Расшифровка бычьей позиции Уолл-стрит по новому золоту (NGD): Что инвесторам действительно нужно знать

Когда дело доходит до решений по инвестициям в акции, многие розничные инвесторы сильно полагаются на рекомендации аналитиков Уолл-стрит. Но стоит ли им это делать? Давайте рассмотрим, что говорит консенсус о New Gold (NGD) и, что более важно, действительно ли рейтинги брокеров направляют вас к выигрышным инвестициям.

Цифры: Что говорят аналитики о NGD

У New Gold в настоящее время средняя рекомендация по брокерским услугам (ABR) составляет 1,56 по шкале от 1 до 5 (1=Сильная покупка, 5=Сильная продажа). Рейтинг делится следующим образом: из девяти рекомендаций аналитиков шесть являются Сильной покупкой, а одна — Покупкой, что соответствует 66,7% и 11,1% соответственно. По цифрам это выглядит крайне положительно.

Однако вот в чем дело: брокерские фирмы назначают примерно пять рейтингов “Сильно покупать” на каждый рейтинг “Сильно продавать”, который они выдают. Этот огромный дисбаланс раскрывает неприятную истину — интересы Уолл-стрита в компаниях, которые они освещают, часто затмевают их суждение.

Почему рекомендации брокеров не соответствуют ожиданиям

Рекомендации аналитиков имеют плохую репутацию, когда речь идет о предсказании фактических ценовых движений. Проблема заключается в институциональных конфликтах интересов. Брокерские фирмы имеют деловые отношения с компаниями, которые они анализируют, создавая давление для выдачи благоприятных оценок независимо от фундаментального анализа.

Исследования постоянно показывают, что розничные инвесторы, следящие за рекомендациями аналитиков, показывают такие же результаты, а иногда и худшие, чем те, кто использует другие инструменты для принятия решений. Явный положительный уклон означает, что эти рейтинги часто не могут отличить действительно недооцененные акции от посредственных инвестиций.

Лучший альтернативный вариант: пересмотры оценок доходов

Вместо того чтобы полагаться только на мнение аналитиков, умные инвесторы смотрят на то, что аналитики действительно делают со своими числами: пересмотры прогнозов по прибыли. Изменения в прогнозах прибыли представляют собой реальные изменения в убеждениях аналитиков, а не просто мнение.

Этот принцип составляет основу Zacks Rank, количественной рейтинговой системы, которая принципиально отличается от ABR:

• ABR основан на субъективных оценках аналитиков и подвержен положительному смещению
• Рейтинг Закса измеряет объективные изменения в консенсусе оценок прибыли и продемонстрировал сильную корреляцию с краткосрочной динамикой цен акций
• ABR использует десятичные рейтинги (, например, 1.28) и может устареть
• Zacks Rank использует целочисленные рейтинги (1-5), постоянно обновляется и поддерживает сбалансированное распределение по всем акциям.

Каковы реальные перспективы золота?

Изучение траектории доходов NGD рассказывает более полную историю. Консенсус-прогноз Zacks на текущий год увеличился на 4,2% за последний месяц до $0,58. Это повышение прогноза свидетельствует о настоящем оптимизме аналитиков относительно краткосрочных перспектив доходов компании.

Объединяя этот импульс заработка с тремя дополнительными факторами, New Gold получила рейтинг Zacks Rank #2 (Buy). Это соответствие между рейтингом Buy-эквивалентом ABR и количественным рейтингом Buy предоставляет значительное подтверждение для инвесторов, рассматривающих точку входа.

Итог

Бычий хор Уолл-Стрит по поводу New Gold не бесполезен — он действительно указывает на позитивные настроения. Однако одних только чувств не должно быть достаточно для принятия решения. Используйте рекомендации аналитиков для подтверждения собственного анализа и дополняйте их такими метриками, как пересмотры оценок прибыли, которые доказали свою предсказательную силу. Когда оба сигнала совпадают, как, похоже, это происходит с NGD, вот тогда у вас есть истинная уверенность.