Медвежий рынок: Как справиться с падающим рынком?

Введение

На финансовом рынке происходят постоянные изменения. Цены колеблются вверх и вниз — это нормально. Но когда цены начинают последовательно падать и это продолжается месяцами или даже годами, это называется медвежьим рынком. Многие трейдеры, особенно новички, боятся действовать во время медвежьего рынка. Но на самом деле это не так страшно, как кажется — особенно если ты знаешь, что делать.

Интересный факт о криптовалютах: хотя Биткойн на протяжении своей истории в основном демонстрировал рост, у него также были несколько ужасных медвежьих рынков. На некоторых из них цена BTC падала более чем на 80%, в то время как многие альтернативы теряли даже более 90%. Тем не менее, все они восстановились.

Что происходит на рынке быков?

Медвежий рынок – это длительный период снижения цен, когда инвесторы теряют доверие, и на торговой площадке царит широкий пессимизм. Это отличается от краткосрочного падения – медвежий рынок обычно является симптомом более глубокого экономического спада.

Когда цены начинают падать, возникает человеческий страх. Многие хотят выйти с рынка, чтобы сократить потери. Другие желают зафиксировать свои прибыли. Это создает эффект домино: выход одного продавца побуждает следующего продавца тоже уйти. Процесс ускоряется, особенно когда трейдеры используют кредитное плечо. Массовые потери создают каскадный эффект, в результате которого падения усиливаются еще больше.

Известная пословица среди трейдеров: «Вверх по лестнице, вниз на лифте». Это означает, что рост цен может быть медленным и постепенным, но падение резким и быстрым.

Почему возникают бычьи рынки?

Причины медвежьего рынка различны:

Экономический спад и замедление роста ВВП – когда экономика ослабевает, прибыль компаний уменьшается, и инвесторы начинают продавать акции и криптовалюту.

Геополитическая неопределенность – войны, торговые споры и другие кризисы вызывают страх. Инвесторы ищут более безопасные активы, такие как наличные деньги или облигации.

Рыночные пузыри и их лопание – когда активы становятся чрезмерно дорогими (как пузырь Dot-Com в 2000 году), резкое падение может произойти очень быстро.

Повышение процентных ставок – более высокие проценты делают кредитование дороже и негативно сказываются на рынке.

Неожиданные шоки – например, пандемия COVID-19 2020 года вызвала резкое падение рынка из-за страха и неопределенности.

Часто эти факторы идут рука об руку. Например, финансовый кризис 2008 года возник в результате комбинации пузырей на рынке недвижимости, небрежного кредитования и глобальной экономической паники.

Медвежий рынок против бычьего рынка

Разница проста: на бычьем рынке цены растут, на медвежьем рынке падают. Но одно важное отличие: на медвежьих рынках могут быть длительные периоды консолидации, когда цены движутся вбок в определенном диапазоне. В это время волатильность мала, и торговля происходит редко.

Долгосрочный тренд падения уже не привлекателен для большинства инвесторов, поэтому такое поведение распространено на медвежьих рынках.

Исторические примеры с Биткойном

Биткойн находится в растущем тренде на макроуровне с момента начала торговли – один из лучших активов на финансовом рынке. Тем не менее, у BTC было несколько жестких медвежьих рынков:

2017-2019: Биткойн после того, как он вырос до примерно 20 000 долларов в конце 2017 года, упал более чем на 84% в начале 2018-2019 годов.

2020: Биткойн упал более чем на 70%, особенно резко в первом квартале 2020 года из-за пандемии коронавируса. Это был последний раз, когда BTC торговался ниже 5000 долларов.

2022: После того как Биткойн в 2021 году достиг почти 69 000 долларов (1670% роста), он упал в ноябре 2022 года более чем на 77% до 15 600 долларов.

Из всех этих медвежьих рынков Биткойн восстановился.

Как вести себя на рынке?

Твой метод зависит от твоего инвестиционного профиля и толерантности к риску. Вот наиболее распространенные стратегии:

Минимизация рисков

Самый простой способ: продайте часть активов за стабильную валюту. Если падения вызывают у вас дискомфорт, значит ваша позиция на самом деле была больше, чем должна быть. Правильный расчет размера критически важен.

Жди и держи (HODLing)

Иногда лучшая стратегия - просто подождать. Исторически S&P 500 и Биткойн всегда восстанавливались после крипторынков. Если у вас горизонт в несколько лет или десятилетий, медвежий рынок не обязательно является сигналом к продаже.

Средняя цена покупки (DCA)

Многие отвечают на медвежьи рынки, покупая регулярно, независимо от цены. Это позволяет покупать больше, когда цены низкие, снижая среднюю стоимость на единицу. Например: вы покупаете 1 BTC по цене 100 000 долларов, затем цена падает до 80 000, и вы снова покупаете один – средняя цена становится 90 000.

Шортинг и хеджирование

Опытные трейдеры часто извлекают выгоду из падающих цен с помощью коротких продаж. Это также можно использовать для хеджирования – например, удерживать 2 BTC на спотовом рынке и одновременно открывать короткую позицию на 2 BTC, чтобы компенсировать потери.

Торговля против тренда

Риск высок, но некоторые трейдеры ищут «медвежьих рывков» – краткосрочных отскоков, которые противоречат основному тренду. Они известны своей волатильностью, так как трейдеры пытаются сделать отскок длинным. Однако, как правило, нисходящий тренд продолжается вскоре после этого. Это на самом деле очень рискованная стратегия.

Почему это называется рынком медведей?

Понятие происходит от образа медведя, который давит своей передней лапой вниз – это символизирует падение. Бычий рынок, наоборот, это бык, рога которого направлены вверх. Эти термины используются как минимум с 19 века. Согласно одной теории, слово «медведь» возникло из обычая тех времен, когда трейдеры продавали меха, прежде чем они фактически их приобрели – аналогично современному короткому продажу.

Итог

Рынки возникают из экономических, геополитических или спекулятивных факторов, которые подрывают доверие инвесторов. Хотя с ними связаны определенные проблемы, они являются естественной частью рыночных циклов. С помощью дисциплины и планирования трейдеры могут защитить себя и даже извлечь выгоду из падения.

Многие инвесторы просто предпочитают в период медвежьего рынка держать (HODLing) или переходить на активы с меньшим риском. Усреднение цены покупки является популярной долгосрочной стратегией. Шортинг и торговля против тренда более рискованны, но подходят опытным трейдерам.