3 причины, по которым Meta Platforms является отличной акцией для дивидендов

Ключевые моменты

• Дивиденд Meta сегодня крошечный, но его коэффициент выплаты низкий и поддерживается огромным свободным денежным потоком.
• Директива уже один раз увеличила дивиденды и продолжает возвращать гораздо больше капитала через выкуп.
• Устойчивый рекламный двигатель с высокой маржой и дисциплинированные расходы обеспечивают дивидендам годы роста, несмотря на значительные инвестиции в искусственный интеллект.

Meta Platforms продемонстрировала впечатляющие результаты с момента публикации отчетности в конце июля, так как сильные показатели помогли инвесторам сосредоточиться на прочности ее рекламного бизнеса и амбициозных долгосрочных планах в области ИИ. Компания, стоящая за Facebook, Instagram и WhatsApp, также продолжила делиться частью своего обильного наличного потока с акционерами, что началось в 2021 году с выкупов акций и продолжилось годами позже с выплатами дивидендов.

Дивиденд Meta молод и скромен, но это не делает его слабым. На самом деле три ключевых элемента говорят об обратном: консервативная политика выплат, продемонстрированная приверженность к постоянным денежным возвратам и бизнес-фундаментals, которые могут поддерживать годы роста дивидендов.

1. Небольшой платеж, обеспеченный огромным потоком регулярных денежных средств

Дивиденд Meta особенно привлекателен с точки зрения его способности покрывать его. Во втором квартале 2025 года Meta сгенерировала примерно $8.600 миллионов свободного денежного потока ( остаток наличных после регулярных операций и капитальных расходов ) и выплатила $1.300 миллионов в виде дивидендов. Это составляет всего лишь половину десяти процентов от квартального денежного потока. Компания также получила $18.300 миллионов чистой прибыли, что ставит дивиденд всего на уровне 7% от квартальной прибыли, что является консервативной настройкой, придающей приоритет долговечности.

Кроме того, Meta завершила квартал с более чем 47 070 миллионов долларов наличными, эквивалентами и оборотными ценными бумагами, что увеличивает гибкость.

Эти цифры важны, потому что они показывают, что дивиденд не раздувает баланс и не ограничивает инвестиции.

2. Руководство уже увеличило дивиденд и возвращает гораздо больше через выкуп акций

Хорошее действие с дивидендами заключается не только в доходности. Это вопрос политики и поведения. С тех пор как компания заявила о своем первом регулярном дивиденде в конце 2024 года в размере 0,50 $ за акцию, Meta увеличила квартальную выплату на 5% до 0,525 $ в феврале 2025 года и поддерживала этот уровень до середины года. Кроме дивиденда, Meta активно занималась выкупами акций. В первой половине 2025 года она выкупила более 23 миллиардов долларов акций, в то время как выплатила около 2,7 миллиарда долларов в виде дивидендов за тот же период. По состоянию на 30 июня компания все еще имела более 28 миллиардов долларов оставшихся в своем разрешении на выкуп акций.

3. Устойчивый центральный бизнес поддерживает годы роста дивидендов

Почему инвесторы должны ожидать, что этот дивиденд продолжит расти? Основной бизнес силен и становится все более эффективным. Во втором квартале доходы увеличились на 22% по сравнению с прошлым годом до $47,520 миллионов, операционная маржа увеличилась до 43%, а прибыль на акцию возросла на 38% до $7,14.

Кроме того, механизмы участия и монетизации выглядели здоровыми, с увеличением рекламных показов на 11% и средней ценой за объявление на 9%.

Смотря в будущее, есть много поводов для оптимизма. Компания активно инвестирует в инфраструктуру ИИ, ожидая от $66.000 до $72.000 миллионов в капитальных расходах на 2025 год и указывая на еще один год значительного роста в 2026 году. Да, это риск, но Meta действует из позиции силы. В ходе звонка по итогам второго квартала финансовый директор Сьюзан Ли подчеркнула, что свободный денежный поток составил $8.500 миллионов, даже несмотря на высокие капитальные расходы.

Эти динамики подтверждают случай постоянного роста дивидендов вместе с непрерывной реинвестицией.

Конечно, есть риски, которые нужно учитывать. Meta продолжает указывать на регуляторные ветры против нее, особенно в Европе. А рост расходов на ИИ будет давить на денежный поток в некоторых кварталах. Но прибыльная компания и ее дивиденд должны быть в порядке, даже если она столкнется с неожиданными юридическими расходами. Выплата начинается с очень низкой базы с небольшим доходом сегодня — примерно ниже 0,3% по недавним ценам — потому что большая часть дохода для акционеров проходит через выкуп акций.

Для инвесторов эта комбинация может быть привлекательной: осторожные дивиденды, которые уже растут, в сочетании с значительными обратными выкупами, финансируемыми высокомаржинальным и денежным бизнесом.