Кофейный ралли, вызванный наводнениями во Вьетнаме и хаосом тарифов в США

Фьючерсы на кофе сегодня набирают популярность. Робуста подскочила на +2,37% до двухнедельного максимума, в то время как арабика выросла на +0,57%, так как два крупных шока предложения сталкиваются на рынке.

Что это движет?

Провинция Даклак во Вьетнаме, которая составляет более половины мирового производства робусты, испытывает сильные дожди, которые задерживают сбор урожая и угрожают повреждениям культур. Это привело к резкому росту фьючерсов на робусту.

Тем временем, ситуация с тарифами администрации Трампа на бразильский кофе продолжает ухудшаться. В то время как взаимные тарифы на товары, не выращенные в США, были отменены, бразильский кофе по-прежнему сталкивается с отдельным тарифом в 40% “национальная чрезвычайная ситуация”, оставляя американских импортеров в замешательстве. Результат? Закупки американцами бразильского кофе упали на 52% с августа по октябрь по сравнению с прошлым годом — до всего лишь 983,970 мешков.

Давление на предложение реально:

Запасы арабики на ICE достигли 1,75-летнего минимума в 396 513 мешков. Запасы робусты упали до 4-месячного минимума в 5 640 лотов. Глобальный экспорт кофе на самом деле снизился на 0,3% по сравнению с прошлым годом, несмотря на ожидаемый рост производства, что сигнализирует о более жестких физических запасах.

Что отталкивает?

Бразилия производит больше кофе — Коноб прогнозирует 55,2 млн мешков в 2025 году, в то время как производство Вьетнама в 2025/26 году ожидается на уровне 1,76 млн тонн (+6% по сравнению с прошлым годом). Это фактическое новое предложение, выходящее на рынок.

Игра здесь: тарифы душат каналы распределения, в то время как погодные неожиданности могут нарушить сбор урожая. Следите за долларом — более слабый USD, как правило, поднимает цены на товары, что уже дало некоторый импульс сегодня.