Анализ тенденций рынка криптоактивов и перспективы на будущее

Недавно у меня появилась возможность спокойно поразмышлять о движении рынка, и я хотел бы поделиться некоторыми личными взглядами.

Ожидается, что общая тенденция на рынке криптоактивов станет ясной только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, ограниченную ликвидность летом и ребалансировку в конце квартала, реальные рыночные динамики могут проявиться только после окончания августовских праздников и возвращения участников на рынок. В последнее время большинство малых токенов выросли в цене в основном за счет закрытия коротких позиций, трейдеры, ориентируясь на предыдущий отскок, начали покупать, но не хватает поддержки долгосрочных держателей. Многие токены после резкого роста сразу же значительно откатились.

Резкий рост эфириума превзошел ожидания, связанный с ИИ и некоторые малые токены возглавили эту волну роста. В сравнении с этим, токены с реальным применением, сильными фундаментальными показателями или механизмами выкупа продемонстрировали большую устойчивость к падению и способность к восстановлению. Из этого можно сделать следующие выводы:

1. Спрос на биткойн стабилен

Традиционный капитал постепенно входит на рынок через регулируемые каналы, такие как ETF. В настоящее время природа капитала, поддерживающего BTC, значительно отличается от прошлых периодов, что снижает вероятность масштабной распродажи, если только не произойдут значительные макроэкономические события.

2. Углубление диверсификации малых токенов

Финансирование в конечном итоге вернется на рынок малых токенов, но не охватит его полностью. Только токены с четким назначением и реальными сценариями применения могут привлечь эти средства. Именно поэтому Ethereum может опередить некоторые публичные блокчейны. Ясность регулирования, рост использования DeFi, дефляционная механика и спрос на стейкинг вместе создают мощный положительный цикл.

3. Некоторые токены сталкиваются со структурными рисками

Разблокировка токенов будет продолжать оказывать давление на цены. В условиях нехватки ликвидности постоянные распродажи со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивают потенциал роста. Это делает перспективы некоторых переоцененных токенов неблагоприятными, особенно токенов некоторых экосистем, которые сталкиваются с постоянным давлением продаж из-за структуры вознаграждения для валидаторов.

4. Преимущества и ограничения определенного типа токена

Некоторые токены имеют структурные преимущества благодаря справедливому распределению, отсутствию венчурного капитала и разблокировке, полностью завися от внимания. Этот чисто спекулятивный механизм действительно эффективен на ранних этапах.

Но, похоже, этот этап подходит к концу. Некоторые события генерации токенов и запуск определенных токенов могут сигнализировать о пике интереса к таким токенам. После этого связанный интерес начинает ослабевать. Даже во время апрельского восстановления некоторые публичные блокчейны показывали результаты хуже, чем Ethereum.

В будущем только те токены, которые имеют сильные истории и глубокое понимание рынка, могут иметь настоящую спекулятивную ценность.

5. Будущие рыночные тенденции

С падением популярности некоторых токенов, следующая возможность может заключаться в сочетании ИИ и криптоактивов.

• Подобно лету DeFi, большинство ранних AI проектов потерпели неудачу после спекуляций, но проекты, основанные на практической полезности, тихо развиваются в медвежьем рынке.
• С уменьшением возможностей для получения прибыли по некоторым токенам, внимание рынка естественным образом сместится на новые нарративы. Искусственный интеллект, благодаря своей явной практической ценности, вполне может стать следующим фокусом.
• Многие проекты AI x Crypto используют модель справедливого распределения, откликаясь на модели некоторых успешных проектов.

Вот почему я недавно потратил время на изучение и предварительное планирование в этой области. Хотя сейчас нет необходимости спешить с покупками, я верю, что если рынок снова сильно вырастет, эта сфера будет содержать наибольшие асимметричные возможности.