APR против APY: что действительно важно для вашей криптовалютной прибыли?

Question

Пытаетесь сравнить доходность стейкинга или ставки по займам? Скорее всего, вы уже сталкивались с терминами APR и APY, но это не одно и то же — и эта разница может серьезно сказаться на вашей прибыли.

В чем основное отличие

APR (Годовая процентная ставка) = Простая математика. Берете базовую ставку, умножаете на 12 месяцев. Всё. Процентный доход не капитализируется.

APY (Годовая эффективная доходность) = Реальные цифры. Включает эффект сложных процентов — то есть вы получаете доход на уже полученный доход.

Вот конкретный пример:

Вы вносите $1,000 под 8% APR с ежемесячной капитализацией
APR говорит: $80 прибыль
APY на самом деле даст вам: $83 прибыль (8.3% APY)

Этот разрыв в 3% может показаться незначительным, но если сложить его за несколько лет и на крупных суммах? Получится ощутимая разница.

Когда что важно использовать

Используйте APR для:

Кредитов с простой процентной ставкой (единовременная выплата, без реинвестирования)
Стейкингов без капитализации процентов
Быстрых прикидочных сравнений, когда лень считать

Используйте APY для:

DeFi-фарминга с автоматическим реинвестированием вознаграждений
Лендинговых платформ с частыми выплатами
Любых криптопродуктов, обещающих “реалистичную” доходность
Справедливого сравнения двух предложений

Математика

Формула APY: APY = (1 + r/n)^(n*t) - 1

Где:

r = годовая ставка
n = количество периодов капитализации в год
t = время в годах

Реальный сценарий: Две платформы обе обещают 6% “доходности”

Платформа A: Ежемесячная капитализация → 6.17% APY
Платформа B: Ежеквартальная капитализация → 6.14% APY

Частота имеет значение. Чем больше периодов капитализации — тем выше фактическая доходность.

Важные нюансы

Высокий APR не всегда хорош: Некоторые сомнительные платформы завлекают высоким APR, скрывая риски. Проверьте устойчивость дохода.
APY тоже может вводить в заблуждение: Если платформа терпит убытки, то даже с капитализацией этот APY — временная цифра.
Всегда изучайте детали: Как часто происходят выплаты? Можно ли вывести средства в любой момент? Есть ли комиссии?

Чек-лист для оценки доходности в крипто

Определите, какой показатель они указывают (APR или APY?)
Посчитайте реальный APY, если показывают только APR
Сравнивайте платформы по одному и тому же показателю
Учитывайте комиссии за газ, периоды блокировки и издержки на выход
Помните: если предложение звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, скорее всего, это так и есть

Итог: APY почти всегда честнее APR при оценке доходности в крипте. Но даже честные цифры на нестабильной платформе — это просто оптимистичная фантазия. Изучайте вопрос самостоятельно.