Стратегия S&P 500: План может привлечь $16 миллиард с включением в индекс – Bloomberg

Стратегия, ранее известная как MicroStrategy, глубоко проникла на рынок криптовалют с её смелой трансформацией в казначейство Биткойна (BTC), движение, которое принесло значительные нереиализованные прибыли за последний год.

Подход Майкла Сэйлора позиционировал эту компанию корпоративного программного обеспечения как потенциального кандидата для включения в индекс S&P 500, который объединяет 500 крупнейших публичных компаний США.

Компания Сэйлора нацелена на вход в S&P 500

Согласно Bloomberg, нереализованная прибыль $14 миллиардов за последний квартал теоретически соответствует требованиям к прибыльности, необходимым для входа в этот индекс.

Хотя путь к инклюзии по-прежнему труден, Bloomberg сообщает, что, если будет принято, фонды пассивного инвестирования, следящие за индексом, должны будут купить примерно 50 миллионов акций компании, что приведет к оценочному поступлению $16 миллиардов по текущим ценам.

Тем не менее, отчет отмечает, что процесс попадания в S&P 500 далек от автоматического. Комитет индекса оценивает несколько факторов, включая ликвидность, рентабельность и историю торгов, а также применяет субъективные критерии относительно секторального баланса.

Компания должна соответствовать определенным критериям, таким как минимальная капитализация в $22.7 миллиарда и демонстрация положительных доходов за последний квартал и четыре предыдущих. В настоящее время фирма Сейлора имеет капитализацию более $90 миллиардов.

Технологический сектор доминирует в S&P 500, но недавнее включение Coinbase Global и Block, основанной Джеком Дорси, указывает на растущее признание цифровых активов в традиционных финансах.

Мелисса Робертс, генеральный директор Stephens, отметила, что вход Coinbase отражает намерение комитета укрепить представительство ведущих компаний в развивающихся секторах. “Если кто-то является крупным игроком в этой области, его трудно игнорировать”, - прокомментировала она.

Проблемы для стратегии

Несмотря на оптимизм по поводу кандидатуры Strategy, сохраняется скептицизм относительно устойчивости корпоративной казначейской модели Saylor.

Эта модель предполагает привлечение капитала через долговые обязательства и акции для приобретения и удержания Биткойна. В августе акции Strategy упали на 17%, что указывает на возможное снижение премии, которую компания ранее имела по своим активам в Биткойне.

Кроме того, волатильность акций Strategy (MSTR), с колебаниями цен за 30 дней, достигающими 96% по данным Bloomberg, превышает даже таких технологических гигантов, как Nvidia и Tesla. В отчете подчеркивается, что эта волатильность может вызвать красные флаги для комитета индекса.

Хотя Strategy была включена в Nasdaq 100 в прошлом декабре, S&P 500 представляет собой гораздо большую сцену, управляя почти вдвое большим количеством активов, с близко к $10 триллионам, связанным со стратегиями пассивного инвестирования. Сайлор ранее намекал, что 2025 год может стать решающим для включения в S&P 500.