Источник: Ежедневный информационный бюллетень Alea Research
Компиляция: Zhou, ChainCatcher
Синтетические деривативы, децентрализованные оракулы и комбинированные ликвидные протоколы позволяют трейдерам использовать стейблкоины в качестве залога для доступа ко всему, начиная от биткойнов и ETH и заканчивая золотом и валютным рынком.
С тех пор как Avantis запустился в основной сети в феврале 2024 года, он стал крупнейшей биржей деривативов на Base и крупнейшим DEX в области торговли и маркет-мейкинга RWA.
Этот протокол обработал более 18 миллиардов долларов США объемом торгов и выполнил более 2 миллионов сделок для более 38 500 трейдеров. Avantis имеет TVL в 23 миллиона долларов США на более чем 25 000 LP и более 80 рынках, укрепляя свои позиции в качестве центра перпетюмов.
В этой статье будут рассмотрены универсальный рычаг, архитектура Avantis и запуск $AVNT.
Введение в Avantis
Avantis — это перпс DEX, который позволяет пользователям торговать криптовалютами, иностранной валютой, товарами и индексами с использованием стейблкоинов в качестве залога. Протокол абстрагирует отдельную книгу заказов и вместо этого строит "универсальный уровень кредитного плеча", на котором могут быть размещены любые активы с надежной ценовой информацией.
Синтетический кредитный рычаг реализуется через ликвидный кошелек на основе USDC, который выступает контрагентом для всех сделок, обеспечивая эффективное капиталовложение в несколько рынков. Трейдеры могут выбирать рычаг до 500x, что позволяет им выражать направленные мнения с минимальными затратами, в то время как поставщики ликвидности (LP) зарабатывают доход, предоставляя USDC для поддержки позиций.
Отличие Avantis от других бирж бессрочных контрактов заключается в том, что пользователи могут торговать не только на криптовалютных рынках, но и на таких рынках, как японская йена, золото и американские фондовые индексы, используя BTC или ETH. Дизайн протокола также поддерживает функции, такие как нулевая комиссия за сделки, возврат убытков и положительный проскальзывание, что позволяет корректировать стимулы между трейдерами и LP, возвращая часть сборов или прибыли пользователям, когда они улучшают риск-профиль протокола.
Архитектура Avantis
В центре Avantis находится капиталоэффективный синтетический движок. Трейдеры используют интерфейс протокола для открытия позиций по поддерживаемым активам. Avantis не сопоставляет заказы в ордерной книге, а вместо этого парует каждого трейдера с резервом USDC, который принимает на себя другую сторону сделки. Этот резерв агрегирует депозиты тысяч поставщиков ликвидности и выступает в качестве единого контрагента. Такая структура позволяет протоколу предоставлять глубокую ликвидность на многих рынках, не создавая отдельные пулы ликвидности для каждой валютной пары, что позволяет Avantis перечислить более 80 рынков, включая 22 актива реального мира.
!
Avantis вводит параметры риска и тайм-локирования, чтобы LP могли выбирать желаемую степень риска. LP могут пассивно вкладывать средства в старшую часть или нести больший риск в младшей части, что имеет больший потенциал доходности, но также поглощает большую долю убытков.
!
Кроме того, LP выбирает время блокировки (например, 30 или 90 дней), чтобы контролировать время своих капиталовложений, при этом более длительная блокировка приносит больше затрат. Этот дизайн имитирует модель концентрированной ликвидности Uniswap v3 и применяет её к управлению рисками на бирже перпетуумов.
трейдеры<> LP выравнивание
Инновационный механизм Avantis дополнительно координирует интересы трейдеров и LP.
Возврат убытков: трейдеры, которые открывают позиции на противоположной стороне незакрытых контрактов (что помогает сбалансировать смещение платформы по длинным/коротким позициям), могут получить до 20% возврата убытков. Это стимулирует трейдеров арбитражить незакрытые контракты и стабилизировать открытые позиции LP.
Справедливый спред: когда заказы трейдеров уменьшают риск казначейства (например, закрытие сильно длинных позиций), цена входа, предлагаемая Avantis, выше отметочной цены. Это исполнение «в лучшем рыночном варианте» вознаграждает трейдеров за помощь в балансировке потока.
