Шторм ликвидации альткоинов: новый цикл и задача выживания

Рынок криптовалют входит в стадию сильной ликвидации, особенно в группе альткоинов. Важные изменения часто происходят незаметно, и в настоящее время вся экосистема альткоинов сталкивается с циклом полной ликвидации. Многие инвесторы все еще увлечены поиском “токенов с потенциалом x100”, но немногие осознают, что в течение следующего года около 80% из ныне популярных альткоинов могут полностью исчезнуть — не из-за обвала цен, а из-за того, что они тихо покинут рынок. Цикл рынка находится в самой холодной зоне До следующего халвинга Биткойна осталось 883 дня — это рассматривается как замороженная точка цикла. Основываясь на данных из циклов 2013, 2017 и 2021 годов, текущий этап всегда был дном медвежьего рынка. Однако контекст на этот раз еще более суров. Биткойн и крупные токены все еще имеют поддержку от продуктов ETF и институциональных денежных потоков. Альткоины пока не определили дно, им не хватает поддержки как по ликвидности, так и по доверию к рынку. Рыночная сила переместилась Структура власти на рынке криптовалют значительно изменилась: Начальная стадия: проект имеет доминирующую власть. Следующий этап: маркет-мейкер управляет рынком. В настоящее время: биржа контролирует как спотовый, так и деривативный рынок; проект оказался в слабой позиции, не имея капитала для поддержания цен или создания стимулов для развития. В последнее время многие команды разработчиков альткоинов распродали токены со скидкой 40–60%, а некоторые даже полностью распродали. Когда даже эмитенты покидают корабль, будущее этих токенов становится неопределенным. Альткоин перед лицом ужесточения системы Маркет-мейкер только что собрал активы по низкой цене, одновременно открыв системную шорт-позицию. Альткоин был вынужден ликвидироваться на обоих фронтах. Повышения цен, появляющиеся на графике, в основном являются маневром “выхода” со стороны контролирующих. Это приводит к риску: Ликвидность быстро снижается. Давление со стороны проектов и фондов возрастает. Рынок становится сосредоточенным на небольшом количестве безопасных активов. Две группы активов с возможностью существования В условиях все более централизованного рынка осталось только два типа активов, способных преодолеть процесс ликвидации: Основные токены, поддерживаемые ETF и крупными потоками капитала Это группа с прочной основой, высокой ликвидностью и принятая организациями. Токен находится в экосистеме крупной биржи или мощной платформы. Этот тип актива «защищен» реальным спросом, имеет поток доходов или частично связан с выгодами в экосистеме. Остальные альткоины рискуют покинуть рынок или воспользоваться периодами восстановления, чтобы избавиться от товаров и “продлить свою жизнь”. Новый цикл больше не похож на прошлое Концепция «удержания альткоинов в долгосрочной перспективе, чтобы дождаться следующего сезона» становится все более устаревшей. Текущая среда — это игровая площадка для крупных капиталовложений, бизнес-моделей и более высокого уровня концентрации, чем раньше. Альткоины, не имеющие ресурсов, экосистемы и поддерживающих фондов, будут очень трудны для выживания. В этом контексте управление рисками и выбор активов становятся важнее, чем когда-либо. Цикл ликвидации альткоинов больше не является предсказанием — он происходит прямо сейчас.