Самое большое флеш-падение в истории криптовалют!

> $19B в Ликвидации.

• Что случилось
• Почему это произошло
• Мысли и реакции CT
• Взорвался ли крупный игрок?
• Что дальше?

И еще ↓ 🧵

-------

Все было вызвано всего лишь одной новостью.

100% китайская пошлина плюс экспортные ограничения, объявленные Трампом.

✦ Общее ликвидирование $19B за 12 часов:
🔗
🔗
🔗
🔗

в 10 раз больше, чем флеш-падение FTX.

✦ Почему произошло это событие ликвидации:

🔗
🔗
🔗

Трамп отменил встречу с Китаем и сказал, что "масштабные" тарифные повышения грядут.
Через 40 минут индекс S&P 500 стер -1,2 ТРИЛЛИОНА долларов с рыночной капитализации.

Но рынки уже искали катализатор, чтобы откатиться, кредитное плечо было зашкаливающим.

✦ Безумные дно и ценовые расхождения:

🔗
🔗
🔗
🔗

✦ Почему такие ценовые различия:

🔗

✦ Инсайдеры шортят:

🔗

✦ Аргументы за медвежий и бычий сценарии:

🔗

• Медвежий сценарий:
Большинство графиков альткойнов разрушены, только Биткойн и несколько крупных имен все еще стоят. Могут быть последствия заражения (и новые падения впереди), так как многие покупатели были крипто-нативными фондами, которые только что были уничтожены. Огромные падения альткойнов и риски с биржами выглядят ужасно для посторонних и могут даже привлечь новое регулирующее внимание.

• Бычий сценарий:
Крах, возможно, выбил всю кредитную нагрузку и слабые руки, создав более чистую основу. Большие ликвидные монеты (BTC, ETH, SOL и др.) держались относительно хорошо, демонстрируя зрелость и разделение между серьезными активами и спекулятивными. Если это было в основном проблемой инфраструктуры (флеш-падение, а не фундаментальной ), это не означает, что бычий рынок закончился. Институциональный капитал не зависит от розничного кредитного плеча и может поддерживать цикл, пока макроэкономическая ситуация остается благоприятной.

✦ Какой-то крупный торговый фонд или маркет-мейкер только что разорился?

🔗
🔗
🔗

Такой вид рыночной дисфункции не случился бы, если бы крупный игрок с большим капиталом и автоматизированными системами только что не был ликвидирован или не оказался неплатежеспособным.

✦ Авто-демаржирование могло произойти с вами во время этого события ликвидации:

🔗

ADL является последней инстанцией на бирже perpetual futures, используемой, когда все другие механизмы ликвидации терпят неудачу.

Это то, что происходит, когда одна сторона рынка исчерпала свои средства, и больше нет никого, кто мог бы занять другую сторону сделки.

✦ Это не похоже на истинное черное лебединое событие:

🔗

Главное отличие в этот раз заключается в том, что не кажется, что существует фундаментальная причина для такого экстремального падения. Это была огромная техническая проблема, а не фундаментальная.

✦ Время купить больше? & Мысли о том, что может произойти дальше:

🔗
🔗
🔗
🔗
🔗
🔗

Трамп может действовать по той же схеме, что и обычно.
Многие считают, что сейчас хорошее время, чтобы покупать на просадках.
Большинство остаются осторожными.

Я купил некоторые хорошие дно, но я также остаюсь осторожным и готов частично выйти с рынков, если ситуация не улучшится в четвертом квартале.

✦ Это был хороший стресс-тест для DeFi

🔗

Пока CEX взорвался.

✦ Не позволяйте взрыву кредитного плеча определять ваши долгосрочные взгляды:

🔗

Владейте теми вещами, в которые вы действительно верите, а не теми, которые вы пытаетесь продать на волне момента.

✦ Проверьте своих друзей:

🔗

---------

Многое еще может произойти, мы пока не знаем полного масштаба этого события.

Будьте осторожны. 🫡