Расширение рыночной волатильности приводит к перераспределению ликвидности… Усиление концентрации вокруг крупных бирж

Источник: BlockMedia Оригинальный заголовок: 불확실성 커지자 유동성, 다시 바이낸스로…현물·파생 모두 신기록 Оригинальная ссылка: Глобальный рынок цифровых активов(криптовалют) снова возвращает волатильность, и поток ликвидности становится все более сосредоточенным вокруг ключевых бирж. Самая крупная биржа в мире зафиксировала рекордные объемы торгов как в спотовом, так и в деривативном сегментах в этом году, увеличивая разрыв с конкурентами. В условиях растущей неопределенности рынка спрос на хеджирование увеличивается, и общая торговая активность приобретает оживленный характер.

Впуск 1,17 трлн долларов… доминирование в торговле

Аналитическая компания CryptoQuant(CryptoQuant) сообщает, что к 2025 году объем криптовалют, поступивших на основные биржи, составил в общей сложности 1,17 трлн долларов(примерно 1560 трлн рублей), что на 31% больше по сравнению с предыдущим годом. Это значительно превосходит 946 млрд долларов, зафиксированные на других крупных биржах за тот же период, и в совокупности с преодолением отметки в 3 миллиарда пользователей укрепляет доминирование рынка.

Объем спотовых сделок также впечатляет. Ожидается, что к концу 2025 года объем спотовых торгов на основных биржах достигнет около 7 трлн долларов, что примерно в 5 раз превышает объем второй по величине биржи. Количество сделок составит 24,1 млрд в год, что на 4% больше по сравнению с прошлым годом и более чем в три раза больше по сравнению с 2022 годом.

В сегменте деривативов также зафиксированы рекорды. Количество сделок по бессрочным фьючерсам выросло на 33% по сравнению с прошлым годом и достигло 49,6 млрд сделок, а совокупный объем торгов превысил 24,6 трлн долларов, что вдвое больше, чем у других крупных бирж. Исследовательская команда CryptoQuant отмечает: «Эти показатели свидетельствуют о постоянном росте активности пользователей в целом в бычьем рынке».

В части рыночной доли также очевидно превосходство. По состоянию на июнь этого года основные биржи занимают 41,1% мирового спотового рынка.

Восстановление волатильности и рост спроса на хеджирование… Усиление концентрации ликвидности

В то же время, в связи с недавним расширением волатильности рынка, поток ликвидности становится все более сосредоточенным в крупных централизованных биржах. Glassnode отмечает: «По сравнению с исключительным периодом низкой волатильности в первой половине этого года, сейчас мы находимся в фазе более активного рыночного движения».

Аналитики считают, что в такой среде крупные централизованные биржи получают преимущество, поскольку большинство стратегий, таких как арбитраж, высокочастотная торговля и хеджирование, основаны на глубокой ликвидности.

CryptoQuant подчеркивает в своем отчете: «Ликвидность собирается там, где есть ликвидность», и прогнозирует дальнейшую концентрацию ликвидности в ключевых биржах.

Продолжение роста конкурирующих бирж… Институциональные средства сосредоточены в регулируемых биржах

Между тем, основные биржи продолжают стабильно расти в своих сегментах. Некоторые из них занимают сильные позиции в Северной Америке, а другие выделяются в сегментах деривативов и ликвидности альткоинов.

Также на регулируемых биржах активность институциональных инвесторов увеличивается, что оказывает все большее влияние на формирование ценовых ориентиров. В то время как вся ликвидность перераспределяется вокруг ключевых бирж, каждая из них ищет способы дифференцироваться с помощью региональных и товарных стратегий.