
Государственные облигации и биткойн - это что-то интересное.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SocialFiQueen
· 08-09 19:06
4.5% дохода и хотите обмануть неудачников BTC?
Посмотреть ОригиналОтветить0
Hash_Bandit
· 08-09 19:05
честно говоря, это распределение 90/10 напоминает мне о ранних фьючерсах на биткойн... интересно, но очень рискованно, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
quietly_staking
· 08-09 18:59
ловушка государственных облигаций будут играть для лохов
VanEck предложила Биткойн-бонды, новый инструмент финансирования, сочетающий Биткойн и государственные облигации США.
VanEck предложил инновационный финансовый инструмент: Бит облигации
Исследовательское подразделение цифровых активов VanEck недавно предложило концепцию инновационного финансового инструмента — "Бит债券". Этот гибридный долговой инструмент предназначен для сочетания американских государственных облигаций с экспозицией к Бит, чтобы справиться с огромной потребностью правительства США в рефинансировании.
Эта концепция была выдвинута на стратегическом峰会上 по резервам Биткойна с целью одновременного решения потребностей суверенного финансирования и потребностей инвесторов в защите от инфляции. Бит债券 разработаны как 10-летние ценные бумаги, из которых 90% имеют традиционную экспозицию к американским государственным облигациям, а 10% - к Биткойну. Биткойн-часть будет финансироваться за счет доходов от выпуска облигаций.
Когда облигация истекает, инвесторы получат полную стоимость части государственных облигаций и стоимость размещения Биткойнов. До достижения доходности до погашения в 4,5% инвесторы получат всю прибыль от увеличения стоимости Биткойнов. Любая прибыль, превышающая этот порог, будет разделена между государством и держателями облигаций.
Цель такого проектирования структуры заключается в том, чтобы согласовать интересы инвесторов в облигации с потребностью Министерства финансов США в рефинансировании по конкурентоспособным ставкам, а также удовлетворить стремление инвесторов защититься от обесценивания доллара и инфляции активов.
Согласно анализу, точка безубыточности инвестора зависит от фиксированной купонной ставки облигаций и сложной годовой процентной ставки Биткоина. Если Биткоин сохраняет высокий темп роста, доходность инвестора может значительно увеличиться. Однако в случае обесценивания Биткоина облигации с низкой купонной ставкой могут привести к значительным потерям.
С точки зрения правительства США, основное преимущество биткоин-облигаций заключается в возможности снижения затрат на финансирование. Даже если цена Бит немного возрастет или останется неизменной, правительство может сэкономить на процентных расходах по сравнению с выпуском традиционных облигаций с фиксированной процентной ставкой.
Несмотря на потенциальную прибыль, эта структура также сталкивается с некоторыми проблемами. Инвесторы несут риск падения Биткойна, но не могут в полной мере участвовать в прибыли от роста. Структурно министерству финансов также необходимо выпустить больше долговых обязательств, чтобы компенсировать часть, использованную для покупки Биткойна.
В целом, Бит-бонды представляют собой инновационный финансовый инструмент, предназначенный для сбалансирования потребностей правительства в финансировании и интересов инвесторов. Однако их фактическое воздействие и жизнеспособность требуют дальнейшего изучения и обсуждения.