АНАЛИЗ РЫНКА | От телекомов к финтехам – как и почему гиганты африканского телекоммуникационного сектора превращаются в независимые финтех-компании

По всему Африканскому континенту рост мобильных денег и цифровых платежей меняет финансовый ландшафт – и крупнейшие телекоммуникационные компании на континенте удваивают усилия.

Столкнувшись с растущим спросом на недорогие, мобильные финансовые услуги, операторы связи создают отдельные финтех-дочерние компании, привлекают капитал, получают лицензии и позиционируют себя как следующий волны пан-африканских финансовых гигантов.

Почему телекомы становятся финтехами

Телекоммуникационный сектор Африки давно играет ключевую роль в обеспечении финансовой инклюзии. Услуги мобильных денег, такие как MTN MoMo и Airtel Money, помогли миллионам по всему континенту получить доступ к базовым финансовым инструментам в условиях отсутствия традиционной банковской инфраструктуры.

Но сегодняшний сдвиг более структурный – и стратегический.

Вместо того чтобы управлять платежными подразделениями как побочными бизнесами, телекомы все чаще создают финтех-единицы как отдельные регулируемые организации. Это позволяет им:

• Привлекать независимое финансирование
• Повышать оценки в быстрорастущих финтех-рынках
• Соответствовать требованиям лицензирования центрального банка
• Эффективнее сотрудничать с банками, стартапами и регуляторами
• Фокусироваться на инновациях за пределами наследственной телеком-инфраструктуры

Группа MTN: MoMo на подъеме

Южноафриканская MTN Group лидирует в этом движении.

Ее Мобильные деньги (MoMo) были выделены в самостоятельный бизнес, MTN Fintech, который сейчас работает более чем в 15 странах. В 2022 году компания объявила о планах достичь оценки в $5 миллиардов для своего финтех-актива, с намерами привлечь стратегических инвесторов.

К 2024 году MTN Fintech:

• Более 63 миллионов активных пользователей MoMo по всему Африканскому континенту
• Работает в более чем 15 странах
• Более 1,6 миллиона агентов и 500 тысяч торговцев
• Обрабатывает более $250 миллиардов в год в транзакциях
• Рост доходов: доходы финтеха выросли на 20–25% в год за последние кварталы

с глобальными игроками, такими как Mastercard и Flutterwave, активно развивая платежи для торговцев, переводы, кредитование и страхование.

MTN MoMo работает в быстрорастущих рынках, таких как:

• Нигерия (под лицензией Payment Service Bank)
• Гана (где MoMo является доминирующим цифровым платежным методом)
• Уганда, Камерун, Кот-д’Ивуар, Замбия и другие

Во многих из этих стран MTN Fintech не только лидирует в проникновении мобильных денег, но и движется в смежные сферы, такие как страхование, кредитный скоринг и международные переводы.

Ключевыми успехами в регулировании стали получение лицензий Payment Service Bank (PSB) в Нигерии и лицензий на электронные деньги в таких странах, как Уганда и Гана.

В 2021 году группа MTN официально разделила MoMo на отдельную финтех-компанию, MTN Fintech. Цель была ясной:

“Структурно отделить наши финтех и волоконные бизнесы для повышения стоимости и привлечения стратегических инвесторов.” – Ральф Мупита, CEO группы MTN

Этот шаг позволяет MTN:

• Соблюдать местные финансовые нормативы (особенно в Нигерии, Гане, Уганде)
• Формировать партнерства с глобальными финансовыми игроками
• Проводить IPO или внешние инвестиции без размывания материнского телеком-бизнеса
• Глубже интегрировать финтех с возможностями данных и ИИ

Хотя MTN еще не вышла на биржу с MTN Fintech, CEO Ральф Мупита дал понять, что IPO или привлечение частного капитала вполне вероятны в течение следующих 1–2 лет, в зависимости от рыночных условий.

Airtel Africa: видна перспектива выхода на биржу

Конкурент Airtel Africa также предпринимает аналогичные шаги.

