Почему я не жалею о том, что работал в криптоиндустрии 8 лет?

Автор: Nic Carter, партнер Castle Island Ventures

Перевод: AididiaoJP, Foresight News

Оригинальная ссылка:

Ken Chang недавно опубликовал статью под названием «Я потратил восемь лет жизни в криптовалюте», в которой он болезненно рассказал о внутренней природе отрасли, её капитальной деструкции и финансовом нигилизме.

Люди в криптовалютном мире любят издеваться над такими статьями «яростного ухода» и с увлечением вспоминать истории таких исторических личностей, как Mike Hearn или Jeff Garzik, которые в своё время громко уходили (при этом не забывая упомянуть, насколько вырос биткоин после их ухода).

Но статья Ken в целом верна. Он говорит:

Криптовалюты заявляют, что помогают децентрализовать финансовую систему, я в это глубоко верил, но реальность такова: это всего лишь суперсистема спекуляций и азартных игр, по сути — это копия современной экономики. Реальность ударила меня как грузовик, я не создавал новую финансовую систему, я построил казино. Казино, которое не называет себя казино, — но это самое большое, круглосуточное, многопользовательское казино, которое создала наше поколение.

Ken указывает, что венчурные фонды сжигают миллиарды долларов на финансирование различных новых блокчейнов, хотя нам явно не нужно так много. В этом есть доля правды, хотя его описание мотивационных моделей немного искажено (венчурный капитал по сути — это канал капитала — в целом, они делают только то, что допускают партнеры). Ken также критикует изобилие перпетуальных и спотовых DEX, рынков предсказаний, платформ запуска мемов и так далее. Действительно, несмотря на то, что эти концепции можно оправдать с абстрактных позиций (за исключением платформ запуска мемов, которые абсолютно безумны), их распространение обусловлено рыночными стимулами и готовностью венчуров платить за это.

Ken говорит, что он изначально входил в криптосферу с идеалистическими мечтами и светлыми глазами. Это знакомо многим участникам: его тяготение к либертарианским ценностям. Но в результате он не реализовал идеи свободы воли, а построил казино. Чаще всего он известен благодаря работе в Ribbon Finance — протоколе, позволяющем пользователям размещать активы в хранилищах и получать доход, продавая опционы системно.

Я не хочу быть слишком жестким, но так и есть. Если бы я был на его месте, я бы тоже глубоко задался вопросами. Когда конфликт между принципами и работой становится невыносимым, Ken приходит к пессимистическому выводу: криптовалюты — это казино, а не революция.

Меня очень тронул один момент, он напомнил мне статью Майка Херна, написанную почти десять лет назад. Hearn писал:

Почему биткоин провалился? Потому что провалилась его сообщество. Он должен был стать новым видом децентрализованной валюты без «системно важных институтов», без «слишком больших, чтобы рухнуть», но превратился в худшее — систему, полностью управляемую меньшинством. Еще хуже — сеть находится на грани технического краха. Механизмы, которые должны были этому помешать, вышли из строя, и поэтому уже мало кто верит, что биткоин действительно лучше существующих финансовых систем.

Хотя детали различны, аргументы совпадают. Биткоин / криптовалюты должны были стать чем-то (децентрализация, киберпанк), но превратились в другое (казино, централизация). Обе стороны сходятся во мнении: в конечном итоге они не превзошли существующую финансовую систему.

Аргументы Херна и Ken можно свести к одной мысли: изначально криптовалюты имели благие намерения, но в итоге сбились с пути. Тогда возникает вопрос: какова же истинная цель криптовалют?

Пять целей криптовалют

На мой взгляд, существует примерно пять лагерей, которые не исключают друг друга. Лично я больше всего разделяю первый и пятый, но проявляю сочувствие ко всем. Я не застрял ни на одной стороне, даже в жестком биткоин-сообществе.

Восстановление здоровой валюты

Это изначальная мечта, объединяющая большинство (но не всех) ранних участников биткоина. Идея в том, что со временем биткоин станет конкурировать с валютами суверенных государств, возможно, даже заменит фиатные деньги и вернет нас к новой золотой стандартной системе. Обычно это лагерь считает, что все остальное в криптовалютной сфере — только помехи и мошенничество, что это лишь использование успеха биткоина. Безупречно, что биткоин в рамках суверенитета государств пока далек, но за 15 лет он уже стал значимым валютным активом. Люди, разделяющие эту точку зрения, долго находятся в противоречии между разочарованием и надеждой, с почти иллюзорными ожиданиями, что широкое распространение биткоина — вопрос ближайшего будущего.

Кодирование бизнес-логики смарт-контрактами

Эту позицию продвигают Виталик Бутерин и большинство Ethereum-ориентированных участников: раз мы можем цифровизовать валюту, то можем запрограммировать все виды сделок и контрактов в коде, сделав мир более эффективным и справедливым. Для ярых приверженцев биткоина это было изначально еретическим взглядом. Но в узких областях, где легко выразить соглашения математикой, это успешно реализуется, особенно в деривативах.

