Сегодня перед открытием фондового рынка США произошел один инцидент — один из крупных производителей GPU опубликовал отчет, в котором за III квартал выручка составила 57 миллиардов долларов, что на 2 миллиарда больше, чем прогнозировалось на Уолл-стрит, и на 62% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Еще более абсурдным является руководство на следующий квартал: оно стремительно достигло 650 миллиардов, превысив ожидания более чем на 30 миллиардов. Генеральный директор на месте ответил на сомнения по поводу пузыря ИИ: "Такого просто не существует."

После публикации данных рынок мгновенно взорвался. После торгов цена акций сразу выросла на 5%, фьючерсы на Nasdaq поднялись на 1%, биткойн взлетел до 91500 долларов, а эфир также вернулся выше 3000 долларов.

Почему реакция такая преувеличенная? Потому что эта компания сейчас является核心供应商 в области инфраструктуры ИИ. Глобальные технологические гиганты борются за закупку чипов для строительства дата-центров, заказы совершенно не успевают обрабатываться. Спрос стоит на месте, так где же пузырь?

Но, обернувшись, другая сторона, Федеральная резервная система, вдруг вылила ведро холодной воды.

После раскрытия протокола утреннего совещания вероятность снижения процентной ставки в декабре упала с 50% до 31,6%. Причина очень проста — внутри возникли споры. Некоторые чиновники решительно выступают против снижения ставок, утверждая, что инфляция может застрять на высоком уровне и не снизиться. Сейчас снижение ставок только разожжет ситуацию, даже заставив рынок ошибочно предположить, что Федеральная резервная система откажется от цели по инфляции в 2%.

Более того, правительственное прекращение работы на 43 дня привело к отсутствию ключевых экономических данных, и перед заседанием Федеральной резервной системы даже последние данные о занятости недоступны, поэтому решения в основном принимаются на основе интуиции.

Скажу прямо, ситуация становится все более раздробленной — технологические гиганты зарабатывают огромные деньги, в то время как обычные люди мучаются от инфляции и неопределенности политики. Хотите получить свою долю в этом цикле? Либо воспользуйтесь окном возможностей технологических изменений, либо честно накопите немного твердых активов. Не тратьте время впустую.