Повышение процентной ставки Банка Японии: повлияет ли это на биткойн? Анализ ликвидностного шока после трех раундов повышения ставок

В последние годы Банк Японии снижает процентные ставки. С 2024 года и до начала этого года за чуть более чем год было три повышения процентных ставок — один раз в марте, один раз в июле и затем в январе. На первый взгляд это не кажется чем-то особенным, но если вы поймёте настоящую логику глобальных финансов, то увидите, что эти действия в Японии оказали значительное влияние на биткоин и весь крипторынок.

За этим стоит ключевая проблема: за последние несколько десятилетий деньги на мировом рынке капитала не полностью текли из Соединённых Штатов. Возможно, вы не думаете, что Япония на самом деле действует как «дешёвый банк» в мировой финансовой системе. Как? Долгосрочная политика нулевой или даже отрицательной процентной ставки (NIRP) Банка Японии в сочетании с крайне свободной денежной средой означает, что глобальные инвесторы могут занимать деньги в Японии по очень низкой цене, а затем путешествовать по всему миру в поисках активов с более высокой доходностью — включая Биткоин.

Теперь возникает вопрос. Как только Япония начнёт повышать процентные ставки, лидер дешёвых денег будет ужесточён, а глобальная ликвидность неизбежно сократится. Данные есть:

• Биткоин упал на 23,06% после повышения процентных ставок в марте
• После повышения ставки в июле снижение расширилось до 26,61%
• В последнем раунде повышения процентных ставок в январе Bitcoin упал на 31,89% в ответ

Спад становится всё сильнее с каждым разом, а за ним стоит непрерывный вывод ликвидности.

Но на этот раз всё немного иначе. Ожидания недавнего раунда повышения процентных ставок были полностью восприняты на рынке, и инвесторы также хорошо проделали психологическую работу заранее. Поэтому очень трудно сказать, достигнет ли этот раунд повышения процентных ставок в итоге серьёзную дыру, как в предыдущие два раза. Рынок, возможно, оценил плохие новости.