#FedRateCutComing Это всесторонний и проницательный анализ окончания года Федеральной резервной системой с понижением процентных ставок в 2025 году и его предполагаемых последствий для рынка 2026 года по трем ключевым направлениям.

Предоставленная информация соответствует текущим ожиданиям рынка и экспертным комментариям относительно вероятных исходов смещения глобальной монетарной политики в сторону смягчения.
Вот краткое изложение основных выводов и поддерживающих деталей, особенно касающихся перспектив развивающихся рынков и криптовалют:
🌎 Глобальное смягчение центральных банков и развивающиеся рынки
Оценка, что снижение ставок ФРС создает пространство для смягчения для других центральных банков, включая Народный банк Китая (PBoC), хорошо обоснована.
* Гибкость политики PBoC: аналитики ожидают, что PBoC воспользуется сужением разницы ставок. Standard Chartered прогнозирует снижение обязательных резервов (RRR) в первом квартале 2026 и снижение ставки на 10 базисных пунктов во втором квартале 2026, что указывает на умеренный цикл смягчения. Société Générale также прогнозирует снижение ставок до 20 базисных пунктов в 2026.
* Курс юаня (USD/CNY): Сужение разницы ставок уже показывает положительный эффект. Недавние рекомендации PBoC привели к укреплению оффшорного юаня (CNY), при этом один источник сообщил, что центральный курс установлен на уровне 7.0638 против доллара, что считается значительным сдвигом по сравнению с предыдущими периодами девальвации и соответствует ожиданиям рынка о более сильном юане из-за ослабления доллара. Это подтверждает вероятность укрепления юаня и привлечения иностранного капитала.
💰 Корректировка логики традиционного распределения активов
Рекомендации по диверсификации активов и предпочтению акций, таких как акции A и золото, в качестве защиты от ослабления доллара — стандартная стратегия в цикле смягчения.
* Золото и безопасные активы: анализ, что золото останется поддерживаемым благодаря своей роли в качестве защиты от девальвации валют, соответствует историческим периодам позднего цикла/нерецессионным периодам смягчения, когда золото часто показывает положительную доходность.
* Активы в долларах США: особое внимание уделяется сокращению сроков погашения долларовых активов, что важно для снижения риска долгосрочной девальвации обменного курса по мере ослабления индекса доллара.
₿ Сигналы криптовалютного рынка и ясность регулирования
Потенциал крипторынка для двойной выгоды «ликвидность + уверенность» в 2026 году является ключевым фокусом, зависящим от политики ФРС и регуляторной среды.
* Ликвидность: план Федеральной резервной системы возобновить покупки краткосрочных казначейских облигаций («квази-ЭК»), что увеличит ликвидность, в сочетании с возможным более мягким курсом смягчения в 2026 году формирует столп ликвидности.
* Регуляторная ясность: нормативная база развивается:
* Закон GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act) был подписан в закон, что создает нормативную основу для стейблкоинов.
* Более комплексный Закон о ясности (Clarity Act), направленный на определение категорий криптоактивов и назначение регулирующих органов, был отложен до 2026 года, но считается важным аспектом реформирования структуры рынка. Его окончательное принятие обеспечит «уверенность», необходимую для дальнейших институциональных инвестиций.
* Один аналитик прогнозирует цену биткоина в 150 000 долларов к концу 2026 года, опираясь на тройственность положительной регуляторной среды, количественного смягчения и институциональных потоков.
🔍 Основные предзнаменования рынка на 2026 год
Ваши два предзнаменования остаются критическими факторами для прогноза 2026 года:
* Темпы смягчения: рынок будет внимательно следить за решениями ФРС в январе и марте, чтобы оценить общий темп цикла смягчения. Общий консенсус предполагает, что ФРС близка к «нейтральной ставке» и может сигнализировать о более жестком курсе в будущем, с лишь одним или двумя дополнительными снижениями в 2026 году.
* Руководство ФРС: возможная смена руководства — непредсказуемое событие с высоким уровнем воздействия, способное существенно изменить траекторию монетарной политики.
В заключение, рынок переходит от вопроса «будет ли ФРС снижать ставки» к фокусировке на темпах смягчения и эффективности реализации ликвидности. Как вы указываете, инвестиционный ландшафт 2026 года, похоже, склонен отдавать предпочтение активам, которые выигрывают от улучшенной глобальной ликвидности и регуляторной ясности.
Хотите, чтобы я подробнее рассказал о конкретном классе активов, например, о потенциале акций A или перспективах золота в 2026 году?