Биткойн только что завершил самый слабый месяц этого года, цена достигла двухмесячного минимума, рыночные настроения напряжены; в то же время золото преодолело исторический максимум, что создает яркий контраст. Аналитики предупреждают, что это «очень негативный прорыв», и на этой неделе инвесторы должны внимательно следить за 5 ключевыми факторами — от ценовых технических уровней, макроэкономических данных до институциональных потоков и сезонных тенденций.
Технический анализ BTC: Двойное давление нового минимума и психологического рубежа
!
（источник：Trading View）
Последний минимум: 107,270 долларов США (локальный минимум этого года)
Краткосрочный отскок: восстановление до около 110,000 долларов, но объем торгов низкий.
Мнение трейдеров:
Некоторые люди ждут более четкого дна, даже ожидая тестирования психологической отметки в 100,000 долларов.
CrypNuevo указывает, что если цена упадет ниже 100,000 долларов, это может вызвать массовые стоп-лоссы и дальнейшее снижение до 94,000 долларов для заполнения пробела ниже CME.
Сопротивление сверху: в диапазоне 112,000–115,000 долларов существует множество точек ликвидации шортов.
Техническое заключение: краткосрочный диапазон волатильности расширяется, 100,000 долларов становится ключевым уровнем поддержки.
Макроэкономические риски: торговые споры и данные о занятости в США
Фон: После праздника Дня труда в США рынок будет переваривать последствия тарифного спора с Трампом.
Судебное решение: Трамп превысил свои полномочия в некоторых решениях по тарифам, соглашение оказалось в неопределенности
Фокус недели:
Данные о заявках на пособие по безработице в США (последний отчет о рынке труда перед FOMC в сентябре)
Рынок ожидает, что вероятность снижения ставки на 0,25% 17 сентября превышает 90% (CME FedWatch)
Макроэкономический вывод: если данные слабые + снижение процентной ставки, это может временно положительно сказаться на рискованных активах, но инфляционное давление остается скрытой угрозой.
Золотой прорыв и декомплексирование Биткойн
Цена золота достигла нового рекорда: 3,489 долларов США за унцию (приближается к историческому максимуму)
Историческое сравнение: в начале 2025 года, в день нового рекорда золота, BTC поднялся на 6.7%; в этот раз он упал.
Мнение Питера Шиффа: прорыв золота и серебра «очень неблагоприятен» для Биткойн
Историческая закономерность: через 100–150 дней после достижения исторического максимума золота, Биткойн часто переживает коррекцию (это было подтверждено после пандемии 2020 года)
Активы заключение: краткосрочная декорреляция, но в среднесрочной перспективе могут быть возможности для роста.
Потоки институциональных средств: Чистые оттоки ETF и охлаждение спроса
8 августа отток средств из ETF: 750 миллионов долларов (второй по величине месячный отток в истории)
В прошлую пятницу: чистый отток BTC ETF на спотовом рынке США составил 126,7 миллиона долларов.
Данные Capriole: объем покупок институциональных инвесторов упал до самого низкого уровня с начала апреля, но все еще составляет 200% от нового BTC, производимого ежедневно.
Тренд: снижение цен + вывод ETF, показывает рост институционального ожидания в краткосрочной перспективе.
Финансовый вывод: спрос со стороны учреждений по-прежнему превышает предложение, но краткосрочный денежный поток слабеет, что может сдерживать силу восстановления.
Сезонное давление: сентябрь - самый слабый месяц для BTC
Исторические данные:
Средняя доходность: -3.5%
За последние 12 лет лучшая доходность составила всего +7,3%
2025 год характеристики:
Впервые после халвинга появился «красный август» (-6.5%)
Инвестор Марк Харви считает, что институциональное влияние делает Биткойн больше не строго следовать четырехлетнему графику уменьшения вознаграждения.
Сезонный вывод: сентябрь исторически слаб, необходимо остерегаться усиления волатильности.
Руководство по действиям инвесторов на этой неделе
Краткосрочная стратегия
Ключевая поддержка: 100,000 долларов
Ключевое сопротивление: 112,000–115,000 долларов
Наблюдательные точки: данные о занятости в США, изменения в ожиданиях по снижению ставки FOMC
Среднесрочная стратегия
Если золото продолжит расти, обратите внимание на потенциальное окно для роста BTC через 100–150 дней.
Возвращение потоков средств в ETF будет важным сигналом для восстановления.
Предупреждение о рисках
Макрополитические изменения (тарифы, процентные ставки)
Постоянный вывод институциональных средств
Сезонное ослабление и потеря технических уровней
заключение
Биткойн и золото демонстрируют «очень негативный прорыв», подчеркивающий различия в рыночных настроениях: золото продолжает пользоваться спросом как актив-убежище, в то время как Биткойн испытывает давление в краткосрочной перспективе и теряет связь. Динамика на этой неделе будет определяться тремя основными факторами: макроданными + прорывом технических уровней + потоками институциональных средств. Инвесторы должны осторожно искать баланс между психологической линией в 100,000 долларов и сезонным спадом в сентябре.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Биткойн и золото «очень негативный прорыв»! 5 ключевых рисков и возможностей, которые необходимо знать на этой неделе
Биткойн только что завершил самый слабый месяц этого года, цена достигла двухмесячного минимума, рыночные настроения напряжены; в то же время золото преодолело исторический максимум, что создает яркий контраст. Аналитики предупреждают, что это «очень негативный прорыв», и на этой неделе инвесторы должны внимательно следить за 5 ключевыми факторами — от ценовых технических уровней, макроэкономических данных до институциональных потоков и сезонных тенденций.
