Плывя на волне ИИ: Четыре технологических гиганта, готовых доминировать на следующем этапе

Революция искусственного интеллекта не замедляется — она ускоряется. В то время как многие инвесторы беспокоятся о проблемах с оценкой, настоящая история заключается в том, чтобы понять, какие компании смогут захватить наибольшую ценность по мере расширения инфраструктуры ИИ. Вот четыре технологических гиганта, которые заслуживают вашего внимания, каждый из которых играет свою уникальную роль в этой трансформации на триллионы долларов.

Почему сейчас правильное время, чтобы занять свою позицию

Развертывание ИИ, которое мы наблюдаем, представляет собой поколенческий сдвиг в вычислительной инфраструктуре. 2026 год, похоже, станет ключевым, так как технологические гиганты вкладывают беспрецедентные капиталы в разработку ИИ. Для терпеливых инвесторов недавние падения на рынке могут представить точки входа в компании, которые будут двигать самым важным технологическим переходом этого десятилетия.

Nvidia: Энергия вычислений

Nvidia (NASDAQ: NVDA) остается основой гонки за инфраструктуру ИИ. Ее графические процессоры стали де-факто стандартом — позиция, которая вряд ли будет подорвана. Компания зарезервировала $300 миллиардов заказов на свои флагманские ИИ-процессоры на следующие пять кварталов, что сигнализирует о постоянном спросе со стороны облачных гигантов и разработчиков ИИ.

Критики ставят под сомнение, оправдана ли оценка Nvidia. Но вот что часто упускается из виду: необычайная траектория роста компании делает традиционные метрики оценки вводящими в заблуждение. Коэффициент PEG, который учитывает темпы роста, рассказывает другую историю. На текущих уровнях — как впереди, так и с учетом прошлых данных — Nvidia торгуется ниже порога 1.0, который обычно сигнализирует о недооцененности с учетом роста.

Это не компания, торгующая на хайпе; это компания, работающая в больших масштабах в отрасли, которая все еще находится на стадии зарождения.

Тайваньский полуconductор: Решение самой большой проблемы ИИ

Тайваньская полупроводниковая компания (NYSE: TSM) производит чипы, которые делают современный ИИ возможным, включая те, что разрабатывает Nvidia. Но её истинное конкурентное преимущество заключается в решении энергетического кризиса, который угрожает затормозить всю индустрию ИИ.

С ростом спроса на вычислительные мощности ИИ потребление энергии стало скрытым ограничивающим фактором. Центры обработки данных могут расширяться только в том случае, если электрическая сеть может их поддерживать. Новейшие архитектуры чипов TSMC достигают прорыва: на 25-30% меньшее потребление энергии при эквивалентных уровнях производительности. Это напрямую переводится в экономику для гипермасштабируемых компаний — возможность выполнять значительно больше вычислительных нагрузок в рамках существующих энергетических бюджетов.

Когда инфраструктурные ограничения устраняются, за ними следуют огромные возможности для роста. TSM уникально расположена для того, чтобы воспользоваться этой выгодой.

Alphabet: Поисковый гигант, который адаптировался

Alphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL) был списан многими на заре эпохи ИИ. Нарратив был прост: генеративный ИИ должен был разрушить поиск Google. Эта гипотеза не оправдалась. Не только основной бизнес по поиску процветает, но Alphabet также стала законным новатором в области ИИ и поставщиком инфраструктуры.

Результаты за третий квартал рисуют картину: выручка выросла на 16% по сравнению с прошлым годом, в то время как чистая прибыль увеличилась на 33%. Большую часть заслуги имеет облачное подразделение Google. Google Cloud превратился в двигатель прибыли, арендуя вычислительные мощности организациям, которые хотят возможности ИИ, не создавая инфраструктуру самостоятельно. Эта модель “инфраструктура как услуга” будет становиться все более ценной по мере того, как принятие ИИ становится мейнстримом.

Alphabet предлагает двойное воздействие: устойчивый механизм генерации наличных средств плюс потенциал роста от своих облачных и ИИ инициатив.

Amazon: Возвращение на рынок

Amazon (NASDAQ: AMZN) отражает историю Alphabet, но с другой динамикой импульса. Amazon Web Services (AWS) сохраняла лидерство в облачных вычислениях благодаря преимуществу первопроходца, но столкнулась с замедлением роста, пока конкуренты захватывали заголовки. Эта история изменилась в третьем квартале.

Выручка AWS увеличилась на 20% по сравнению с прошлым годом — это самый быстрый темп роста за несколько лет. Для лидера рынка такого размера это восстановление роста имеет значительное значение. AWS по-прежнему является доминирующим облачным провайдером в мире, и восстановление роста подтверждает его устойчивость в эпоху ИИ.

Основные бизнесы Amazon в области электронной коммерции и цифровой рекламы остаются здоровыми источниками наличных средств. В сочетании с восстановлением AWS компания, похоже, готова предоставить значительные доходы в течение 2026 года и далее, особенно учитывая ее более сдержанные акции по сравнению с аналогичными компаниями, сосредоточенными на ИИ.

Стратегический вывод

Эти четыре компании контролируют разные части инфраструктуры ИИ: вычислительная мощность (Nvidia), производство чипов и энергоэффективность (TSMC), облачные услуги и поиск (Alphabet), и лидерство на рынке облачных услуг (Amazon). Вместе они представляют собой основание, на котором строится будущее ИИ. Для инвесторов, стремящихся к диверсифицированному участию в этой структурной тенденции, все четыре компании заслуживают серьезного внимания на текущих уровнях.