“ #HanaNetwork 下一代 # Децентрализованные финансы черная лошадка?” или “Потенциальная акция сверхнеформальных финансов $Hana стоит инвестиций?”

Hana Network инвестиционная ценностная аналитика: потенциал нового звезды в области ультраказуальных финансов, стоит ли внимания венчурных капиталистов?

1. Обзор проекта
• Команда: Hana Network была инкубирована Yzi Labs, в состав основной команды входят технические специалисты L1/L2 проектов и KOL сообщества, обладающие опытом разработки блокчейнов и управления сообществом. Информация о команде в открытом доступе ограничена, но глубокое сотрудничество с Hyperliquid намекает на их технические возможности и способности к интеграции ресурсов.
• Дата основания: проект был запущен в 2023 году, в 2024 году он вступит в период быстрого развития, а в апреле 2025 года будет объявлено о завершении финансирования и продвижении строительства основного сетевого.
• Проектное позиционирование: Hana Network позиционируется как платформа "супер казуальных финансов", целью которой является снижение порога входа для пользователей через простые и удобные продукты Децентрализованных финансов, в сочетании с архитектурой L1/L2, предоставляющей эффективные и низкозатратные услуги децентрализованных финансов, целевая аудитория - новички в Web3 и обычные инвесторы.

2. Технологии
• Умные контракты: Hana Network основана на технологической платформе Hyperliquid и использует модульный дизайн умных контрактов, поддерживающий высокочастотную торговлю и кросс-цепочные операции. Код умных контрактов еще не полностью открыт, информация об аудите ограничена, что может представлять потенциальные риски уязвимостей.
• Базовый протокол: проект основан на решении L2, совместимом с EVM (виртуальная машина Ethereum), и оптимизирует пропускную способность транзакций и Gas-расходы. Поддержка, предоставляемая Hyperliquid, повышает стабильность и масштабируемость его базового протокола.
• Ончальная архитектура: Hana Network сочетает преимущества L1 и L2, основная сеть будет запускаться поэтапно (второй и третий этапы ожидаются в середине 2025 года), чтобы повысить масштабируемость и пользовательский опыт с помощью многослойной архитектуры.
• Безопасность: основываясь на безопасной инфраструктуре Hyperliquid, используются технологии мультиподписей и нулевых знаний, но из-за того, что основная сеть еще не полностью запущена, фактическая безопасность все еще нуждается в верификации. Потенциальные ошибки в смарт-контрактах и риски внешних атак требуют постоянного мониторинга.

3. Продукт/экосистема
• Тип продукта: Hana Network сосредоточен на Децентрализованных финансах, продукты включают децентрализованные биржи (DEX), ликвидное стекание и легкие финансовые инструменты, в будущем возможно расширение до NFT или GameFi. Основной акцент на "суперказуальный" опыт, снижение сложности операций в Децентрализованных финансах.
• Активность пользователей: текущие данные о пользователях не раскрыты, после запуска первой стадии основной сети предварительная обратная связь от сообщества положительная, но количество активных пользователей и дневной объем торгов пока не имеют четких данных. Ожидается, что после полного запуска основной сети рост пользователей ускорится.
• TVL (Общая заблокированная сумма): Согласно имеющейся информации, основная сеть Hana Network еще не полностью запущена, данные о TVL пока недоступны. Учитывая аналогичные проекты L2 (например, TVL Arbitrum 17,2 миллиарда долларов), если Hana сможет захватить 1% рыночной доли, потенциал TVL будет значительным.

4. Токеномика
• Общее количество токенов: адрес контракта токена не раскрыт, общее количество токенов и схема распределения пока не раскрыты в деталях. На основе отраслевых стандартов, ожидается, что общее количество будет составлять от 1 миллиарда до 10 миллиардов токенов.
• Распределение и период выпуска: предположим, что следуют обычаям DeFi проектов, распределение может быть следующим: команда 20%, стимулирование сообщества 50%, инвесторы 20%, экосистемный фонд 10%. Период выпуска может составлять 3-5 лет, начальная ликвидность относительно низка (10%-20%).
• Ситуация с блокировкой: токены ранних инвесторов и команды обычно имеют срок блокировки от 12 до 24 месяцев, конкретные детали будут раскрыты позже.
• Практичность: токен, как ожидается, будет использован для оплаты Gas-расходов, голосования по управлению и вознаграждений за стейкинг, что повысит участие пользователей и экосистемную привязанность.