Создание реальной цифровой собственности

Это мой краткий итог философии «Web3» или «чтение-письмо-имение». Идея не лишена смысла: цифровая собственность должна быть такой же надежной, как и физическая. Но на практике NFT и Web3 соцсети либо полностью сбились с курса, либо, говоря грубо, оказались не вовремя. Несмотря на миллиарды вложений, сегодня мало кто их защищает. Но я всё равно нахожу в этом смысл для размышлений. Мне кажется, многие нынешние проблемы интернета связаны с тем, что мы по-настоящему не «владеем» своей цифровой идентичностью и пространством, не можем эффективно контролировать взаимодействия и распространение контента. Я верю, что однажды мы вновь обретем суверенитет над своими цифровыми активами, и блокчейн может сыграть в этом роль. Но пока этот момент еще не настал.

Повышение эффективности капиталового рынка

Это самое менее идеологизированное из пяти целей. Мало кто радуется расчетам по ценным бумагам, языку COBOL, системе SWIFT или каналам банковских переводов. Но в любом случае, это важная движущая сила отрасли. Логика такова: западная финансовая система построена на устаревших технологиях, из-за зависимости от старых решений крайне трудно обновлять её (никто не решится быстро заменить ядро, обрабатывающее десятки триллионов долларов в день). Поэтому необходимы перемены извне, с использованием новой архитектуры. Основная ценность — повышение эффективности и потенциальное увеличение потребительского излишка, что не вызывает особого воодушевления.

Расширение глобальной финансовой инклюзии

Некоторые энтузиасты считают, что криптовалюты — это инклюзивная технология, способная предоставлять низкозатратную инфраструктуру для всего мира. Для некоторых это даже первый в жизни опыт доступа к финансовым услугам. Это означает возможность для людей самостоятельно хранить криптоактивы (сейчас чаще всего стабильные монеты), получать токенизированные ценные бумаги или денежные фонды, пользоваться кредитными картами, выпущенными через криптокошельки или биржи, и быть равноправными участниками финансовой сети. Это очень реальный феномен, его поверхностный успех утешает многих разочарованных идеалистов.

Практический оптимизм

Итак, кто прав? Идеалисты или пессимисты? Или есть третий вариант?

Я мог бы говорить долго, что пузырь и крупные технологические изменения идут рука об руку, что пузырь стимулирует создание полезной инфраструктуры, а криптовалюты особенно склонны к спекуляциям, потому что по сути — это финансовые технологии, — но это скорее самоуверенность.

Мой реальный ответ: правильное отношение — сохранять практический оптимизм. Каждый раз, когда вы впадаете в отчаяние от казино криптовалют, держите это в голове. Спекуляции, ажиотаж и отток капитала — это неизбежные побочные эффекты развития полезной инфраструктуры. Это реально стоит человеческих ресурсов, и я не хочу это недооценивать. Мем-монеты, бессмысленные азартные игры и финансовый нигилизм среди молодежи особенно разочаровывают и приносят вред обществу, но они — неизбежная часть функционирования рынка на неограниченных условиях. Я считаю, что другого выхода нет: это часть работы блокчейна. И вы можете выбрать — не участвовать.

Главное — у криптовалют есть свои цели, и иметь к ним отношение с идеализмом — совершенно нормально. Именно эти цели мотивируют тысячи людей вкладывать свою карьеру в отрасль.

Только не думайте, что всё это так же захватывающе, как кажется.

Мир вряд ли вдруг полностью примет биткоин. NFT не революционизировали цифровое право собственности, капиталовые рынки медленно переходят в цепочку. Мы еще не токенизировали много активов, не свергли режимы из-за массового владения криптокошельками обычными гражданами. Смарт-контракты в основном используются в деривативах, и мало что еще. Единственные реально соответствующие требованиям рынка приложения — это биткоин, стабильные монеты, DEX и рынки предсказаний. Да, многие созданные ценности могут быть захвачены крупными корпорациями или вернуться к потребителю в виде повышения эффективности и снижения издержек.

Итак, истинная проблема — в сохранении реалистичного и практического оптимизма, а не в слепой вере в чудеса. Если вы верите в либертарианский утопизм, то разрыв между ожиданиями и реальностью в конце концов вас разочарует. Казиноэффект, бесконтрольное эмиссия и спекуляции — это уродливые наросты внутри отрасли, их трудно устранить, но они объективно существуют. Если вы считаете, что издержки блокчейна превысили его преимущества, то разочарование — вполне логичный выбор. Но по моему мнению, текущее положение дел лучше любого другого времени. У нас больше доказательств того, что мы идем по правильному пути.

Просто помните о цели.