Недавно рынок акций A股 привлек внимание инвесторов, многие ожидают, что удастся повторить сильный рынок 24 сентября прошлого года. Тем не менее, оценка рынка не должна основываться только на прибыли и убытках счета, а требует более комплексного анализа.

Сегодня рынок хотя и демонстрирует общий рост, но сокращение объема торгов вызывает беспокойство. Рост на малом объеме, хотя и кажется позитивным, без поддержки объема трудно преодолеть ключевые уровни сопротивления. В настоящее время индекс Шанхая достиг области консолидации в 3860-3865 пунктов, где накоплено большое количество безнадежных позиций, поэтому преодолеть эту зону при текущем состоянии объема будет сложно, и излишний оптимизм неразумен.

Ожидается, что объем торгов на рынке завтра вырастет, но это не обязательно означает, что цена акций вырастет. Увеличение объема торгов, скорее всего, является результатом жесткой борьбы между быками и медведями: желающие зафиксировать прибыль хотят выйти, а те, кто застрял, надеются на выход, борьба сторон приводит к поступлению новых средств, что по сути является "разногласием с увеличением объема". Поэтому завтра с высокой вероятностью будет наблюдаться волатильная консолидация. На самом деле, сегодня днем уже появились признаки этого: объем торгов внезапно увеличился на сотни миллиардов, при этом часть средств уходит, а часть тихо переходит в другие сектора.

Наблюдая за поведением секторов, в секторе полупроводников сегодня множество акций закрылось с верхними тенями, в то время как в момент их падения сектора батарей и робототехники наоборот показали рост. Это снова подтверждает инвестиционное правило: в моменты больших涨ов зачастую наступает момент для фиксации прибыли, следует избегать покупки сильно растущих секторов в тот же день, иначе легко попасть в ловушку на высоких уровнях.

С макроперспективы рынок по-прежнему находится в большом боковом движении. В будущем возможны два основных сценария: либо будет продолжен крупный объем торгов с сильным ростом и прорывом верхней границы боковика; либо текущее боковое движение сохранится, ожидая новых возможностей для прорыва.

Инвесторы должны сохранять рациональность, внимательно следить за изменениями объема торгов и ротацией секторов, своевременно корректируя инвестиционные стратегии. В то же время необходимо быть внимательными к возможным рискам и осуществлять управление рисками. В текущей рыночной среде отбор отдельных акций и понимание ротации секторов станут ключом к успеху.