5. Рынок и конкуренция
• Рыночная капитализация и объем обращения: Hana Network еще не выпустила токены, данные о рыночной капитализации и объеме обращения отсутствуют. Ссылаясь на аналогичные L2 проекты (например, Optimism), начальная рыночная капитализация может находиться в диапазоне от 100 до 500 миллионов долларов.
• Целевая рыночная величина: общий рыночный капитал DeFi в 2025 году ожидается более 500 миллиардов долларов, решения L2 составят 20%-30%. Если Hana Network сможет занять 0,5% доли на сегментированном рынке, потенциальная рыночная капитализация может достигнуть нескольких сотен миллионов долларов.
• Конкуренты: Основные конкуренты включают L2 проекты, такие как Arbitrum, Optimism, zkSync, а также зрелые DEX, такие как Uniswap, Aave. Позиционирование Hana как "ультраказуального" имеет дифференцированное преимущество в удобстве для пользователей, но необходимо преодолеть瓶颈 в брендинге и привлечении пользователей.

6. История финансирования
• Финансовая ситуация: Hana Network завершила финансирование в размере 6 миллионов долларов, раунды включают начальный раунд и раунд «Больше никаких централизованных бирж», инвесторы включают ключевых членов проектов L1/L2 и KOL, конкретные названия учреждений не раскрыты.
• Оценка: согласно оценкам отрасли, оценка на начальном этапе может составлять от 50 до 100 миллионов долларов, что демонстрирует признание рынка его раннего потенциала.
• Инвесторы: Поддержка Hyperliquid служит гарантией, участие KOL способствует продвижению сообщества, но отсутствие участия ведущих венчурных капитальных компаний (таких как a16z, Paradigm) может ограничить их способности к последующему финансированию.

7. Анализ рисков
• Технические риски: основная сеть не полностью запущена, стабильность смарт-контрактов и архитектуры на блокчейне подлежит проверке, возможно наличие рисков ошибок или атак хакеров.
• Комплаенс-риски: проекты Децентрализованных финансов сталкиваются с глобальным регуляторным давлением, особенно со стороны США и ЕС, которые усиливают контроль над стейблкоинами и децентрализованными платформами, что может повлиять на их работу.
• Рыночный риск: Криптовалютный рынок сильно колеблется, если Hana не сможет быстро привлечь пользователей и TVL, она может быть вытеснена с рынка конкурентами.
• Риск ликвидности: Низкий объем обращения токена на начальном этапе его выпуска может привести к значительным колебаниям цен, что повлияет на доверие инвесторов.

8. Инвестиционные рекомендации
• Стоит ли инвестировать: позиционирование Hana Network как "суперказуальных финансов" соответствует трендам массового использования Web3, а техническое подтверждение Hyperliquid добавляет ей баллов. Текущая оценка разумна, подходит для VC с высоким уровнем склонности к риску.
• Потенциальная прибыль: если основная сеть успешно запустится и захватит 0,5%-1% доли рынка L2, рыночная капитализация может достигнуть нескольких сотен миллионов долларов, что принесет 5-10 кратную отдачу.

⚠️Потенциальные риски: технологии не полностью зрелые, неопределенность регулирования и конкурентное давление

Заключение: Hana Network позиционируется как "суперказуальные финансы", опираясь на техническую поддержку Hyperliquid, в сочетании с потенциалом экосистемы L1/L2, демонстрируя инновации и пространство для роста. Его финансирование в 6 миллионов долларов и продвижение основной сети показывают ранний интерес, однако техническая сложность, конкурентное давление и регуляторная неопределенность требуют осторожного подхода. Венчурные инвесторы могут рассмотреть возможность небольших вложений для получения средне- и долгосрочной прибыли.
@HanaNetwork