Подробное объяснение системы маржи в валютной торговле

Основные понятия о марже на Форекс

При торговле на Форекс инвесторам не нужно оплачивать всю сумму сделки, достаточно внести часть средств в качестве маржи для открытия позиции. Эта система является одной из ключевых механизмов современного рынка Форекс.

Например, чтобы купить позицию стоимостью 100 000 долларов/иена, трейдеру не обязательно платить полную сумму в 100 000 долларов, достаточно внести требуемую брокером часть маржи, например, 2 000 долларов. Конкретная сумма зависит от установленной брокером маржинальной ставки.

Следует уточнить, что маржа — это не торговые издержки или комиссия, а залог при открытии позиции. Она представляет собой депозит, внесённый трейдером у брокера, предназначенный для обеспечения возможности покрыть потенциальные убытки по сделке.

Как работает маржинальная ставка

Маржинальная ставка — это отношение требуемой маржи к фактической сумме сделки. Этот показатель определяет, сколько средств необходимо вложить для открытия одной позиции.

Обычно брокеры устанавливают разные маржинальные ставки для различных валютных пар. Распространённые ставки включают 0.25%, 0.5%, 1%, 2%, 5% или 10%. Например, для евро/доллар может требоваться 0.25%, а для доллар/иена — 1%.

Важно отметить, что маржинальная ставка не является фиксированной. Требования по марже для одной и той же валютной пары могут меняться в зависимости от рыночной ситуации, поэтому перед размещением ордера рекомендуется перепроверить текущие ставки и необходимые суммы.

Что такое начальная маржа (Initial Margin)

Начальная маржа — это сумма, которую трейдер вносит при открытии новой позиции. Проще говоря, это первоначальный капитал, необходимый для проведения маржинальной торговли.

Как рассчитывать начальную маржу

Требуемая маржа рассчитывается как процент от стоимости позиции, конкретная сумма определяется исходя из базовой валюты валютной пары. Если базовая валюта отличается от валюты счёта, необходимо выполнить конвертацию.

При совпадении базовой валюты и валюты счёта: Начальная маржа = стоимость позиции × маржинальная ставка

При различии базовой валюты и валюты счёта: Начальная маржа = стоимость позиции × маржинальная ставка × курс обмена

Пример использования:

Если маржинальная ставка составляет 1%, для сделки на 100 000 долларов потребуется: 100 000 × 1% = 1 000 долларов

В другом случае, если трейдер хочет купить 100 000 евро/доллар, при марже 2%, потребуется всего 2 000 долларов для открытия позиции. Без использования кредитного плеча для такой сделки потребуется вложить 100 000 долларов. Это означает, что текущий максимальный кредитный рычаг — 50 раз.

Взаимосвязь кредитного плеча и маржи

Обратная связь между кредитным плечом и маржинальной ставкой

Между кредитным плечом и маржинальной ставкой существует обратная зависимость. Чем ниже маржа, тем больше кредитное плечо можно использовать, контролируя большую сумму сделки при меньших вложениях. Проще говоря, трейдер создает кредитное плечо за счёт маржи, а плечо увеличивает торговые возможности.

Например, при требовании маржи 1% трейдеру достаточно внести 1 000 долларов на счёт, чтобы открыть позицию на 1 лот USD/JPY, что соответствует кредитному плечу 100:1. Ниже приведены соответствия между требованиями по марже и кредитным плечом:

Формула расчёта кредитного плеча и маржи

Расчёт кредитного плеча: Плечо = 1 ÷ Требование по марже

Например, при требовании 2%: Плечо = 1 ÷ 0.02 = 50, то есть кредитное плечо 50:1

Обратный расчёт требования по марже: Требование по марже = 1 ÷ Плечо

При плече 100:1: Требование по марже = 1 ÷ 100 = 0.01, то есть 1%

Почему важно понимать связь между кредитным плечом и маржой

Связь между маржой и кредитным плечом напрямую влияет на доходность инвестиций. Чем ниже маржа, тем выше кредитное плечо, а значит, и риск. Высокое кредитное плечо увеличивает потенциальные убытки при рыночных колебаниях.

