Экосистема Ethereum (ETH) переживает структурный сдвиг капитала. Последние данные показывают, что общая заблокированная стоимость (TVL) протокола ликвидного повторного стекинга превысила 30 миллиардов долларов, установив исторический рекорд. Этот рост не вызван новым притоком капитала, а стал результатом массовых выводов валидаторов изначальных стекинговых активов, которые были перераспределены в более перспективные с точки зрения доходности протоколы DeFi.
От нативного стейкинга к ликвидности и повторному стейкингу: трансформация финансовых стратегий
!
（источник：The Block）
В этом году все больше валидаторов ETH выбирают выход из традиционного нативного механизма стекинга и переходят на платформы ликвидного повторного стекинга, такие как EtherFi и Eigenpie.
Основная причина этого изменения заключается в:
Оптимизация доходов: Протокол повторного стейкинга не только сохраняет вознаграждение за стейкинг ETH, но и дополнительно позволяет участвовать в доходных фермах DeFi.
Гибкость капитала: пользователи могут получать торгуемые токены-ресепты (LRT), сохраняя ликвидность активов при получении дохода от застейкать.
Распределение рисков: после стабилизации рыночной среды инвесторы готовы принимать определенные риски в обмен на более высокую доходность.
300 миллиардов долларов за рынком сигналов миграции
Хотя некоторые наблюдатели изначально интерпретировали вывод средств валидатора как медвежий сигнал, данные в блокчейне показывают, что эти средства не покинули экосистему Ethereum, а направились в более прибыльные протоколы повторного стейкинга.
Это указывает на:
Владельцы ETH по-прежнему уверены в долгосрочной ценности Эфира.
Поток средств больше является стратегической корректировкой, а не выходом из рынка.
Устойчивость и инновационные способности Децентрализованных финансовых протоколов привлекают все больше учреждений и долгосрочных инвесторов.
Ключ к тому, почему Протокол повторного стейкинга ликвидности (LRT) смог быстро привлечь десятки миллиардов долларов, заключается в его модели «двойной доход»:
Сохранение вознаграждений за стейкинг: пользователи по-прежнему могут получать вознаграждения от валидаторов ETH.
Дополнительные источники дохода: LRT может использоваться для кредитования, ликвидного майнинга и других операций в других Децентрализованных финансах протоколах, что позволяет накапливать доход.
Кроме того, такие протоколы могут позволять активам одновременно участвовать в нескольких доходных сценариях, не жертвуя ликвидностью, что значительно повышает эффективность капитала.
Перспективы: сложность стратегий и конкуренция за доход
С развитием экосистемы Ethereum стратегии дохода пользователей эволюционируют от одностороннего заステйка к многоуровневым моделям использования средств.
Будущие возможные тенденции включают:
· Больше стратегий комбинаций между протоколами (например, LRT + майнинг стабильной монеты + заемный плечо).
· Кросс-чейн повторное стекинг, использование токенов квитанции ETH в экосистеме DeFi других публичных цепей.
· Конкуренция за доходы усиливается, Протокол будет привлекать пользователей более высокой APY и дополнительными вознаграждениями.
Заключение
Выплата 30 миллиардов долларов США, высвобожденных в результате вывода средств валидаторами, способствует переходу протокола повторного стейкинга ликвидности Ethereum в период быстрого роста. Это не только отражает изменение склонности к риску и стратегии доходности у держателей ETH, но также предвещает, что DeFi войдет в более сложную и эффективную эпоху использования средств. Для инвесторов понимание этой тенденции и предварительное планирование могут стать ключом к получению избыточной прибыли в будущем. Для получения актуальной информации и глубокого анализа, пожалуйста, следите за официальной платформой Gate.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Волна вывода средств валидаторов освободила 30 миллиардов долларов! Ликвидность Эфира снова в протоколе застыки.
Экосистема Ethereum (ETH) переживает структурный сдвиг капитала. Последние данные показывают, что общая заблокированная стоимость (TVL) протокола ликвидного повторного стекинга превысила 30 миллиардов долларов, установив исторический рекорд. Этот рост не вызван новым притоком капитала, а стал результатом массовых выводов валидаторов изначальных стекинговых активов, которые были перераспределены в более перспективные с точки зрения доходности протоколы DeFi.
От нативного стейкинга к ликвидности и повторному стейкингу: трансформация финансовых стратегий
!
（источник：The Block）
В этом году все больше валидаторов ETH выбирают выход из традиционного нативного механизма стекинга и переходят на платформы ликвидного повторного стекинга, такие как EtherFi и Eigenpie.
Основная причина этого изменения заключается в:
Оптимизация доходов: Протокол повторного стейкинга не только сохраняет вознаграждение за стейкинг ETH, но и дополнительно позволяет участвовать в доходных фермах DeFi.
Гибкость капитала: пользователи могут получать торгуемые токены-ресепты (LRT), сохраняя ликвидность активов при получении дохода от застейкать.
Распределение рисков: после стабилизации рыночной среды инвесторы готовы принимать определенные риски в обмен на более высокую доходность.
300 миллиардов долларов за рынком сигналов миграции
Хотя некоторые наблюдатели изначально интерпретировали вывод средств валидатора как медвежий сигнал, данные в блокчейне показывают, что эти средства не покинули экосистему Ethereum, а направились в более прибыльные протоколы повторного стейкинга.
Это указывает на:
Владельцы ETH по-прежнему уверены в долгосрочной ценности Эфира.
Поток средств больше является стратегической корректировкой, а не выходом из рынка.
Устойчивость и инновационные способности Децентрализованных финансовых протоколов привлекают все больше учреждений и долгосрочных инвесторов.
Двойное преимущество повторного застекирования ликвидности
Ключ к тому, почему Протокол повторного стейкинга ликвидности (LRT) смог быстро привлечь десятки миллиардов долларов, заключается в его модели «двойной доход»:
Сохранение вознаграждений за стейкинг: пользователи по-прежнему могут получать вознаграждения от валидаторов ETH.
Дополнительные источники дохода: LRT может использоваться для кредитования, ликвидного майнинга и других операций в других Децентрализованных финансах протоколах, что позволяет накапливать доход.
Кроме того, такие протоколы могут позволять активам одновременно участвовать в нескольких доходных сценариях, не жертвуя ликвидностью, что значительно повышает эффективность капитала.
Перспективы: сложность стратегий и конкуренция за доход
С развитием экосистемы Ethereum стратегии дохода пользователей эволюционируют от одностороннего заステйка к многоуровневым моделям использования средств.
Будущие возможные тенденции включают:
· Больше стратегий комбинаций между протоколами (например, LRT + майнинг стабильной монеты + заемный плечо).
· Кросс-чейн повторное стекинг, использование токенов квитанции ETH в экосистеме DeFi других публичных цепей.
· Конкуренция за доходы усиливается, Протокол будет привлекать пользователей более высокой APY и дополнительными вознаграждениями.
Заключение
Выплата 30 миллиардов долларов США, высвобожденных в результате вывода средств валидаторами, способствует переходу протокола повторного стейкинга ликвидности Ethereum в период быстрого роста. Это не только отражает изменение склонности к риску и стратегии доходности у держателей ETH, но также предвещает, что DeFi войдет в более сложную и эффективную эпоху использования средств. Для инвесторов понимание этой тенденции и предварительное планирование могут стать ключом к получению избыточной прибыли в будущем. Для получения актуальной информации и глубокого анализа, пожалуйста, следите за официальной платформой Gate.