За быстрым ростом и падением биткоина: стратегия охоты за ликвидностью крупных институтов

Источник: BlockMedia Оригинальный заголовок: «Быстрые скачки и падения биткоина, это было запланированное коррекционное движение?»… Жертва охоты за ликвидностью – аналитик on-chain Оригинальная ссылка: Биткоин за короткий период пережил резкий рост, а затем резкое падение, проявляя сильную волатильность. Некоторые аналитики считают, что эти ценовые колебания не являются простым изменением рыночного настроения, а результатом стратегии “охоты за ликвидностью” крупных трейдеров. Анализируя данные on-chain и торговые потоки, можно обнаружить типичные схемы искусственного стимулирования покупок и ловушек ликвидации с последующим переходом к продаже.

Краткосрочная сильная волатильность

17 декабря (по американскому времени) биткоин быстро отскочил до 90000 долларов за один час, а затем сразу упал до 86000 долларов, сформировав за день почти 4000 долларов колебаний в виде американских горок. В ходе этого процесса были принудительно ликвидированы позиции на сумму около 1,2 миллиарда долларов, а затем и позиции на 2 миллиарда долларов по лонгам, что оказало сильное влияние на рынок.

Одновременные крупные потоки капитала

Примечательно, что одновременно с изменением цены на крупных биржах и в кошельках институциональных участников происходили масштабные переводы средств. Аналитики on-chain отмечают, что кошельки таких организаций, как Wintermute, крупные биржи и платформы с соблюдением нормативов, активно перемещались в тот же период. Основной поток биткоинов шёл на межбиржевые переводы и рыночные покупки.

Типичная стратегия охоты за ликвидностью

На самом деле, в тот же момент в ордербуках бирж наблюдался наплыв рыночных ордеров на покупку в определённых диапазонах, что вызвало резкий рост цены за короткое время, спровоцировав принудительную ликвидацию коротких позиций. Однако рост не продолжился, и вскоре появились многочисленные ордера на продажу, что привело к ликвидации длинных позиций. Эксперты объясняют такую стратегию охоты за ликвидностью как использование слабой ликвидности для искусственного повышения цены, чтобы спровоцировать ликвидацию и затем реализовать прибыль на входящих длинных позициях.

Проявление структурных торговых стратегий

Аналитики on-chain отмечают, что совпадение по времени входа средств с институциональных кошельков на биржи и времени разворота цены указывает на возможную заранее скоординированную работу с капиталом. Некоторые эксперты считают, что “использование тактических структурных операций с ликвидностью и плечами” отражает “скрытую работу структурных торговых стратегий, которые трудно обнаружить обычным инвесторам только по графикам”.

Внутренние структурные уязвимости рынка

В целом, эта волатильность вызвана не новостями или внешними событиями, а результатом внутренней структурной уязвимости рынка, подвергшейся целенаправленной торговле. Специалисты рынка советуют в периоды резких колебаний цен обращать внимание не только на изменение позиций, но и на такие структурные показатели, как ликвидность, незакрытые позиции, ставки финансирования и другие показатели, отражающие внутреннюю структуру рынка.