Если рынок движется против позиции, убытки могут значительно превысить вложенную маржу, особенно без использования риск-менеджмента. В то же время, при благоприятном движении доходность может значительно возрасти.

Поэтому использование высокого кредитного плеча при низкой марже создаёт эффект “малых вложений — больших возможностей”, что подходит для краткосрочных сделок с небольшим капиталом.

Если трейдер не желает брать на себя высокий риск, он может снизить кредитное плечо. Это потребует внесения большей маржи, что уменьшит риск потерь при рыночной волатильности.

Что такое поддержание маржи и его роль

Поддержание маржи (также называемое вариационной маржой) — это минимальный уровень средств на счёте, необходимый для продолжения торговли. Его цель — обеспечить наличие достаточного капитала для покрытия возможных убытков.

Когда позиция начинает приносить убытки, трейдер должен поддерживать минимальный уровень маржи, требуемый брокером, чтобы удерживать позицию. Если баланс на счёте опустится ниже этого уровня, трейдер получит уведомление о необходимости внести дополнительные средства, чтобы восстановить уровень первоначальной маржи.

Как рассчитывать поддержание маржи

Формула расчёта: Поддержание маржи = стоимость позиции × ставка поддержания маржи

Пример:

Трейдер покупает 1 лот евро/доллар по курсу 1.3000 (100 000 единиц валюты):

• Общая стоимость позиции = 1.3 × 100 000 = 130 000 долларов
• При требовании первоначальной маржи 0.5% потребуется внести маржу = 130 000 × 0.5% = 650 долларов
• При ставке поддержания маржи 0.25% поддержание = 130 000 × 0.25% = 325 долларов

Это означает, что при снижении средств на счёте ниже 325 долларов, трейдер получит уведомление о необходимости пополнить счёт до уровня 650 долларов — первоначальной маржи.

Различия между маржой на Форекс и маржой на акции

Маржа на фондовом рынке

В торговле акциями маржа — это залог, который инвестор вносит при заимствовании средств у брокера. Обычно он не превышает 50%. Заимствованные средства используют для покупки акций или ETF, что называется маржинальной покупкой. Таким образом, маржа на акции — это по сути кредит брокера.

Маржа на рынке Форекс

На рынке Форекс маржа — это средства, которые трейдер должен внести и оставить у брокера при открытии позиции, а не залог. Это своего рода депозит или залог, обеспечивающий выполнение обязательств по сделке.

В отличие от покупки реальных активов, на Форекс трейдер фактически не покупает физические товары, а заключает договоры купли-продажи (контракты). За счёт этого внешняя маржа — это не заёмные деньги, а залог, что является принципиальным отличием от маржи на фондовом рынке.

Как эффективно избегать требований по дополнительной марже

Поскольку торговля с использованием маржи на Форекс — важный инструмент для увеличения объёмов сделок и потенциальной прибыли, трейдерам рекомендуется предпринимать меры для предотвращения требований по дополнительной марже.

1. Глубоко понять механизм требований по марже

Уведомление о необходимости пополнения маржи возникает, когда уровень маржи на счёте опускается ниже минимальных требований брокера. Брокер автоматически отправляет уведомление по электронной почте или SMS, требуя внести средства для восстановления минимального уровня.

2. Перед размещением ордера тщательно оценить требования по марже

Многие трейдеры не учитывают риск требования по марже при размещении ордеров. Поскольку ордера могут автоматически исполняться без постоянного контроля, неправильная оценка уровня маржи может привести к автоматическому требованию пополнения. Лучший подход — перед размещением ордера проверить конкретные требования и оставить достаточный запас средств.

