Недавно я просмотрел все эти ETF в США и хотел найти что-то, что сможет продержаться более 15 лет. О индексах S&P 500 и Nasdaq 100 говорить не буду, но неожиданно обнаружил, что двадцатилетние государственные облигации TLT - это серьезная вещь.

С нефтью я действительно не понимаю — шортят в одну сторону, а лонгуют, оказывается, тоже в том же направлении, что за операция? Прямо бросаю. Золото, наоборот, бурлит, но просмотрев исторические данные, обнаруживаю, что его бычий тренд никогда не превышал 15 лет, а медвежий может длиться 20 лет. Сейчас так жарко, а если вдруг этот ажиотаж закончится, то можно и 15 лет сидеть в убытке, регулярные инвестиции в золото выглядят как игра на удачу.

Интересно, что в области оборудования для разведки нефти и газа циклы довольно регулярные — каждые 10 лет. Данных о сельскохозяйственной продукции немного, но найденные данные показывают, что рынок может падать в течение десяти лет, а недавно рос на протяжении пяти лет. Это явление прямо противоположно TLT, и его стоит включить в наблюдательный пул.

Краткосрочные облигации на двадцать лет (TMV) сейчас движутся в том же темпе, что и ETF на зерно, и, вероятно, это такие сорта, которые в течение десятилетий находятся в медвежьем тренде, а потом переходят в бычий. Смотрим на TMV, TMF и зерно вместе; основная логика заключается в инфляции. Особенно стоит обратить внимание на тот момент, когда в определенный год два показателя будут зеркально инвертированы.

На самом деле, инструментов для исследования долгосрочных циклов процентных ставок на американском фондовом рынке не так много, и интересующихся тоже немного. По сравнению с колебаниями цен, меня больше интересует временной диапазон тенденций. Сколько людей готовы ждать 20 лет медвежьего рынка? Напротив, короткие циклы с большими колебаниями притягивают внимание, например, BTC. Действительно стоит потратить время на изучение ETF в области разведки нефти и газа.

Конечно, TQQQ и BTC с медвежьими шортами и бычьими длинными позициями определенно занимают первое место, я сосредоточил основное внимание на этом. Но нужно быть готовым к тому, что TQQQ может быть в боковом тренде в течение 10 лет или что доходность BTC может значительно снизиться, поэтому я купил двадцатилетние государственные облигации для хеджирования.