Единственное разумное решение, оставшееся в 2025 году, это $LIT

Рынок кажется таким отчаянным. Но если заставить людей выбрать один токен сегодня, я думаю, большинство скажет LIT.

Этот взгляд исходит из нескольких углов:

➠ 1. Оценка

LIT в настоящее время торгуется на предварительном рынке около $1B mcap / $4B FDV.

По сравнению с HYPE, его рыночная капитализация составляет 5,7 миллиарда долларов / 24,1 миллиарда долларов по полной стоимости.

Не говорю, что LIT обгонит HYPE. Но разница все еще кажется слишком большой и еще не нормализовалась полностью.

Что мне на самом деле нравится в предрыночном графике LIT, так это то, что он не сильно изменился. Это хороший знак. В идеале, настоящий рост должен произойти после TGE.

Мы уже видели этот паттерн раньше. Сильные предварительные рыночные показатели часто приводят к раннему снятию прибыли, оставляя пост-TGE график сухим и падающим.

➠ 2. Продукт

Lighter является очевидным продуктом для розничных пользователей.

Комиссия 0% заставляет "чувствовать", что это дешевле, чем другие перпетуумы, даже если проскальзывание, спред и т.д. все еще имеют значение.

Здесь также имеет значение поддержка. С учетом таких имен, как Robinhood, потенциальные интеграции в традиционные финансы США могут со временем стать значительным катализатором.

С точки зрения позиционирования, Lighter не пытается быть Hyperliquid.

Мой базовый сценарий заключается в том, что Hyperliquid и Lighter могут сосуществовать как два победителя, обслуживающих разные группы пользователей.

➠ 3. Тайминг TGE

Трейдеры Polymarket в настоящее время оценивают 29 декабря как дату TGE (75%).

Что еще происходит 29 декабря?

Следующий разблокированный HYPE, примерно 9,92 миллиона HYPE или около 240 миллионов долларов, поступает на рынок. Это увеличивает вероятность краткосрочного давления на продажу.

Команда Lighter так сильно хочет победить Hyperliquid, используя все тактики из прошлого. Я все еще не понимаю, почему.

Из-за этого я бы не удивился, если бы они намеренно выбрали дату, которая увеличивает шансы на момент «LIT вверх, HYPE вниз».

Сказанное выше работает только в том случае, если рынок не зацикливается слишком сильно на комиссиях.

➠ 4. Плата

Вот здесь все становится сложно.

Предложение Lighter с 0% торговой комиссии становится проблемой для осмысления цифр умными трейдерами.

Они заботятся о долгосрочном захвате стоимости. Комиссии от Lighter в 5-7 раз ниже, чем у Hyperliquid.

Если Lighter когда-либо попытается использовать нарратив выкупа в стиле HYPE, цифры не будут выглядеть столь же убедительно.

➠ Итог

LIT имеет четкий нарратив, приличную оценочную асимметрию и потенциально хорошо продуманное TGE.

Я думаю, что сейчас это на разумном уровне, но он может упасть, когда пользователи аирдропа начнут продавать. В этот момент куплю больше.