Внутри краха Биткойна: Гаррет Джин, тарифы Трампа и буря ликвидации $19B

Резкий падение Биткойна произошло после новости о 100% тарифах Трампа, что вызвало слухи об инсайдерской торговле, связанные с огромными позициями в шорт до объявления.

Гарретт Цзин отверг любые связи с Трампом, уточнив, что действия фонда были направлены клиентами и основывались на исследованиях.

Этот инцидент вновь разжег дебаты о прозрачности, подотчетности и регуляторном контроле в крупномасштабной криптовалютной торговле.

Подробный анализ краха Биткойна 11 октября, предполагаемых позиций в шорт до объявления и публичного отрицания Гарретом Цзином связей с инсайдерской торговлей с Дональдом Трампом.

Последний крах рынка вновь разжег один из самых настойчивых страхов криптовалюты — инсайдерская торговля на фоне макроэкономического кризиса.

Когда Биткойн резко упал после неожиданного заявления Дональда Трампа о 100-процентной пошлине на китайские товары, аналитики на блокчейне быстро заметили подозрительный паттерн: огромные позиции в шорт были открыты всего за несколько минут до того, как заявление стало публичным. Вслед за этим последовала волна спекуляций, обвинений и, в конечном итоге, публичный ответ от одного из китов, находящихся в центре всего этого — Гаррета Джина.

Данная статья в основном систематизирует ход и текущее состояние данного инцидента в соответствии с хронологией и будет продолжать следовать за событиями.

ПОДГОТОВКА К 11 ОКТЯБРЯ

В дни, предшествующие краху, крипторынки уже были хрупкими. Волатильность росла с начала октября, но немногие ожидали масштаба предстоящего падения. Между 9 и 10 октября (UTC+8) несколько мониторинговых аккаунтов на X отметили необычно большие позиции в шорт по BTC и ETH на основных деривативных платформах. Эти сделки были открыты незаметно, но подозрительно совпали с предстоящими политическими событиями в календаре США.

В то время большинство трейдеров считали, что это были макро-хеджевые действия. Однако, оглядываясь назад, они казались почти идеально синхронизированными. Данные блокчейна показали, что по крайней мере один вновь созданный адрес — с минимальной предыдущей активностью — открыл позиции в шорт на десятки миллионов долларов в бессрочных контрактах на Биткойн. Этот же адрес позже закрыл эти позиции с значительной прибылью, когда рынок обвалился.

НАКАНУНЕ ОБЪЯВЛЕНИЯ

В ночь на 10 октября (UTC+8), примерно за 30 минут до телевизионного заявления Трампа, несколько платформ зафиксировали резкие всплески открытого интереса и развороты в ставках на финансирование — оба классических индикатора координированного наращивания коротких позиций. В течение нескольких минут после того, как новость о тарифах стала публичной, Биткойн резко упал, что привело к одной из крупнейших ликвидаций за один день в истории криптовалют, с примерно $19 миллиарда в кредитных позициях, ликвидированных на биржах.

Некоторые аналитики оценили, что трейдер или группа трейдеров, стоящих за этими шортами, заработали от $88 миллионов до $160 миллионов от этого шага. Другие предположили, что один из первых китов Биткойна мог вложить более 1,1 миллиарда долларов в шорт-экспозицию по BTC и ETH. Эти цифры остаются неподтвержденными, но точность времени была достаточной, чтобы вызвать возмущение и широкие обвинения в инсайдерской торговле, связанные с объявлением Трампа.

11 ОКТЯБРЯ: КРАХ И ОБВИНЕНИЯ

Когда заявление Трампа о 100-процентных тарифах распространилось по мировым рынкам, рисковые активы в разных секторах упали. Криптовалюта испытала на себе весь удар шока. Биткойн упал на двузначные числа в течение нескольких часов, за ним последовал Эфириум, поскольку миллиарды в длинных позициях были ликвидированы.

Вскоре социальные сети взорвались конспирологическими теориями. Многие утверждали, что кто-то, близкий к Трампу — или имеющий предварительный доступ к деталям политики — занял позиции в шорт по Биткойну перед объявлением. Несколько изданий опубликовали статьи, упоминающие «инсайдерские шорты, связанные с Трампом», хотя ни один прямой адрес кошелька, институциональная связь или подтверждение биржи не поддерживали эти утверждения. То, что осталось, — это три неоспоримых факта: время, точность и прибыль — идеальная смесь для разжигания подозрений.

12 ОКТЯБРЯ: ОТСЛЕЖИВАНИЕ КИТА

К выходным блокчейн-детективы начали связывать факты.