Ее бизнес Airtel Money был выделен в Airtel Mobile Commerce в 2021 году, функционируя независимо с собственным CEO и структурой управления.

Эта стратегическая диверсификация позволяет Airtel:

• Привлекать внешний финтех-контроль при сохранении контроля
• Соответствовать требованиям центральных банков по неконтрольной собственности в финансовых услугах
• Создать ясный путь к IPO или стратегическому выходу
• Ускорить партнерства в области банковских услуг, платежей и цифрового кредитования

В 2021–2022 годах Airtel Africa привлекла свыше $500 миллионов долларов для своего финтех-единства от инвесторов, включая Катарский инвестиционный фонд и Mastercard, оценив бизнес в 2,65 миллиарда долларов.

“Мы остаемся приверженными к возможному выходу на биржу мобильных денег, когда рыночные условия позволят.” – Сегун Огунсана, CEO Airtel Africa (2024)

К 2024 году Airtel Mobile Commerce:

• Имеет более 37 миллионов активных пользователей Airtel Money
• Работает в 14 странах, включая Кению, Уганду, Танзанию, Замбию, Малави и ДРК
• Обрабатывает свыше $110 миллиардов в год в транзакциях
• Доходы финтеха выросли на 30% в год, составляя 15–20% общего дохода группы
• Более 450 тысяч агентов и торговых точек

Airtel Money уже действует в 14 африканских странах, а в 2024 году компания подтвердила планы вывести финтех на публичный рынок, что свидетельствует о заинтересованности инвесторов и стратегической ясности бизнеса.

Safaricom & M-Pesa Africa: региональное расширение

Кения’s Safaricom, которая стала пионером в мобильных деньгах через M-Pesa, также присоединилась к движению.

В партнерстве с материнской компанией Vodafone Safaricom создала M-Pesa Africa, отдельное совместное предприятие для расширения сервиса за пределы Кении.

К 2024 году M-Pesa Africa:

• Имеет более 60 миллионов активных пользователей по всему Африканскому континенту
• Объем ежегодных транзакций превышает $320+ миллиардов (2023)
• Доступен в 7 странах: Кении, Танзании, Мозамбике, ДРК, Лесото, Гане и Египте
• Более 600 тысяч агентов и более 500 тысяч торговцев
• Генерирует более 40% общего дохода Safaricom
• Приложение M-PESA установлено более чем у 10 миллионов пользователей

M-Pesa Africa уже работает в 7 странах, включая Танзанию, Мозамбик и Гану, активно инвестируя в новые сервисы, такие как M-Pesa GlobalPay, API-интеграцию для торговцев и кросс-граничные платежи.

Некоторые из стратегических партнеров включают:

• VISA: для поддержки виртуальных карт и глобальных цифровых платежей
• Western Union и WorldRemit: для входящих переводов
• Google: интеграция M-PESA в Google Play Store
• Safaricom Ethiopia: M-PESA запущено на коммерческой основе в Эфиопии в 2023 году, что стало важной ступенью региональной экспансии

К 2024 году Safaricom не объявила о планах выделения или выхода на биржу M-PESA Africa. Однако аналитики и инвесторы предполагают, что:

• M-PESA может быть оценена в от 8 до 10 миллиардов долларов при самостоятельном выходе на биржу
• Выделение или частичное размещение акций позволит Vodafone и Safaricom раскрыть ценность бизнеса и расширить региональные операции
• IPO может последовать после того, как расширение M-PESA в Эфиопии, Египте и Западной Африке достигнет зрелости

Хотя M-Pesa еще не стала полностью независимой компанией, структурный сдвиг в сторону региональной финтех-консолидации очевиден.

