Молниеносное увеличение позиций! Американская компания по биткоинам за неделю приобрела 416 BTC, войдя в число крупнейших держателей организаций

Американская компания по биткоинам (American Bitcoin Corp.) за короткий период с 2 по 8 декабря добавила примерно 416 BTC в свои запасы.

Это позволило общему объему её держаний достичь 4 783 BTC, рыночная стоимость примерно 4,4 миллиарда долларов. По состоянию на 12 декабря цена биткоина на Gate составляла 92 362,57 долларов, за 24 часа выросла на 2,83%.

01 Ключевые моменты события: решительные действия институтов

Последние новости показывают, что американская компания по биткоинам, поддерживаемая известными фигурами из семьи Трампа, недавно увеличила свои запасы на 416 биткоинов.

Это увеличение привело к тому, что общие держания компании по биткоинам достигли 4 783 BTC. Эта цифра делает её 22-й по величине организацией по хранению биткоинов в мире, опередив такие традиционные компании, как GameStop.

С точки зрения капитала, данное увеличение стоимости составляет примерно 38,3 миллиона долларов. Соучредитель компании Эрик Трамп определил этот рост как часть стратегии быстрого накопления, реализованной после выхода на биржу в сентябре.

Это не единичное инвестиционное решение, а часть тщательно спланированной долгосрочной стратегии.

02 Глубина стратегии: уникальная модель с приоритетом майнинга

В отличие от традиционных компаний, приобретающих биткоины напрямую, американская компания по биткоинам использует интегрированную стратегию майнинга.

Это означает, что расширение резервов в основном зависит от добычи майнинга, а не от спекулятивных покупок. Новые биткоины, добытые в ходе майнинга, сразу же включаются в запасы, а не поступают в ликвидность на рынке.

Такая «модель с приоритетом майнинга» имеет явные преимущества: при росте цен доходы от майнинга увеличиваются, что ускоряет рост запасов; при падении цен себестоимость майнинга снижается относительно награды, а операционная прибыль остается стабильной.

Такая контрциклическая модель работы обеспечивает стабильность для корпоративных запасов биткоинов, превосходящую по сравнению с финансовыми покупками.

03 Волна институционализации: не только выбор отдельных компаний

Действия американской компании по биткоинам по увеличению резервов отражают более широкий тренд институционализации. Согласно совместному отчету Gemini и Glassnode, за последние десять лет количество биткоинов, находящихся в руках институтов, увеличилось на 924%.

На сегодняшний день государственные учреждения, ETF, публичные компании и биржи контролируют почти 31% циркулирующих биткоинов, что превышает 6,1 миллиона BTC на сумму около 668 миллиардов долларов.

Из них доминирующую роль занимает ETF на биткоин, который в настоящее время держит 1 390 267 BTC на сумму около 150 миллиардов долларов. iShares Биткоин-траст Blackstone занимает первое место с 665 638,1 BTC.

Публичные компании также продолжают накапливать, в общем удерживая 763 479 BTC (на сумму около 82,38 миллиарда долларов). MicroStrategy по-прежнему лидирует с 582 000 BTC.

04 Влияние на рынок: сжатие предложения и ценовая поддержка

Когда институциональные участники предпочитают долгосрочное хранение, а не торговлю, структура предложения на рынке биткоинов претерпевает существенные изменения.

Американская компания по биткоинам явно ориентирована на майнинг, дополняемый стратегическими покупками на рынке, что отражает стратегию «удержания в приоритете», а не ликвидное распределение.

Такая модель резервов блокирует биткоины из торгового пула, сокращая доступные для определения цены через маржинальные сделки объемы предложения. Каждый добавленный к запасам биткоин фактически выводится из доступного обращения навсегда.

Это ограничение предложения создает структурную поддержку ценам биткоина, которая не зависит от краткосрочных изменений в уровне принятия или объеме торгов.

По мере концентрации резервов в руках субъектов с целями накопления, эффективное обращение предложения постоянно уменьшается, что является важным фундаментальным фактором поддержки цены биткоина.

05 Выводы для инвесторов: ищите возможности в волне институционализации

Для обычных инвесторов очевидно важность понимания тренда институционализации. Цена биткоина растет параллельно с ростом институциональных держаний: за последние десять лет количество биткоинов у институтов увеличилось на 924%, а цена биткоина резко выросла с менее чем 1000 долларов до более 100 000 долларов.

За последний год цена биткоина выросла на 60,2%.

Федеральная резервная система 12 декабря объявила о снижении ставки на 25 базисных пунктов и о планах покупки краткосрочных государственных облигаций на 400 миллиардов долларов, что в краткосрочной перспективе подтолкнуло биткоин к росту до пика в 94 601 доллар.

В настоящее время биткоин ищет поддержку возле уровня 90 000 долларов. У крупных держателей появились признаки уменьшения заемных средств, крупные китовые позиции по WBTC начинают снижение leverage, в течение 3 часов с ценой в среднем 92 276 долларов были проданы 150 BTC.

Одновременно участие институциональных капиталов продолжается, хотя и с разной динамикой: листинговая компания NASDAQ Lion Group потратила 8 миллионов долларов на покупку 88,49 биткоинов.

Перспективы на будущее

Акции американской компании по биткоинам в начале среды слегка выросли, однако остаются значительно ниже своих недавних максимумов после масштабных распродаж в начале месяца. 2 декабря цена акции упала примерно на 50%, после того как перед слиянием акции частных размещений стали свободно торгуемыми.

Это подчеркивает тонкую связь между собственностью биткоинов и ценой акций компании, которая их держит. Когда все больше институтов рассматривают биткоин как долгосрочный резерв, а не как торговый актив, доступное количество биткоинов на биржах постоянно сокращается.

Сужение рынка и изменение правил игры в ценовом открытии продолжают происходить.