Грязная правда о Майнинге ликвидности: Мое личное путешествие

Я играю в DeFi-игру уже некоторое время, и позвольте мне рассказать вам кое-что о ликвидности майнинга, что большинство глянцевых статей не скажут - это чертов казино, замаскированное под пассивный доход.

Когда я впервые открыл для себя ликвидное майнинг, меня соблазнили эти сочные проценты APY. "Заставьте вашу криптовалюту работать на вас!" сказали они. Но они не упомянули о американских горках эмоций и потенциальных потерях, которые поджидали за углом.

Что на самом деле такое ликвидность майнинг

Ликвидность майнинг в основном заключается в том, что вы бросаете свои драгоценные токены в пул протокола и молитесь, чтобы разработчики не сбежали с вашими деньгами или не были взломаны. Конечно, они вознаградят вас своими модными токенами управления - большинство из которых не стоят ничего вне их собственного маленького экосистемы.

Я вложил средства в множество протоколов, где токены управления, которые я заработал, упали в цене на 80% всего за несколько недель. Вот таковы рекламируемые доходы!

Вся эта схема задумана так, чтобы заставить вас предоставлять дешёвую ликвидность, в то время как создатели протокола извлекают выгоду. Это хитро, признаю.

Как эта игра на самом деле работает

Когда я впервые погрузился в пул BNB/CAKE на PancakeSwap, процесс казался простым:

1. Внести мои токены
2. Получите некоторые токены LP в обмен
3. Заставьте эти LP токены
4. Смотрите, как накапливаются мои "награды"

Что они не подчеркивают, так это то, что происходит за кулисами. Поскольку цены токенов колеблются (, и они БУДУТ колебаться ), протокол тихо уравновешивает ваши активы, часто к вашему невыгодному положению. Я потерял больше из-за временных потерь, чем заработал на вознаграждениях, несколько раз.

Крупнейшие платформы даже не указывают свои названия, потому что знают, что делают - создают сложные системы для извлечения ценности из розничных инвесторов, таких как мы.

Ужасные риски, о которых никто не хочет говорить

Давайте будем честными о рисках:

• Имперманентные убытки - это ПОСТОЯННЫЕ убытки: Когда они говорят "имперманентные", они лгут. Если вы выведите средства после значительного изменения цены, этот убыток становится вполне постоянным. У меня были пулы, в которых мне было бы лучше просто держать свои оригинальные токены.

• Умные контракты - это время бомбы: Каждый протокол всего в одном уязвимом месте от опустошения вашего кошелька. Я наблюдал за ужасными историями, когда люди теряли миллионы из-за того, что какой-то разработчик пропустил точку с запятой где-то.

• Процентные ставки - это мираж: Эти 300% APY? К моменту, когда вы всё настроите, они будут 30%. Когда капитал хлынет, доходность коллапсирует быстрее, чем вы успеете сказать "rug pull."

• Разрушение стоимости токена: Токены управления, которые вам выплачивают, часто не имеют ценности вне их экосистемы и постоянно инфляционируются новыми эмиссиями. Это похоже на то, как если бы вам платили игровыми деньгами, которые печатаются 24/7.

Стоит ли это вашего времени?

Если вам нравится азартные игры и вы можете смириться с тем, что ваши инвестиции могут быть уничтожены за ночь, тогда да, попробуйте ликвидную добычу. Я получил неплохую прибыль, но также сильно пострадал.

Рынок переполнен дохо́дными фермерами, гонящимися за наивысшими доходами, что означает, что любая хорошая возможность быстро размывается. К тому времени, когда вы услышите о той удивительной новой ферме с безумными доходами, умные деньги уже планируют свой выход.

Не верьте шумихе о "пассивном доходе". Нет ничего пассивного в постоянном мониторинге цен токенов, непостоянных убытков и безопасности протокола, чтобы гарантировать, что ваши средства не исчезнут за ночь.

В этом диком западе DeFi единственными гарантированными победителями являются разработчики протоколов и самые ранние пользователи. Остальные из нас просто предоставляют ликвидность для их выхода.