Почему теория Доу все еще важна ( и как ее торговать )

Чарльз Доу создал первые фондовые индексы в свое время, но его настоящее наследие заключалось не в самом индексе — это была основа для понимания того, как на самом деле работают рынки. Спустя век, большинство трейдеров все еще используют его принципы, даже не осознавая этого.

Ядро: Все уже учтено в цене

Первое правило Доу: рынок знает всё. Ожидаются хорошие earnings? Цена уже изменилась до объявления. Вот почему неожиданные earnings часто обваливают акции, даже когда результаты выглядят “хорошо” — потому что фактический результат не превзошёл ожидания.

Фундаментальные аналитики ненавидят эту идею. Они считают, что рынок глуп и недооценит акции. Доу бы сказал: удачи в том, чтобы обойти толпу.

Три тренда, три временные шкалы

Вот практическая часть. Рынки движутся на трех уровнях одновременно:

• Основной тренд ( месяцев до лет ) – Реальное направление
• Вторичный тренд (недели до месяцев) – Откаты
• Третичный тренд ( часов до дней ) – Рыночный шум

Игра? Когда криптовалюта имеет сильный первичный восходящий тренд, но сталкивается со вторичным нисходящим трендом, это ваш вход. Покупайте на спаде, следуйте за основным трендом вверх. Секрет в том, чтобы знать, в каком тренде вы находитесь на самом деле — легче сказать, чем сделать.

Трехфазный план действий

Каждый крупный бычий рынок следует одной и той же модели:

Этап 1: Накопление – Рынок подавлен. Инсайдеры тихо накапливают активы, пока настроение на рынке ужасное.

Фаза 2: Общественное участие – Слухи распространяются. Розничный FOMO начинает действовать. Цены взлетают вверх по мере того, как все больше покупателей присоединяются.

Фаза 3: Распределение – Публика в эйфории и покупает всё. Умные деньги начинают распродажу позиций этим запоздавшим. Именно тогда происходят развороты.

Медвежьи рынки просто меняют этот порядок: сначала умные деньги продают, затем следует паника, потом на сцену выходят покупатели ценностей.

Кросс-индексная корреляция (Устарело?)

Доу использовал два индекса для валидации трендов: промышленный и транспортный. Тогда это имело смысл — большее производство означало необходимость в большем количестве грузоперевозок. Сегодня? Не так уж и много. Цифровым товарам не нужны поезда.

Но принцип все еще работает в современной форме: Биткойн часто опережает альткойны, или технологии опережают более широкий рынок. Если один из основных индексов не подтверждает другой, значит что-то не так.

Объем — это сигнал

Цена растет, но объем мертв? Вероятно, фальшивка. Реальные тренды сопровождаются реальным объемом. Когда объем умирает во время движения, подозревайте, что приближается разворот.

Золотое правило: Тренды продолжаются до тех пор, пока не прекращаются

Самый полезный вывод Доу: предполагайте, что тренд ваш друг, пока не будет доказано обратное. Не боритесь с ним на основе интуиции. Ждите подтвержденных сигналов разворота, а не ложных.

Проблема? Различие между вторичным откатом и началом нового первичного тренда. Большинство трейдеров ошибаются в этом и выходят слишком рано или удерживают позиции слишком долго.

Почему это все еще работает

Некоторые говорят, что теория Доу — это древняя история. Возможно. Но это, по сути, основа технического анализа, и миллионы трейдеров до сих пор используют её каждый день — знают ли они имя Доу или нет. Понимание этих принципов не сделает вас богатым, но игнорирование их сделает вас бедным.