“Наша миссия — стать предпочтительной платформой для цифровых платежей на континенте — один API, один опыт, одна Африка.” – Ситойо Лопокоийит, CEO M-PESA Africa

Orange, Ethio Telecom и другие: присоединение к тренду

Другие африканские телекомы следуют за этим примером:

• Orange Money теперь управляется в рамках Orange Middle East and Africa’s Orange Bank Africa, сосредоточившись на Западной Африке и франкофонных рынках, таких как Кот-д’Ивуар и Сенегал.
• Государственный Ethio Telecom запустил telebirr, свой собственный сервис мобильных денег, в 2021 году – и, по сообщениям, рассматривает варианты выделения и лицензирования по мере роста спроса на мобильные финансы.

Ethio Telecom, государственный монополист телекоммуникационной отрасли Эфиопии, запустил Telebirr в 2021 году, чтобы возглавить цифровую финансовую трансформацию страны. На рынке, где более 65% населения остаются безбанковскими, Telebirr за три года стал одним из крупнейших мобильных денег по базе пользователей в Африке.

Telebirr по числам (2024)

По потенциалу неиспользованного рынка:

• В Эфиопии более 120 миллионов человек, но менее 35% имеют доступ к финансам
• Проникновение мобильных телефонов: около 60%
• Ethio Telecom остается доминирующим игроком, хотя Safaricom Ethiopia появился недавно (и запустил M-PESA в 2023)
• По состоянию на 2024 год Telebirr занимает более 90% рынка цифровых кошельков

Orange Money, запущенная в 2008 году группой Orange, является одной из старейших и наиболее распространенных по географии служб мобильных денег в Африке. Благодаря присутствию в 17 африканских странах, она стала важным участником трансграничных платежей, цифровых кошельков и финансовой инклюзии в франкофонной Африке.

Orange Money по числам (2024)

• 38 миллионов+ активных пользователей
• Доступна в 17 странах Западной, Центральной и Северной Африки
• Более 120 миллионов транзакций в месяц
• Объем ежегодных транзакций превышает €100 миллиардов (~$107 млрд) (
• Годовой доход от финансовых услуг — €770 миллионов ) по итогам 2023 финансового года
• Работает более 40 000 агентов и дистрибьюторов

Orange управляет своим финтех-бизнесом через два ключевых направления:

1. Orange Money

   • Мобильный кошелек, платежи торговцев, P2P и услуги по оплате счетов
   • Работает по лицензии телекоммуникационной компании Orange + местным нормативам

2. Orange Bank Africa

   • Лицензированный цифровой банк (в Кот-д’Ивуаре, запущен в 2020)
   • Предлагает сбережения, кредиты и услуги по управлению счетами
   • Постепенно расширяется по всему региону UEMOA

“Мы видим мобильные деньги и банковские услуги как двойные движущие силы финансовой инклюзии и трансформации бизнеса в Африке.” – Алиуон Ндиайе, бывший CEO Orange Middle East & Africa

(# Регулятивное давление и привлечение инвесторов

Центральные банки и регуляторы Африки играют важную роль в этом процессе.

Такие страны, как Нигерия, Гана, Уганда и Египет, внедрили специальные лицензирующие режимы для операторов мобильных денег и цифровых банков, поощряя телекомы формализовать и отделять свои финтех-операции.

В то же время, венчурные капиталисты и стратегические инвесторы рассматривают африканский финтех как один из самых масштабируемых, устойчивых и значимых секторов континента. Создавая отдельные финтех-компании, телекомы могут привлекать финансирование, не размывая основной телеком-бизнес.

)

Что дальше?

Следующая фаза роста, вероятно, сосредоточится на:

• Взаимной совместимости платформ мобильных денег
• Кросс-граничных переводах и торговом финансировании
• Платежах торговцев и использовании QR-кодов
• Кредитных, сберегательных и страховых продуктов, основанных на данных телекомов
• API-экосистемах, позволяющих разработчикам строить решения на базе финтех-решений телекомов

По мере обострения конкуренции отдельные финтех-структуры предоставляют телекомам гибкость и концентрацию, необходимые для развития за пределами платежных систем в полноценные финансовые платформы.