Полное руководство по торговле фьючерсами на американском рынке: от новичка до эксперта

Познание фьючерсов на американский рынок акций: что это такое?

Для инвесторов, желающих заняться торговлей опционами и производными инструментами, фьючерсы на американский рынок акций — это инструмент, который необходимо понять. Проще говоря, фьючерсный контракт — это соглашение, предусматривающее, что стороны сделки в будущем в определённое время по заранее согласованной цене осуществят сделку по определённому активу.

Эту концепцию проще всего объяснить на примере товаров повседневного спроса. Предположим, вы заключили трёхмесячный фьючерсный контракт на нефть по цене 80 долларов за баррель, что означает ваше обязательство купить определённое количество нефти (например, 1000 баррелей) через три месяца по цене 80 долларов. Если цена нефти за это время вырастет до 90 долларов, то право купить нефть по цене 80 долларов станет для вас выгодным, и вы получите прибыль.

Фьючерсы на американский рынок акций — это инструменты для торговли фьючерсами на американский индекс акций. Когда мы говорим об индексе, по сути, это число, а что же на самом деле представляет собой фьючерс на американский рынок акций? Ответ — корзина акций.

Когда вы покупаете или продаёте фьючерсный контракт на американский рынок акций, вы фактически торгуете стоимостью портфеля акций, рассчитанной по следующей формуле:

Индексное значение × множитель = номинальная стоимость портфеля акций

Например, если вы покупаете мини-фьючерс на Nasdaq 100 по цене 12800 пунктов (код: MNQ), то фактически покупаете набор акций, полностью соответствующий компонентам Nasdaq 100, с номинальной стоимостью:

12800 × 2 доллара = 25 600 долларов

Какие основные контракты на американский рынок акций существуют?

На американском рынке наиболее активно торгуются фьючерсы на американский рынок акций, которые делятся на четыре основные категории, отсортированные по объёму торгов, — основанные на индексах S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 и Dow Jones Industrial Average.

Все эти четыре основных индекса предлагают два типа контрактов: E-mini (мини-контракты) и Micro E-mini (микро-контракты). Микро-контракты в 10 раз меньше мини-контрактов, что даёт инвесторам с разным уровнем капитала больше гибкости.

Ниже сравнение ключевых характеристик контрактов на американский рынок акций:

Глубже о механизме расчетов по фьючерсам

Что происходит при истечении срока действия фьючерсных контрактов на американский рынок акций? Это связано с вопросом расчетов.

Расчеты по фьючерсам делятся на два типа: физическая поставка и расчеты наличными. Физическая поставка означает, что стороны реально передают актив (товар, валюту), а при расчетах наличными — производится расчет по разнице в цене.

Для фьючерсов на американский рынок акций обычно применяется расчет наличными. Почему? Потому что физическая поставка 500 различных акций (например, входящих в индекс S&P 500) практически невозможна. Поэтому по окончании срока действия контракта трейдеры просто рассчитывают прибыль или убыток по цене, без фактической передачи акций.

Важные параметры для торговли фьючерсами

Чтобы торговать фьючерсами на американский рынок акций, инвесторам необходимо знать важнейшие параметры восьми наиболее популярных фьючерсных продуктов:

Перед началом торговли необходимо внести на счёт у брокера начальный депозит. При получении прибыли его можно вывести, при убытках — списать с счета. Если баланс опустится ниже уровня “поддерживающего депозита”, потребуется пополнение, иначе брокер может принудительно закрыть позицию.

Особенности торговли фьючерсами на американский рынок акций

Фьючерсы на американский рынок акций, торгующиеся на CME(, имеют следующие особенности:

• Время торговли: открыты 23 часа в сутки, с воскресенья 18:00 по нью-йоркскому времени, синхронно с открытием азиатских рынков. В выходные не торгуются.

• Дата истечения: все контракты имеют фиксированную дату истечения. Фьючерсы CME на американский рынок акций истекают в третий пятница марта, июня, сентября и декабря.

• Определение расчетной цены: в день истечения в 9:30 по восточному времени на Нью-Йоркской бирже определяется окончательная расчетная цена.

• Правила закрытия позиции: если к дате истечения позиция не закрыта ) и не совершена обратная сделка (, прибыль или убыток определяется по финальной расчетной цене.

Как выбрать подходящий фьючерсный контракт на американский рынок акций?

Для индивидуальных инвесторов торговля фьючерсами на американский рынок акций включает три шага:

Шаг 1: Определите рыночное направление
Решите, какой сегмент рынка вы предполагаете — крупный индекс )S&P 500(, технологические акции )Nasdaq 100( или малые компании )Russell 2000(.

Шаг 2: Выберите подходящий масштаб контракта
Если ваша инвестиционная цель — около 20 000 долларов, выбирайте MES, а не ES. Потому что один контракт ES стоит примерно 200 000 долларов )4000 пунктов × 50 долларов(, что слишком много.

Шаг 3: Учитывайте волатильность
Волатильность Nasdaq 100 обычно выше, чем у S&P 500, что требует меньшего размера позиции для управления рисками.

Три основные области применения фьючерсов на американский рынок акций

Фьючерсы на американский рынок акций важны как для розничных, так и для профессиональных инвесторов, и служат для трёх целей:

Хеджирование
Инвесторы используют возможности покупки пут- или колл-фьючерсов для хеджирования. При падении рынка прибыль по пут-фьючерсам может компенсировать убытки по портфелю, защищая капитал.

Спекуляции по направлению рынка
Фьючерсы позволяют зарабатывать на движениях рынка. Например, спекулянт, ожидающий роста технологического сектора США, покупает Nasdaq 100 фьючерс. Если индекс растет — он получает прибыль. Основное преимущество — использование кредитного плеча для увеличения доходности.

Фиксация будущей цены
Покупая фьючерс, инвестор платит только залог (маржу), который обычно составляет лишь небольшую часть стоимости активов. Это позволяет “зафиксировать” текущую цену входа, даже если средства ещё не внесены полностью. