Обзор рынка опционов на биткойн: трейдеры строят защитные позиции, смогут ли они преодолеть 100 000 долларов через три месяца?

Недавние действия трейдеров говорят сами за себя — аппетит к риску явно снижается.

Что говорит подразумеваемая волатильность 30-дневных опционов Биткоина с её смещением, которое выросло почти до 45% и всегда оставалось стабильным примерно на -5%? Это показывает, что все занимаются защитной конфигурацией. Эта тенденция продолжится в первом и втором кварталах следующего года, и, похоже, риск в краткосрочной перспективе ещё не полностью освобождён.

Интересно, что на рынке есть явное различие. При цене страйка в $100,000 и $120,000 колл-опционы продолжают накапливаться — и некоторые трейдеры по-прежнему считают, что биткоин может совершить сильный подскок. Эти люди делают ставку на отмену.

Однако истинный поток средств чётко прописан. Медведи накопили значительную экспозицию пута около $85,000, ясно давая понять, что хотят получить прибыль, если биткоин пробьётся ниже этой ключевой поддержки. Говоря прямо, они готовятся к худшему.

С точки зрения подразумеваемой вероятности, рынок сейчас слишком консервативен в своих ожиданиях относительно Биткоина. Вероятность достижения $100,000 составляет всего 30%, а вероятность достижения нового рекордного максимума — всего 10%. Это число отражает не техническую сторону, а чисто рыночную менталитет — большинство людей сидят в стороне, и мало кто осмеливается делать серьёзные ставки.