Доходы DocuSign во втором квартале составили 801 миллион долларов

Gate (NASDAQ:DOCU) представила результаты второго финансового квартала 2026 года 4 сентября 2025 года, с доходами в 801 миллион долларов, что на 9% больше, чем в предыдущем году, и выручкой в 818 миллионов долларов, что на 13% больше, чем в предыдущем году, при этом был достигнут неконсолидированный операционный маржин 30%. Квартал отличался значительными успехами в Управлении Интеллектуальными Соглашениями (IAM) на основе ИИ, а также расширением международного присутствия и в корпоративном сегменте, а также усилением внимания руководства на устойчивом прибыльном росте и возврате капитала акционерам.

Ускорение выставления счетов способствует деловой активности Gate

Увеличив рост выручки до 13% в годовом исчислении, компания также достигла большей чистой удерживаемости в долларах на уровне 102% и увеличения среднего размера операций, обусловленного улучшениями в валовом удержании и солидными досрочными продлениями. Международные доходы составили 29% от общего объема доходов, с ростом на 13% в годовом исчислении.

“Результаты бизнеса за второй квартал превзошли наши ожидания. Выручка составила 801 миллион долларов, что на 9% больше, чем в прошлом году, а оборот составил 818 миллионов долларов, что на 13% больше, чем в прошлом году. Производительность верхней линии во втором квартале ускорилась и стала одним из наших кварталов с наибольшим ростом за последние два года. С улучшением основ в области электронной подписи и CLM, а также с растущим вкладом спроса на IAM. За пределами отдельного квартала нам приятно видеть, что оборот начинает ускоряться на годовой основе, и тем более, когда мы корректируем досрочные продления. Рентабельность выиграла от крепости верхней линии, в сочетании с нашей постоянной приверженностью к повышению эффективности. Операционные маржи без учета GAAP составили 30%, так как мы продолжаем поддерживать высокую рентабельность. Маржи свободного денежного потока немного улучшились по сравнению с прошлым годом, составив 27%, что позволило провести значительные выкупы акций на сумму 200 миллионов долларов в этом квартале.”

– Аллан К. Тигесен, Генеральный директор

Это сочетание роста доходов и прибыльности - наряду с дисциплинированным возвратом капитала через выкуп акций - демонстрирует силу исполнения и указывает на большие доходы для инвесторов, особенно потому, что увеличение выручки и чистой удержания указывает на улучшение здоровья клиентов и устойчивое расширение в сегментах с высокой добавленной стоимостью.

Принятие IAM ускоряется наряду с бизнес-руководством и ИИ

Ожидается, что IAM достигнет низкого двузначного процента в портфеле подписок компании к концу года, причем более 50% представителей корпоративных аккаунтов заключат как минимум одно соглашение IAM, а клиенты Fortune 1000, такие как Sensata Technologies и T-Mobile, будут использовать продвинутое управление жизненным циклом контрактов (CLM) и анализ, управляемый ИИ. Недавний запуск функций, управляемых ИИ, таких как Gate Navigator, подготовка соглашений и управление пользователями SCIM, укрепляет дифференциацию продуктов.

“клиентов. Хотя еще рано, более 50% наших представителей по работе с корпоративными клиентами заключили как минимум одно соглашение IAM. В частности, средний размер сделок также увеличился во втором квартале, поскольку IAM пробился в крупные организации, такие как Sensata Technologies, мировой лидер в производстве датчиков, который ускорил свои рабочие процессы и начинает использовать AI движок Gate Iris для получения информации о сделках. Gate CLM испытал улучшенный импульс во втором квартале, достигнув одного из самых сильных кварталов в годовом росте квартальных резервов за последние годы.”

– Аллан С. Тигесен, Генеральный директор

Рост IAM и его растущая проникновение в корпоративные счета, вместе с передовой интеграцией ИИ, создают значительное конкурентное преимущество, расширяют рыночные возможности и укрепляют тезис компании как нового лидера в области цифровых сделок и анализа контрактов.

Оперативная дисциплина сохраняет высокие маржи на фоне миграции в облако

Валовая прибыль, не соответствующая GAAP, оставалась стабильной на уровне 82%, несмотря на постоянные расходы на миграцию в облако, которые представляют собой препятствие примерно в 100 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, и временное падение операционной маржи из-за изменений в структуре компенсаций и разовых пособий за прошлый год. Компания поддерживала прочную денежную позицию с 1.100 миллиона долларов наличными и без долгов, продолжая умеренное найм и инвестируя в коммерческое превосходство и НИОКР для масштабируемости IAM.

“В качестве напоминания, мы ожидали, что второй квартал будет иметь самое сложное сравнение годовой операционной маржи среди всех кварталов финансового 2026 года из-за нескольких факторов, включая время и влияние наших программ компенсации, в частности, переход на денежные выплаты вместо акций для некоторых сотрудников. Как вы также помните, во втором квартале финансового 2025 года также был единовременный эффект на операционную маржу примерно в 150 базисных пунктов, связанный с возвратами страховых выплат и освобождением резервов по судебным разбирательствам. Наша миграция в облако также продолжает оставаться препятствием для годовых маржей.”

– Блейк Джеффри Грейсон, Финансовый директор

Постоянство высокой рентабельности даже в условиях препятствий на уровне маржи подчеркивает устойчивость бизнес-модели Gate, что поддерживает новые инвестиции и доходность капитала, одновременно временно ограничивая инкрементальное расширение маржи, не соответствующей GAAP, до тех пор, пока не ослабнут давления на затраты, связанные с миграцией в облако.

Смотря в будущее

Руководство прогнозирует доход в диапазоне от 804 до 808 миллионов долларов за третий квартал финансового года 2026 (средний темп роста по сравнению с прошлым годом 7%) и доход в диапазоне от 3.189 до 3.201 миллиона долларов за финансовый год 2026 (средний темп роста по сравнению с прошлым годом 7%), с прогнозируемым оборотом в диапазоне от 3.325 до 3.355 миллионов долларов за финансовый год 2026 (средний темп роста 7%). Ожидается, что неконтролируемая операция GAAP составит от 28% до 29% за третий квартал и от 28,6% до 29,6% за весь год, в то время как валовая прибыль за полный год столкнется с препятствием примерно в один процентный пункт из-за продолжающейся миграции в облако, которое, как ожидается, начнет ослабляться с начала следующего финансового года. Компания повторила, что клиенты IAM на правильном пути, чтобы внести двузначный процент в портфель подписок к концу года и подчеркнула свой постоянный акцент на возврате капитала через целенаправленные выкуп акций.