USD/INR отступает, так как доллар США достигает шестинедельного минимума

• Индийская рупия укрепляется против Доллара США около уровня 88.10, так как разочарование от данных по занятости в США продолжает оказывать давление на Зелёный бакс
• Участники рынка ждут критически важного отчета о пересмотре бенчмарка NFP США до марта 2025 года
• Иностранные институциональные инвесторы сохраняют позицию продаж в индийских акциях

Индийская рупия (INR) начинает сессию вторника с положительной динамикой против Доллара (USD). Пара USD/INR отступает к уровню 88.10, так как Доллар продолжает свое снижение после разочарования данными по занятости в Соединенных Штатах (US) за август.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет эффективность «зеленого» по отношению к корзине из шести основных валют, установил новый шестинедельный минимум около 97.30 на момент написания.

Зеленый доллар сталкивается с продажами, так как разочаровывающие данные по Nonfarm Payrolls (NFP) практически подтвердили снижение процентной ставки Федеральной резервной системы (Fed) на следующей неделе на политическом заседании. Отчет по NFP в пятницу показал, что экономика добавила всего 22K новых рабочих мест, что является самым слабым показателем с января 2021 года.

Инструмент CME FedWatch указывает, что трейдеры присваивают вероятность 11,6% для снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов до 3,75%-4,00%, в то время как большинство ожидает стандартного снижения на 25 базисных пунктов.

Инвесторы будут внимательно следить за отчетом о пересмотре бенчмарка NFP во вторник, охватывающим данные о занятости до марта 2025 года. Этот отчет представит предварительные пересмотры по добавленным рабочим местам за 12-месячный период, заканчивающийся в марте 2025 года, перед окончательной корректировкой бенчмарка, запланированной в отчете о занятости за февраль 2026 года.

Отчет о пересмотре занятости существенно повлияет на рыночные ожидания в отношении направления денежно-кредитной политики ФРС. В 2024 году ФРС осуществила значительное снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов в сентябре после того, как отчет о пересмотре зарплат показал, что экономика создала на 818 тыс. рабочих мест меньше, чем было ранее оценено.

Движущие силы рынка: Торговые напряженности между США и Индией продолжают давить на рупию

• Индийская рупия торгуется выше по отношению к Доллару США во вторник, хотя ее перспектива остается неопределенной из-за постоянных оттоков иностранного капитала с индийских фондовых рынков на фоне эскалации торговых напряжений между Индией и Соединенными Штатами.
• Данные, опубликованные 8 сентября, показали, что иностранные институциональные инвесторы (FIIs) продали индийские акции на сумму 2 169,35 крор. На протяжении первых шести торговых сессий сентября FIIs сохраняли позицию продаж в наличном рынке, сократив свои активы на общую сумму 7 836,25 крор.
• Тем временем заявление индийского правительства о рационализации структуры Налога на товары и услуги (GST), чтобы стимулировать внутреннее потребление, выглядит недостаточным для компенсации последствий торговых трений между США и Индией.
• Отчет ING выпустил предостерегающую оценку, указывая на то, что хотя предложенные президентом Дональдом Трампом тарифы в 50% могут показаться умеренно воздействующими на бумаге — с учетом того, что экспорт Индии в США в FY2025 составляет менее 2% от валового внутреннего продукта (GDP) — вторичные эффекты могут значительно повлиять на занятость и потребление.
• На этой неделе участники рынка сосредоточатся на данных Индекса потребительских цен за август (CPI) из США и Индии, которые запланированы к публикации в четверг и пятницу соответственно. Ожидается, что инфляционное давление в обеих экономиках ускорилось.

Технический анализ: USD/INR сохраняет поддержку выше 88.00

Пара USD/INR торгуется ниже 88.10 в ходе открытой сессии во вторник. Тем не менее, пара сохраняет свою бычью краткосрочную структуру, удерживаясь выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая в настоящее время находится на уровне 87.82.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) снизился к уровню 60.00. Новая бычьяMomentum может возникнуть, если индикатор стабилизируется выше этого уровня.

С отрицательной стороны, 20-дневная EMA представляет собой критическую поддержку для валютной пары. Что касается потенциала роста, психологический уровень 89.00 является значительным барьером сопротивления.

Часто задаваемые вопросы о индийской рупии

( Каковы ключевые факторы, влияющие на индийскую рупию?

Индийская рупия )INR### является одной из самых чувствительных валют к внешним факторам. Цена на нефть (в стране сильно зависит от импорта нефти), стоимость Доллара США – большая часть торговли осуществляется в USD – и уровень иностранных инвестиций, все это оказывает влияние. Прямое вмешательство Резервного банка Индии (RBI) на валютных рынках для поддержания стабильности обменного курса, а также уровень процентных ставок, устанавливаемых RBI, являются еще более значительными факторами влияния на рупию.

( Как решения Резервного банка Индии влияют на индийскую рупию?

Резервный банк Индии )RBI### активно вмешивается в валютные рынки, чтобы поддерживать стабильный обменный курс и способствовать торговле. Кроме того, РБИ пытается поддерживать уровень инфляции на целевом уровне 4%, корректируя процентные ставки. Более высокие процентные ставки, как правило, укрепляют рупию. Это связано с ролью "кэрри-трейда", в рамках которого инвесторы занимают средства в странах с низкими процентными ставками, чтобы разместить свои деньги в странах с относительно высокими процентными ставками и извлечь прибыль из разницы.

( Какие макроэкономические факторы влияют на стоимость индийской рупии?

Макроэкономические факторы, влияющие на стоимость рупии, включают инфляцию, процентные ставки, темпы экономического роста )GDP###, баланс торговли и притоки иностранного капитала. Более высокий темп роста может привести к большему количеству зарубежных инвестиций, что увеличивает спрос на рупию. Менее отрицательный баланс торговли в конечном итоге приведет к укреплению рупии. Более высокие процентные ставки, особенно реальные ставки (процентные ставки минус инфляция), также положительно сказываются на рупии. Рискованная среда может привести к увеличению притоков прямых и косвенных иностранных инвестиций (FDI и FII), что также приносит пользу рупии.

( Как инфляция влияет на индийскую рупию?

Высокая инфляция, особенно если она сравнительно выше, чем у конкурентов Индии, обычно негативно сказывается на валюте, так как отражает девальвацию из-за избытка предложения. Инфляция также увеличивает стоимость экспорта, что приводит к продаже большего количества рупий для покупки иностранных импортов, что негативно сказывается на рупии. В то же время высокая инфляция обычно приводит к тому, что Резервный банк Индии )RBI### повышает процентные ставки, и это может быть положительным для рупии из-за увеличенного спроса со стороны международных инвесторов. Обратный эффект наблюдается при низкой инфляции.