Технический анализ BTC: Двойное давление нового минимума и психологического рубежа
!
（источник：Trading View）
Последний минимум: 107,270 долларов США (локальный минимум этого года)
Краткосрочный отскок: восстановление до около 110,000 долларов, но объем торгов низкий.
Мнение трейдеров:
Некоторые люди ждут более четкого дна, даже ожидая тестирования психологической отметки в 100,000 долларов.
CrypNuevo указывает, что если цена упадет ниже 100,000 долларов, это может вызвать массовые стоп-лоссы и дальнейшее снижение до 94,000 долларов для заполнения пробела ниже CME.
Сопротивление сверху: в диапазоне 112,000–115,000 долларов существует множество точек ликвидации шортов.
Техническое заключение: краткосрочный диапазон волатильности расширяется, 100,000 долларов становится ключевым уровнем поддержки.
Макроэкономические риски: торговые споры и данные о занятости в США
Фон: После праздника Дня труда в США рынок будет переваривать последствия тарифного спора с Трампом.
Судебное решение: Трамп превысил свои полномочия в некоторых решениях по тарифам, соглашение оказалось в неопределенности
Фокус недели:
Данные о заявках на пособие по безработице в США (последний отчет о рынке труда перед FOMC в сентябре)
Рынок ожидает, что вероятность снижения ставки на 0,25% 17 сентября превышает 90% (CME FedWatch)
Макроэкономический вывод: если данные слабые + снижение процентной ставки, это может временно положительно сказаться на рискованных активах, но инфляционное давление остается скрытой угрозой.
Золотой прорыв и декомплексирование Биткойн
Цена золота достигла нового рекорда: 3,489 долларов США за унцию (приближается к историческому максимуму)
Историческое сравнение: в начале 2025 года, в день нового рекорда золота, BTC поднялся на 6.7%; в этот раз он упал.
Мнение Питера Шиффа: прорыв золота и серебра «очень неблагоприятен» для Биткойн
Историческая закономерность: через 100–150 дней после достижения исторического максимума золота, Биткойн часто переживает коррекцию (это было подтверждено после пандемии 2020 года)
Активы заключение: краткосрочная декорреляция, но в среднесрочной перспективе могут быть возможности для роста.
Потоки институциональных средств: Чистые оттоки ETF и охлаждение спроса
8 августа отток средств из ETF: 750 миллионов долларов (второй по величине месячный отток в истории)
В прошлую пятницу: чистый отток BTC ETF на спотовом рынке США составил 126,7 миллиона долларов.
Данные Capriole: объем покупок институциональных инвесторов упал до самого низкого уровня с начала апреля, но все еще составляет 200% от нового BTC, производимого ежедневно.
Тренд: снижение цен + вывод ETF, показывает рост институционального ожидания в краткосрочной перспективе.
Финансовый вывод: спрос со стороны учреждений по-прежнему превышает предложение, но краткосрочный денежный поток слабеет, что может сдерживать силу восстановления.
Сезонное давление: сентябрь - самый слабый месяц для BTC
Исторические данные:
Средняя доходность: -3.5%
За последние 12 лет лучшая доходность составила всего +7,3%
2025 год характеристики:
Впервые после халвинга появился «красный август» (-6.5%)
Инвестор Марк Харви считает, что институциональное влияние делает Биткойн больше не строго следовать четырехлетнему графику уменьшения вознаграждения.
Сезонный вывод: сентябрь исторически слаб, необходимо остерегаться усиления волатильности.
Руководство по действиям инвесторов на этой неделе
Краткосрочная стратегия
Ключевая поддержка: 100,000 долларов
Ключевое сопротивление: 112,000–115,000 долларов
Наблюдательные точки: данные о занятости в США, изменения в ожиданиях по снижению ставки FOMC
Среднесрочная стратегия
Если золото продолжит расти, обратите внимание на потенциальное окно для роста BTC через 100–150 дней.
Возвращение потоков средств в ETF будет важным сигналом для восстановления.
Предупреждение о рисках
Макрополитические изменения (тарифы, процентные ставки)
Постоянный вывод институциональных средств
Сезонное ослабление и потеря технических уровней
заключение
Биткойн и золото демонстрируют «очень негативный прорыв», подчеркивающий различия в рыночных настроениях: золото продолжает пользоваться спросом как актив-убежище, в то время как Биткойн испытывает давление в краткосрочной перспективе и теряет связь. Динамика на этой неделе будет определяться тремя основными факторами: макроданными + прорывом технических уровней + потоками институциональных средств. Инвесторы должны осторожно искать баланс между психологической линией в 100,000 долларов и сезонным спадом в сентябре.