!
Нулевая комиссия за транзакции: Avantis стала первопроходцем в продукте, в котором трейдерам не нужно платить комиссию за открытие, закрытие или заимствование. Вместо этого они выплачивают только часть своей прибыли при закрытии прибыльной сделки. Инструмент доступен для $BTC, $SOL и $ETH с кредитным плечом до 250x, что делает его популярным среди скальперов и высокочастотных трейдеров.
Управление высоким риском: LP может выступать в роли пассивного кредитора или активного маркетмейкера, выбирая рискованную часть и временную блокировку. У каждой части есть свои сборы и потенциальные доли убытков, что позволяет LP контролировать риски и доходность.
$AVNT: эмиссия токенов и токеномика
Для стимулирования следующей стадии роста Avantis выпустила утилитарный и治理 токен $AVNT.
$AVNT имеет несколько функций:
Безопасность и стейкинг: держатели могут ставить $AVNT в безопасном модуле Avantis, чтобы поддерживать казну USDC в периоды экстремальных рыночных колебаний. Стейкеры могут получать вознаграждения в $AVNT и скидки на торговые комиссии.
Сообщество вознаграждений: 50,1% от общего объема поставки в 1 миллиард токенов зарезервировано для трейдеров, поставщиков ликвидности, рекомендателей и строителей, которые внесли вклад в Avantis. Airdrop 1 (12,5% от объема поставки) вознаградит за активность в протоколе с февраля 2024 года, в то время как стимулы на блокчейне (28,6%) будут финансировать будущие сезоны XP и вклад сообщества. Гранты для строителей и экосистемы (9%) поддержат создание новых фронтендов и торговых инструментов, таких как AI-агенты и Telegram-боты.
Управление: держатели токенов смогут вносить предложения и голосовать по решениям протокола, начиная от листинга активов и структуры сборов до программ обратного выкупа и межсетевого развертывания.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Н零手续费+500倍杠杆，解读Base上最大的Производный биржа Avantis
Источник: Ежедневный информационный бюллетень Alea Research
Компиляция: Zhou, ChainCatcher
Синтетические деривативы, децентрализованные оракулы и комбинированные ликвидные протоколы позволяют трейдерам использовать стейблкоины в качестве залога для доступа ко всему, начиная от биткойнов и ETH и заканчивая золотом и валютным рынком.
С тех пор как Avantis запустился в основной сети в феврале 2024 года, он стал крупнейшей биржей деривативов на Base и крупнейшим DEX в области торговли и маркет-мейкинга RWA.
Этот протокол обработал более 18 миллиардов долларов США объемом торгов и выполнил более 2 миллионов сделок для более 38 500 трейдеров. Avantis имеет TVL в 23 миллиона долларов США на более чем 25 000 LP и более 80 рынках, укрепляя свои позиции в качестве центра перпетюмов.
В этой статье будут рассмотрены универсальный рычаг, архитектура Avantis и запуск $AVNT.
Введение в Avantis
Avantis — это перпс DEX, который позволяет пользователям торговать криптовалютами, иностранной валютой, товарами и индексами с использованием стейблкоинов в качестве залога. Протокол абстрагирует отдельную книгу заказов и вместо этого строит "универсальный уровень кредитного плеча", на котором могут быть размещены любые активы с надежной ценовой информацией.
Синтетический кредитный рычаг реализуется через ликвидный кошелек на основе USDC, который выступает контрагентом для всех сделок, обеспечивая эффективное капиталовложение в несколько рынков. Трейдеры могут выбирать рычаг до 500x, что позволяет им выражать направленные мнения с минимальными затратами, в то время как поставщики ликвидности (LP) зарабатывают доход, предоставляя USDC для поддержки позиций.
Отличие Avantis от других бирж бессрочных контрактов заключается в том, что пользователи могут торговать не только на криптовалютных рынках, но и на таких рынках, как японская йена, золото и американские фондовые индексы, используя BTC или ETH. Дизайн протокола также поддерживает функции, такие как нулевая комиссия за сделки, возврат убытков и положительный проскальзывание, что позволяет корректировать стимулы между трейдерами и LP, возвращая часть сборов или прибыли пользователям, когда они улучшают риск-профиль протокола.
