Биткоин за сутки вырос более чем на 6% и вернулся к отметке 93 000 долларов, почему рынок всё ещё находится в состоянии «страха»?

3 декабря цена биткоина значительно отскочила, суточный рост превысил 6%, а цена на мгновение превысила 93 000 долларов США.

Резко контрастируя с ростом биткоина, акции американской биткоин-майнинговой компании American Bitcoin Corp. обрушились более чем на 50% на фоне резкой волатильности, что привело к многократным приостановкам торгов.

01 Рыночная динамика

После нескольких недель распродажи биткоин 3 декабря продемонстрировал мощный отскок. По данным котировок Gate, максимальная цена биткоина достигла 93 923 долларов, суточный рост составил 6,8%.

Этот отскок не был изолированным явлением: Ethereum показал еще более сильную динамику, прибавив свыше 8% и ненадолго вернувшись выше отметки в 3 000 долларов. Небольшие токены с низкой ликвидностью, такие как Cardano, Solana и Chainlink, выросли более чем на 10%.

На традиционных финансовых рынках три основных индекса США также закрылись в плюсе: индекс Доу-Джонса вырос на 185,13 пункта (+0,39%), Nasdaq прибавил 0,59%, S&P 500 — 0,25%.

02 За цифрами

Общая рыночная капитализация криптовалют за последние 24 часа увеличилась на 6,6% и достигла 3,09 трлн долларов. Рыночная капитализация биткоина выросла на 6,7% и теперь составляет 1,81 трлн долларов.

Несмотря на отскок цен, индикаторы рыночных настроений показывают, что инвесторы по-прежнему настроены осторожно. Согласно индексу «Страха и жадности» CoinMarketCap, рынок все еще находится в зоне «страха»: индекс поднялся с 23 до 28, лишь немного выйдя из диапазона «экстремального страха».

Баланс стейблкоинов на биржах увеличивается, что свидетельствует о том, что трейдеры временно размещают капитал в стейблкоинах, а не активно покупают упавшие криптовалюты.

03 Причины волатильности

Многие рыночные аналитики отмечают, что текущая волатильность в основном вызвана изменениями в ликвидности рынка, а не фундаментальными сдвигами. Ожидания снижения ставки ФРС также считаются одним из важных факторов, подпитывающих отскок рынка.

Еще одним ключевым драйвером краткосрочной волатильности является кредитное плечо. При резких колебаниях цены биткоина леверидж-позиции как быков, так и медведей могут быть ликвидированы, что приводит к вынужденному закрытию позиций и дальнейшему усилению волатильности.

Действия Strategy Inc. (ранее MicroStrategy) также влияют на рыночные настроения. Генеральный директор компании заявил, что в случае необходимости погашения долгов может быть продан биткоин.

04 Фокус на рисках

В резком контрасте с ростом биткоина, криптоактивы, связанные с семьей бывшего президента США Дональда Трампа, понесли серьезные потери. Акции майнинговой компании American Bitcoin Corp., соучредителем которой является Эрик Трамп, за менее чем 30 минут потеряли более половины своей капитализации, падение составило 51%.

Официальный Memecoin TRUMP торгуется примерно по 6 долларов — значительно ниже исторического максимума в 73,40 доллара после запуска. Memecoin MELANIA, связанный с первой леди Меланией Трамп, сейчас стоит всего 13 центов, практически полностью потеряв свою стоимость с пика января этого года.

05 Рациональная навигация

Для обычных инвесторов крайне важно понимать циклическую волатильность биткоина. Аналитики считают, что текущие ценовые колебания больше похожи на типичную «позднециклическую коррекцию», а не на формирование долгосрочного рыночного пика.

В одном из отчетов аналитики отмечают, что инвесторы хеджируются, переводя средства в стейблкоины, и будут продолжать это делать до стабилизации ETF-притоков и устранения макроэкономической неопределённости. Они подчеркивают, что такая ситуация отличается от исчерпания ликвидности стейблкоинов на рынке на долгосрочных вершинах — сейчас ликвидность накапливается вне рынка, что говорит о том, что участники ждут более четких сигналов.

Инвестиционные фонды пересматривают свои риски. Банк Америки недавно рекомендовал, что для некоторых инвесторов разумно выделить 4% портфеля в биткоин. Тем временем, группа Vanguard также начала разрешать на своей платформе торговлю ETF и паевыми фондами, основным активом которых являются криптовалюты.

Перспективы

По состоянию на 3 декабря индекс «Страха и жадности» CoinMarketCap хоть и немного поднялся до 28, но всё ещё находится в зоне страха, где он находится уже три недели.

Баланс стейблкоинов USDT и USDC на биржах продолжает расти, трейдеры предпочитают временно размещать средства, а не активно покупать. Анализ авторитетного издания The Motley Fool отмечает, что такая структурная волатильность рынка связана не с реальными экономическими новостями, а скорее отражает изменения в кредитном плече и ликвидности.

В преддверии заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) США рынок затаил дыхание в ожидании следующего решения по монетарной политике, которое может стать ключевым ориентиром для дальнейшего движения криптовалют.