Aave выиграет от снижения ставок ФРС, так как доходность DeFi расширяется

• Снижение ставок Федеральной резервной системы означает приток капитала с риском, переход к доходным продуктам и увеличение доходов для Aave.
• Aave захватывает расширяющиеся возможности DeFi по мере того, как Horizon TVL растет более чем до полумиллиарда долларов.

Децентрализованные финансы (DeFi) кредитный протокол Aave может получить выгоду от монетарной политики Федеральной резервной системы, такой как снижение процентных ставок. Каждое снижение ставки позволяет Aave предлагать менее коррелированный источник дохода для встроенного DeFi.

Как Aave выигрывает от снижения процентных ставок ФРС

Как было раскрыто в блоге, снижение ставок привлекает капитал, ориентированный на риски, в криптовалюту и в DeFi в поисках возможностей получения дохода. Напротив, повышение ставок переносит капитал в более безопасные активы, такие как казначейские облигации, ослабляя активность DeFi.

В октябре 2025 года Федеральная резервная система снизила ставки на 25 базисных пунктов, опустив целевой диапазон до 3,75%–4,00%, ожидая дальнейшего смягчения.

Aave занимает уникальное положение для извлечения выгоды из этого цикла смягчения благодаря своей исторической устойчивости и структурным преимуществам, которые усиливают возможности получения дохода.

Замечательно, что Aave V1 был запущен в январе 2020 года на фоне экстренных сокращений ставок до почти нуля в эпоху COVID, что стало катализатором “DeFi Summer.”

С учетом того, что доходы TradFi близки к нулю, DeFi предложил превосходные доходы через доходное фермерство и ликвидное майнинг. Приток капитала взорвался, когда TVL DeFi вырос с менее чем $1 миллиардов до $15 миллиардов к концу года.

Aave Interest Rate Cut Correlation | Источник: Stani KulechovИнвесторы обратились к Aave для получения дохода, поскольку Ethereum (ETH) достиг новых высот. Они брали в долг под залог своего ETH, используя криптозаемы, что является альтернативой прямой продаже. В результате инвесторы привлекли капитал, стремящийся к риску, в погоне за высокими доходами DeFi, значительно опережающими казначейские облигации.

Однако ФРС повысила ставки в марте 2022 года, что вызвало “криптозиму”, в результате чего TVL DeFi упал примерно на 80%.

Хотя высокие ставки сдерживали спекуляции, они способствовали достижениям, которые подготовили Aave к циклу. Строители принесли более 5% доходности казначейства в сеть через реальные активы (RWAs), привлекая учреждения.

Производительность Aave на текущем рынке

Важно отметить, что текущее ослабление условий может не повторить крайности лета DeFi. Хотя разница в доходности между казначейскими облигациями и DeFi сократилась благодаря устойчивым источникам, Aave вступает в более сильную

Aave служит в качестве бенчмарка DeFi, обеспечивая капиталоэффективные механизмы как для циклов с высоким риском, так и для циклов с низким риском.

Продолжающееся снижение ставок ФРС должно поддерживать большую активность заимствований. Примечательно, что Aave является предпочтительным местом для масштабирования доходных активов.

Кроме того, Aave наблюдает рост институционального принятия, так как корпорации и фонды теперь используют платформу в качестве инфраструктуры казначейства на блокчейне.

Более того, Aave DAO корректирует параметры, чтобы отразить рыночные доходности, стабилизировать спрос и поддерживать доходы в условиях низких ставок.

Тем временем Aave Horizon, институциональная платформа кредитования стейблкоинов, запущенная Aave Labs в августе, набирает популярность на рынке DeFi. Основатель Aave Стани Кулечов отметил, что платформа кредитования использует протестированную технологию кредитования протокола и применяет ее к реальным активам.

Aave Horizon стартовал с незначительным TVL, но за два дня достиг $50 миллиона чистых депозитов. Horizon теперь управляет примерно $520 миллионом депозитов, с более чем $185 миллионом активных кредитов, выданных менее чем за три месяца.

В целом, Horizon усиливает преимущества Aave, возникающие из инноваций «крипто-зимы». По мере сжатия доходности казначейских облигаций капитал вращается к крипто-ориентированным доходам.

В результате общий TVL Aave взорвался до 41,1 миллиарда долларов только в сентябре. В еще одном шаге по расширению DeFi Aave Labs объявила о стратегическом партнерстве с Blockdaemon.

Как мы освещали в нашем последнем отчете, партнерство интегрирует Horizon для токенизированных реальных активов.