На рынке криптоактивов колебания цены Биткойна (BTC) всегда были одной из основных проблем, с которыми сталкиваются горнодобывающие компании. Одна горнодобывающая компания, владеющая 500 BTC (примерно на сумму 25 миллионов долларов), недавно заявила, что они надеются получить 8% годовых через повторное застыкание, но одновременно выражают беспокойство по поводу возможного падения цены BTC.

Эта озабоченность не беспочвенна. Предположим, что цена BTC упадет с 50 000 долларов до 40 000 долларов, что составляет падение на 20%. Таким образом, стоимость активов в 500 BTC уменьшится на 10 миллионов долларов. Даже если повторное застейкание принесет 2 миллиона долларов прибыли, компания все равно столкнется с чистым убытком в 8 миллионов долларов. Этот серьезный дисбаланс между риском и доходностью заставляет многие горнодобывающие компании отступить.

Традиционные платформы обычно предлагают только доход от повторного стекинга, не имея эффективных инструментов хеджирования рисков. Если майнинговые компании хотят хеджировать риски, им часто приходится отдельно покупать пут-опционы на опционах. Это не только сложно в управлении, но и дорого. Ежемесячные расходы на опционы составляют около 1%, что будет съедать 30% дохода от повторного стекинга, значительно снижая привлекательность повторного стекинга.

В ответ на эту проблему платформа BounceBit предложила инновационное решение. Платформа предоставляет институциональным пользователям двойную защиту "увеличение дохода + защита от рисков", комбинируя "переуступку доходов" и "встроенные опционные хедж-решения", эффективно сбалансировав риски, вызванные колебанием цены BTC.

Техническое решение BounceBit в основном включает в себя две ключевые части:

1. Встроенный модуль хеджирования опционов: этот модуль интегрирован с известными опционами, такими как Deribit и dYdX. После застекивания BTC, горнодобывающие компании могут напрямую в后台 BounceBit выбрать опцию "Хеджирование при падении цены BTC на 10%" и т.д. Система автоматически рассчитывает необходимую сумму опционов (например, месячная плата за опционы в 50 000 долларов может покрыть риск падения на 500 BTC) и вычитает ее из дохода от повторного стекинга, без необходимости отдельного взаимодействия пользователя с платформой опционов. Когда цена BTC падает ниже цены срабатывания, доход от опционов автоматически будет зачислен, компенсируя убытки от обесценивания активов.

2. Доходность - алгоритм хеджирования: этот алгоритм динамически настраивает баланс между доходом от повторного стекинга и затратами на хеджирование в зависимости от колебаний цены BTC. Это обеспечивает оптимальное соотношение риска и доходности для пользователей в различных рыночных условиях.

С помощью этого инновационного решения горнодобывающие компании могут одновременно получать высокие доходы от повторного застейкания и эффективно избегать рисков, связанных с падением цены BTC. Это не только упрощает операционные процессы, но и значительно повышает эффективность использования средств, предоставляя горнодобывающим компаниям надежную стратегию управления активами на колеблющемся рынке криптоактивов.

С учетом постоянного совершенствования рынка криптоактивов, такие инновационные финансовые сервисные платформы, как BounceBit, будут играть все более важную роль в помощи институциональным инвесторам в более эффективном управлении рисками и оптимизации доходности. Эта комплексная схема "повторное застейкание + хеджирование рисков" вполне вероятно станет основной тенденцией в управлении активами криптоактивов в будущем.