В эту пятницу на рынке опционов BTC и ETH истекают контракты на сумму 22,9 миллиарда долларов, что может вызвать бурю волатильности и выбор направления на рынке.

Согласно данным крупнейшей в мире биржи опционов на криптовалюту Deribit, в эту пятницу (27 сентября) истекает опционное соглашение на BTC и ETH номинальной стоимостью почти 22,9 миллиарда долларов, что станет одним из крупнейших сроков истечения в истории рынка криптодеривативов и, как ожидается, окажет значительное влияние на краткосрочную волатильность рынка.

Структура открытых позиций по опционам, истекающим в этот раз, показывает явное поляризованное состояние рынка. С одной стороны, большое количество пут-опционов на BTC имеет цену исполнения ниже 95 000 долларов, чтобы защититься от риска значительного падения цен; с другой стороны, существует также значительный объем колл-опционов на BTC, ставящих на прорыв цены выше 140 000 долларов. Эта поляризация указывает на серьезное несогласие на рынке относительно будущих тенденций.

Рынок краткосрочных контрактов демонстрирует аномально активную торговую деятельность, что указывает на то, что инвесторы склонны использовать стратегии, основанные на событиях, такие как шортинг или принудительное закрытие позиций, для краткосрочной торговли, а не для инвестиционного размещения на основе долгосрочных фундаментальных факторов. Эта тенденция может дополнительно усугубить рыночные колебания в преддверии и после даты истечения.

Из-за большого количества опционов, которые истекают одновременно, маркет-мейкеры могут проводить масштабные хеджирующие операции для управления рисками, что может вызвать эффект гамма-сжатия. Если к моменту истечения цена близка к уровню максимальной боли для Bitcoin в 95 000 долларов и Ethereum в 42 000 долларов, волатильность на рынке может резко возрасти.

Несмотря на то, что риск краткосрочной волатильности на рынке контрактов усиливается и существует риск передачи волатильности производственного рынка на рынок спотовой торговли, аналитики считают, что истечение опционов поможет рынку переработать чрезмерные ставки и заложить основу для тенденционного движения в четвертом квартале.

В конце концов, инвесторам рекомендуется внимательно следить за изменениями объема спотовых торгов и структуры процентных ставок до и после истечения опционов, чтобы точно оценить реальное соотношение сил быков и медведей на рынке и принять обоснованные инвестиционные решения.

#BTC # ETH #срочные опционы