Появились сообщения, предполагающие, что подозрительные сделки могут быть связаны с Гарретом Джином, известным китом, который ранее в этом году осуществил ротацию Биткойн на ETH на сумму 4,23 миллиарда долларов. Активность его фонда в блокчейне была обширной и публично отслеживаемой, что делало его легкой мишенью в общественном нарративе.

Скриншоты старых транзакций широко распространялись, утверждая о вовлеченности Джина в позиции в шорт перед крахом. Учитывая его предыдущие громкие действия, особенно его массивный переход в ETH, Джин быстро стал объектом критики и обвинений в манипуляциях на рынке.

13 ОКТЯБРЯ: ГАРРЕТТ ЦЗИНЬ НАРУШАЕТ МОЛЧАНИЕ

13 октября Джин коснулсяcontroversy в сообщении, опубликованном Foresight News. Он написал:

"Привет, CZ — спасибо, что поделился моей личной информацией. Для уточнения, у меня абсолютно нет никаких отношений с семьей Трампа или Дональдом Трампом-младшим. Это не инсайдерская торговля. Фонд, о котором идет речь, не принадлежит мне; он принадлежит моим клиентам. Мы управляем валидаторными узлами и предоставляем им внутренние исследования и аналитические материалы."

Он продолжил излагать три предстоящих пункта обсуждения:

Его ранее заявленная медвежья гипотеза

Его мнение о инциденте 11 октября

Его мысли о повышении прозрачности и управления в криптоиндустрии.

Тон Джина был сдержанным, но твердым, что сигнализировало о его намерении отвергнуть нарратив о преимуществах инсайдерской торговли и вместо этого представить свою деятельность как профессиональное управление рисками, основанное на исследованиях.

СМЕНА ОБЩЕСТВЕННОГО МНЕНИЯ

Заявление Джина стало поворотным моментом.

До тех пор общественное мнение было склонно к подозрениям. После его разъяснения некоторые аналитики пересмотрели данные и обнаружили несоответствия в предыдущих заявлениях. Несколько кошельков, принадлежащих Джину, не имели ссылки на оспариваемые обменные счета, в то время как другие утверждали, что позиции в шорт могли быть установлены количественными стратегиями, реагирующими на макроэкономические индикаторы, а не на утечку информации.

Тем не менее, совпадение оставалось трудно отвергаемым. 30-минутный интервал между сделками и объявлением поддерживал дебаты. Критики утверждали, что только те, кто имел предварительную информацию, могли так точно определить время, в то время как защитники настаивали на том, что профессиональные фонды часто хеджируют перед крупными политическими событиями как часть стандартной практики.

ТЕКУЩИЙ ЛАНДШАФТ

На середину октября не было объявлено об официальном расследовании или подтверждении инсаидерской торговли. Ни регуляторы, ни биржи не выпустили заявлений по этому делу. Нарратив о "китах, связанных с Трампом", остается косвенным — смесь аномалий во времени, косвенных улик и усиления в социальных сетях. Фонд Джина продолжает работать, как сообщается, поддерживая портфель с высоким содержанием ETH и применяя стратегии хеджирования с помощью деривативов.

Этот эпизод вновь разгорел давний спор в индустрии о прозрачности. Псевдонимная культура криптовалюты позволяет осуществлять масштабные финансовые движения без прямого надзора, но также затрудняет подотчетность. Независимо от того, кто получил прибыль, событие подчеркивает необходимость лучшей прозрачности в институциональной торговле криптовалютами.

С другой стороны, кит по этому адресу открыл шорт-позицию на $160 миллион BTC после получения прибыли, что привлекло внимание рынка.

КУДА ЭТО ДАЛЬШЕ ИДЕТ

Смотря в будущее, внимание, вероятно, сосредоточится на прозрачности обмена и стандартах раскрытия информации. Если Джин выполнит свое обещание поделиться сведениями о том, как институциональные исследовательские фонды хеджируют риски, это может пролить новый свет на то, как на самом деле работает профессиональная крипто-торговля. Напротив, если регуляторы решат провести расследование сделок до объявления — особенно тех, что были совершены в течение получаса — дебаты вокруг инсайдерской информации в крипте могут, наконец, перейти от спекуляций к формальному расследованию.

На данный момент рынок частично восстановил свою стабильность. Биткойн восстановился от своих минимумов, и настроение остаётся осторожным, но стойким. Тем не менее, тень тех идеально выверенных шортов всё ещё витает. Будь то совпадение, интуиция или привилегированный доступ, одна истина остаётся неизменной: в мире криптовалюты тайминг может быть всем — и иногда тайминг говорит громче, чем любое объяснение когда-либо могло бы.

〈Внутри краха Биткойна: Гаррет Джин, тарифы Трампа и $19B Шторм ликвидации〉 эта статья была впервые опубликована в «CoinRank».