Как впечатляющие результаты Nvidia за третий квартал вызвали оптимизм, который быстро рухнул

Настройка: Послесвечение среды быстро угасло

Инвесторы, которые держали Nvidia (NASDAQ: NVDA) и другие акции ИИ, легли спать в среду вечером, полные ожиданий. Феноменальный отчет чипмейкера за третий квартал после закрытия рынка казался зеленым светом для четверга. В послепродажной торговле акции выросли примерно на 5,1%, сигнализируя о доверии инвесторов к тому, что импульс сохранится в следующую торговую сессию.

Но четверг рассказал совершенно другую историю.

Утро выглядело многообещающе

День начался именно так, как и надеялись оптимисты. Когда регулярные торги открылись в 9:30 по восточному времени, Nvidia (NASDAQ: NVDA) выросла на 5.1% к звонку. Более широкий рынок также поймал волну - S&P 500 поднялся на 1.4%, а технологически насыщенный Nasdaq Composite вскочил на 2.2%. Всё указывало на праздничный день для акций роста и инвестиций в ИИ.

К середине утра это выглядело как замок.

Послеобеденный разворот: Зеленый превратился в красный

Затем что-то изменилось. Море зелени, которое доминировало в утренней сессии, испарилось, когда трейдеры переоценили свои позиции. К закрытию в 16:30 картина полностью перевернулась.

Акции Nvidia упали на 3,2% по сравнению с закрытием среды — разрушительный 7,8% колебание от цены открытия в четверг. Индекс S&P 500 снизился на 1,6%, а Nasdaq Composite упал на 2,2% за день. Ралли, вызванное прибылями, превратилось в распродажу.

Почему драматический сдвиг?

Два основных фактора привели к этому развороту:

Фактор один: Неопределенность вокруг снижения ставки Федеральной резервной системы

Наиболее значительным фактором стало вновь возникшее беспокойство о том, что Федеральная резервная система отложит снижение процентных ставок в декабре. Это беспокойство стало ясным, когда в четверг утром вышли отчет о занятости за сентябрь, который показал смешанную картину силы американского рынка труда. Инвесторы интерпретировали эти данные о занятости как потенциальное принуждение ФРС сохранять более высокие ставки дольше, чем ожидалось ранее, что является медвежьим знаком для акций роста и компаний в области ИИ.

Фактор два: Постоянные опасения по поводу пузыря

Несмотря на впечатляющие квартальные результаты Nvidia, anxieties по поводу пузыря ИИ никогда полностью не исчезали. Недавнее раскрытие информации о том, что управляющий хедж-фондом Майкл Бёрри занял медвежьи позиции по акциям ИИ, включая Nvidia и Palantir в третьем квартале, продолжало преследовать инвесторов. Хотя сильные earnings Nvidia помогли смягчить эти опасения, этого было недостаточно, чтобы полностью их устранить.

Настроение на рынке колебалось от “это доказывает, что ИИ реальный” к “но не слишком ли это уже переоценено?”

Понимание воздействия Nvidia на рынок

Стоит отметить, почему движения Nvidia имеют такое значение, помимо самой акции. Как крупнейшая AI-компания по рыночной капитализации и доминирующий поставщик графических процессоров (GPU) для дата-центров, Nvidia (NASDAQ: NVDA) функционирует как барометр для всего сектора искусственного интеллекта. Ее чрезмерная важность проистекает из ее контроля над инфраструктурой, обеспечивающей развитие ИИ.

Более того, Nvidia является самой ценной компанией в индексе S&P 500, что делает её показателем общего состояния фондового рынка США. Когда лидер в области ИИ спотыкается — или когда настроения инвесторов вокруг него меняются — волны распространяются по нескольким классам активов.

Урок

Драматический разворот в четверг демонстрирует, как быстро могут измениться рыночные нарративы, даже после, казалось бы, подтверждающих данных. Прибыль, которая выглядела отличной в среду, внезапно показалась недостаточной к четвергу днем, когда макроэкономические опасения (процентные ставки) и структурные сомнения (страхи пузыря) вновь проявили себя.