Архитектура Avantis
В центре Avantis находится капиталоэффективный синтетический движок. Трейдеры используют интерфейс протокола для открытия позиций по поддерживаемым активам. Avantis не сопоставляет заказы в ордерной книге, а вместо этого парует каждого трейдера с резервом USDC, который принимает на себя другую сторону сделки. Этот резерв агрегирует депозиты тысяч поставщиков ликвидности и выступает в качестве единого контрагента. Такая структура позволяет протоколу предоставлять глубокую ликвидность на многих рынках, не создавая отдельные пулы ликвидности для каждой валютной пары, что позволяет Avantis перечислить более 80 рынков, включая 22 актива реального мира.
!
Avantis вводит параметры риска и тайм-локирования, чтобы LP могли выбирать желаемую степень риска. LP могут пассивно вкладывать средства в старшую часть или нести больший риск в младшей части, что имеет больший потенциал доходности, но также поглощает большую долю убытков.
!
Кроме того, LP выбирает время блокировки (например, 30 или 90 дней), чтобы контролировать время своих капиталовложений, при этом более длительная блокировка приносит больше затрат. Этот дизайн имитирует модель концентрированной ликвидности Uniswap v3 и применяет её к управлению рисками на бирже перпетуумов.
трейдеры<> LP выравнивание
Инновационный механизм Avantis дополнительно координирует интересы трейдеров и LP.
Возврат убытков: трейдеры, которые открывают позиции на противоположной стороне незакрытых контрактов (что помогает сбалансировать смещение платформы по длинным/коротким позициям), могут получить до 20% возврата убытков. Это стимулирует трейдеров арбитражить незакрытые контракты и стабилизировать открытые позиции LP.
Справедливый спред: когда заказы трейдеров уменьшают риск казначейства (например, закрытие сильно длинных позиций), цена входа, предлагаемая Avantis, выше отметочной цены. Это исполнение «в лучшем рыночном варианте» вознаграждает трейдеров за помощь в балансировке потока.
!
Нулевая комиссия за транзакции: Avantis стала первопроходцем в продукте, в котором трейдерам не нужно платить комиссию за открытие, закрытие или заимствование. Вместо этого они выплачивают только часть своей прибыли при закрытии прибыльной сделки. Инструмент доступен для $BTC, $SOL и $ETH с кредитным плечом до 250x, что делает его популярным среди скальперов и высокочастотных трейдеров.
Управление высоким риском: LP может выступать в роли пассивного кредитора или активного маркетмейкера, выбирая рискованную часть и временную блокировку. У каждой части есть свои сборы и потенциальные доли убытков, что позволяет LP контролировать риски и доходность.
$AVNT: эмиссия токенов и токеномика
Для стимулирования следующей стадии роста Avantis выпустила утилитарный и治理 токен $AVNT.
$AVNT имеет несколько функций:
Безопасность и стейкинг: держатели могут ставить $AVNT в безопасном модуле Avantis, чтобы поддерживать казну USDC в периоды экстремальных рыночных колебаний. Стейкеры могут получать вознаграждения в $AVNT и скидки на торговые комиссии.
Сообщество вознаграждений: 50,1% от общего объема поставки в 1 миллиард токенов зарезервировано для трейдеров, поставщиков ликвидности, рекомендателей и строителей, которые внесли вклад в Avantis. Airdrop 1 (12,5% от объема поставки) вознаградит за активность в протоколе с февраля 2024 года, в то время как стимулы на блокчейне (28,6%) будут финансировать будущие сезоны XP и вклад сообщества. Гранты для строителей и экосистемы (9%) поддержат создание новых фронтендов и торговых инструментов, таких как AI-агенты и Telegram-боты.
Управление: держатели токенов смогут вносить предложения и голосовать по решениям протокола, начиная от листинга активов и структуры сборов до программ обратного выкупа и межсетевого развертывания.
Оставшиеся 49,9% распределения поставок следующие: