Биткойн консолидируется около $111k: почему диапазон $107k-$108.9k становится решающей территорией

Последние ценовые движения Bitcoin рассказывают сложную историю. Торгуясь около $111 000 с скромным снижением на 1.39% за 24 часа, криптовалюта сталкивается с совокупностью технических и on-chain препятствий, которые могут свидетельствовать о необходимости проявлять осторожность. При рыночной капитализации в $2.21 трлн и сокращении торговых объемов на 8.28% рынок кажется в тонком равновесии.

Технический разбор: где важны уровни поддержки

Немедленная проблема связана с неспособностью Bitcoin удержать ключевые скользящие средние. Пробой ниже как 7-дневной простой скользящей средней (, расположенной на уровне $113 057), так и 30-дневной SMA ($115 600), резко сместил импульс в сторону продавцов. Текущая техническая картина рисует осторожную картину: гистограмма MACD находится на уровне -568.92, а RSI показывает 44.6, что подтверждает медвежий настрой.

Ценовое движение опустилось до уровня коррекции по Фибоначчи 78.6% около $112 120. Если этот уровень будет пробит, следующим логичным целевым уровнем снизу станет $108 762, при этом $107k выступает в роли границы. Устойчивый пробой этой критической зоны станет психологической и технической неудачей с существенными последствиями.

Теоретически возможна попытка восстановления к уровню $113.6k, хотя такие ралли могут встретить сопротивление со стороны краткосрочных держателей, пытающихся выйти из позиций. Без быстрого установления агрессивного покупательского давления импульс может продолжить снижение.

On-chain сигналы: более глубокая история

Данные Glassnode показывают, что Bitcoin торгуется чуть ниже стоимости краткосрочных держателей, рассчитанной примерно в $108.9k. История свидетельствует, что устойчивая торговля ниже этого уровня часто предшествует многомесячным периодам слабости. Если эта поддержка рухнет, исторические паттерны указывают на возможный среднесрочный минимум где-то между $93k и $95k — уровнем, предполагающим снижение на 16-17% от текущих цен.

Контекст важен: текущее снижение на 11.4% от рекордных максимумов остается умеренным по историческим меркам. Предыдущие среднецикловые коррекции регулярно превышали 25%, а глубокие капитуляции снижали стоимость более чем на 75%. Относительно неглубокое откатное движение говорит о том, что паника еще не охватила рынок, но под этой поверхностью спокойствия скрываются тревожные динамики.

Отсутствие уверенности в спотовых покупках и хрупкое состояние рынка бессрочных фьючерсов (, колеблющегося около 0.01% ставки финансирования), свидетельствуют о том, что “покупатели на падениях” действуют с ограниченной уверенностью. Это создает предпосылки для быстрого разворота настроений.

Нарастающее давление предложения

Несколько крупных переводов Bitcoin на биржевые кошельки на этой неделе добавили еще один слой обеспокоенности. Перевод 330 BTC с неактивного кошелька (неактивного 12.3 года), стоимостью примерно $39 миллион, поступил на биржу, наряду с регулярными депозитами 4 000-6 000 BTC на крупные площадки, такие как Coinbase. Хотя такие притоки не гарантируют немедленных продаж, они существенно увеличивают доступное предложение на торговых площадках.

Рост коэффициента Exchange Whale Ratio до 0.50 исторически коррелирует с краткосрочным ослаблением цены, служа еще одним предупредительным сигналом. Эти показатели указывают на то, что институциональные или крупные держатели могут склоняться к реализации позиций, а не к накоплению.

Сценарий риска

Если Bitcoin не удержит зону $107k-$108.9k, модели указывают на возможные цели снизу около $93k — что реализует сценарии долгосрочного управления рисками. Однако для этого потребуется накопление негативных факторов или нарушение рыночной структуры, которые еще не полностью реализовались.

Ключевые уровни для мониторинга: $113.6k для попыток восстановления, $108.9k как стоимость краткосрочных держателей и $95k как последний значимый технический опорный уровень перед реализацией сценариев среднесрочного дна.