Правительство Японии недавно запустило пакет экономических стимулов на 21 трлн иен, что эквивалентно более чем 135 млрд долларов США. Эти средства в основном привлекаются через выпуск облигаций, что привело к немедленному ослаблению иены до минимума за последние 10 месяцев, а доходность 40-летних государственных облигаций достигла исторического максимума.

Традиционные финансовые рынки отреагировали на это резко. Иена продолжает слабеть, доходность долгосрочных облигаций резко растет — такая комбинация обычно свидетельствует о росте инфляционных ожиданий. Когда покупательная способность фиатных валют снижается, а привлекательность фиксированного дохода ослабевает, капитал начинает искать новые направления для размещения.

Такие основные цифровые активы, как биткоин и эфир, в прошлые периоды денежного смягчения неоднократно демонстрировали определённые антиинфляционные качества. Хотя их нельзя однозначно назвать защитными активами, некоторые инвесторы действительно рассматривают их как инструмент хеджирования инфляционных рисков. Теоретически, столь масштабные фискальные стимулы Японии могут создать ожидания дополнительного притока капитала на крипторынок.

Однако стоит учитывать, что бюджет Японии и так находится под давлением, и дальнейшее направление политики остается неопределённым. Реакция рынка на макроэкономические изменения часто бывает запоздалой и сложной, а краткосрочные колебания трудно предсказать.

Если вы задумываетесь о размещении средств, вот несколько базовых принципов:

Во-первых, контролируйте размер позиции — не стоит вкладывать все средства в один актив. Биткоин относительно стабилен и может служить индикатором настроения рынка.

Во-вторых, наращивать позиции постепенно надёжнее, чем входить на всю сумму сразу. Обращайте особое внимание на основные монеты из топа по капитализации и остерегайтесь проектов с неясными фундаментальными показателями.

И наконец, держать активы важнее, чем часто торговать ими. Крупные тренды требуют времени для подтверждения, а попытки ловить краткосрочные движения лишь увеличивают издержки.

Влияние макрополитики на рынок — это долгосрочный вопрос, и сохранять рациональный подход гораздо ценнее, чем следовать за толпой.