3. Гибко использовать стоп-лоссы и трейлинг-стопы

Стоп-лосс — это ордер, который автоматически срабатывает при неблагоприятном движении цены, ограничивая убытки. Например, при покупке 1 лота USD/JPY по цене 108.50, установка стоп-лосса на 107.50 позволит автоматически закрыть позицию при достижении этой цены, зафиксировав убыток в 100 пунктов (100 долларов).

Отсутствие стоп-лосса при продолжении убытков снижает уровень маржи, что может привести к требованию пополнения. Поэтому использование стоп-лоссов и трейлинг-стопов помогает снизить риск дальнейших потерь и требования по марже.

4. Постепенное наращивание позиций, а не вход одним большим объёмом

Чрезмерная уверенность в себе — одна из распространённых причин требований по марже. Например, трейдер, считающий, что евро/доллар слишком быстро растёт, может открыть много коротких позиций, что в итоге приведёт к значительным убыткам при дальнейшем росте цены.

Рационально начинать с небольших объёмов, а при благоприятном движении рынка постепенно увеличивать позицию или уменьшать её при необходимости. Такой подход снижает риск требований по марже из-за неправильных оценок ситуации.

5. Важность управления рисками

Эффективное управление рисками — основа прибыльной торговли. Трейдеры должны ставить во главу угла риск-менеджмент, чтобы обеспечить безопасность капитала. Также важно быть внимательными к внезапным событиям и новостям, поскольку внешние рыночные шоки могут вызвать сильные колебания и привести к требованиям по марже.

Основные риски при торговле на Форекс с маржой

Новички, входящие в рынок Форекс, должны хорошо осознавать связанные с этим риски.

Риск кредитного плеча

Кредитное плечо позволяет контролировать большие позиции при меньших вложениях, но увеличивает и потенциальные убытки. При движении цены в неблагоприятную сторону, приводящем баланс счёта ниже требований брокера, возникает риск требования пополнения маржи или принудительного закрытия позиции.

Риск изменения процентных ставок

Изменения ставок напрямую влияют на силу валют. Повышение ставок обычно привлекает иностранный капитал, укрепляя валюту страны; снижение — вызывает отток капитала и ослабление валюты. Разница в ставках может вызывать сильные колебания курса.

Риск страны

Многие развивающиеся страны привязаны к доллару, и их центральные банки должны поддерживать достаточные валютные резервы для фиксации курса. При возникновении платёжного дисбаланса возможна валютная криза и значительное падение курса. Ожидание ослабления валюты и массовые продажи могут привести к дальнейшему снижению курса, а держатели валюты — к потерям из-за низкой ликвидности и риска брокера.

Риск контрагента

В Форекс контрагент — это брокер. Риск контрагента — это риск его неплатёжеспособности. В условиях высокой волатильности рынок может столкнуться с ситуациями, когда маркет-мейкеры отказываются выполнять обязательства.

Риск мошенничества на рынке Форекс

С ростом числа частных инвесторов появляется всё больше мошеннических платформ. Они используют заманчивые обещания для привлечения вкладов, а затем по разным причинам не выводят деньги. Трейдерам рекомендуется выбирать брокеров, зарегистрированных у авторитетных финансовых регуляторов, чтобы снизить риск мошенничества.

Часто задаваемые вопросы

Q1: Трейдер хочет купить 1 мини-лот (10 000 единиц валюты) USD/JPY, при требовании брокера 2% маржи. Сколько потребуется начальной маржи?

A1: Базовая валюта — доллар, 1 мини-лот — 10 000 долларов. При счёте в долларах необходимая начальная маржа: 10 000 × 2% = 200 долларов.

Q2: Трейдер хочет купить 1 мини-лот по цене 1.2000 GBP/USD, при марже 0.5%. Сколько потребуется начальной маржи?

A2: Базовая валюта — фунт, 1 мини-лот — 10 000 фунтов, стоимость позиции: 10 000 × 1.2 = 12 000 долларов. При счёте в долларах необходимая маржа: 12 000 × 0.5% = 60 долларов.