ASTER вносит вклад более 30% в объём торгов на рынке: низкое накопление китов и эволюция структуры рынка

Адрес кита под названием «0xFB3B» снял примерно 13,44 миллиона ASTER с Binance восемь часов назад, на сумму примерно 13,04 миллиона долларов. Этот шаг резко контрастирует с октябрьским рыночным ажиотажем, когда известные инвесторы впали в панику и ликвидировали свои позиции в крупном масштабе, что привело к однодневному падению более чем на 15%.

Поток средств тихо изменился, что напрямую отражается в торговой структуре: объём спотовых торгов ASTER в настоящее время составляет 31% от общего объёма торгов. Это соотношение — не только цифра, но и ключевой сигнал для участников рынка перейти от краткосрочных спекуляций с кредитным плечом к долгосрочным осадкам.

!

01 Торговые тенденции

Согласно мониторингу данных на блокчейне, рано утром 10 декабря адрес кита совершил обратную операцию. Этот адрес снял 13,44 миллиона ASTER с Binance, что на тот момент составляло примерно $13,04 миллиона.

Предыстория этой сделки интригует. Это не первый раз, когда кит работает с ASTER: история показывает, что он снял 64,53 миллиона токенов с Gate, когда цена ASTER приблизилась к максимуму в $2,07.

Впоследствии такое же количество токенов было внесено на Binance, когда цена составляла около $1.54, и эта операция по покупке по высокой цене и продаже по низкой цене привела к плавающему убытку около $34,5 миллиона.

02 Рыночные показатели

По состоянию на начало декабря 2025 года Aster (ASTER) сохраняет устойчивые позиции на рынке децентрализованного рынка. Согласно официальным данным Gate, её основные рыночные индикаторы показывают переплетение краткосрочных коррекций с долгосрочными улучшениями.

Вот обзор ключевых рыночных данных ASTER по состоянию на 7 декабря:

Несмотря на краткосрочное снижение, впечатляющий рост более чем на 1067% за последний год, значительно превышающий стартовую цену, ясно отражает признание рынкам своих технологий и позиционирования как нового поколения децентрализованных бирж.

03 Структура транзакций

Структура ASTER, составляющая 31% от общего торгового объёма, не является изолированным явлением, а микрокосмом меняющегося настроения всего децентрализованного рынка вечных контрактов.

Ближе к концу ноября трасса пережила общее охлаждение. Данные показывают, что ежедневный объём торговли на нескольких основных децентрализованных платформах вечных контрактов в совокупности снизился в течение 24 часов, при этом некоторые платформы упали более чем на 30%.

На фоне общего снижения торгового объёма осадки (TVL) платформы Aster остались на уровне $1,36 миллиарда, а размер открытого интереса также на уровне $2,33 миллиарда. Это показывает, что, несмотря на снижение краткосрочных спекуляций, основные фонды и позиции не были выведены.

С момента своего исторического пика Aster установила рекорд — объём торгов превышает 26 миллиардов долларов за один день. В настоящее время рынок переходит от чрезвычайно активной стадии к новой стадии развития с более нормализованным объёмом торгов и увеличением доли спотовых транзакций.

04 Производные сигналы

Рост доли спотовой торговли дополняется изменениями сигналов на рынке деривативов. Открытые проценты и ставки по финансированию на фьючерсном рынке — два ключевых ведущих индикатора для прогнозирования спотовых цен.

Оглядываясь на данные с сентября по ноябрь, когда цена ASTER достигла исторического максимума в $2,428 24 сентября, уровень финансирования вырос до максимума 0,062%. Во время глубокой коррекции цен 10 октября открытый интерес упал на 22,7%, а ставка финансирования также стала отрицательной.

В последнее время соотношение длинных и коротких позиций ASTER восстановилось с октябрьского минимума 0,84 до примерно 1,24. Это показывает, что, несмотря на то, что настроения на рынке охладились после ажиотаж в начале октября, они восстановились от крайнего пессимизма и имеют тенденцию относительно сбалансированного.

05 Справочник для инвесторов

Для инвесторов, обращающих внимание на ASTER, крайне важно понять его уникальную модель токеномики. Текущий оборотный запас ASTER составляет примерно 1,66 миллиарда, при этом общий объем ограничен 8 миллиардами.

Это означает, что в обращении находятся только около 30% токенов, а оставшиеся 70% будут постепенно выпускаться в будущем через установленные периоды вестинга или программы разблокировки. Эта модель пакетного выпуска разработана для поддержки долгосрочного экологического развития проекта, но также означает, что инвесторам следует обращать внимание на возможное влияние будущих событий по разблокировке токенов на рынке.

С инвестиционной точки зрения ASTER обладает типичными характеристиками высокорастущего инновационного проекта: значительный долгосрочный потенциал роста в сочетании с существенными краткосрочными колебаниями цен.

Попытка кита закрыть свою позицию на низком уровне после потерь десятков миллионов долларов, а также доля более 30% в спотовой торговле, всё это свидетельствует о том, что некоторые фонды с острым обонянием готовятся к долгосрочному ценному нарративу.

Будущее

По мере того как рынок в целом остывает после суеты децентрализованных вечных контрактов, стоимость заблокированных активов на платформе Aster на сумму $1,36 миллиарда остаётся неизменной. Доля сделок превысила водораздел в 31%, что свидетельствует о тем, что некоторые фонды сбрасывают маску спекуляций с высоким кредитным плечем.

Адреса Whale по-прежнему выбирают увеличивать свои активы после огромных плавающих убытков, и эти сетевые следы в совокупности указывают на вывод: внимание рынка смещается с суеты контрактной торговли к долгосрочному анализу стоимости ASTER как следующего поколения децентрализованной биржевой инфраструктуры.