Похоже, что Гамма собирается уйти еще глубже в отрицательную территорию. В пятницу мы стали свидетелями массового истечения опционов на сумму $3,1 триллиона — это крупнейший объем за весь ноябрь. Такой объем не просто исчезает. Когда Гамма становится такой отрицательной после истечения, это обычно означает более волатильную активность цены впереди. Маркет-мейкеры не будут испытывать такого же давления для хеджирования, так что ожидайте более широких колебаний. Всем, кто отслеживает дельта-экспозицию, следует внимательно следить за этим.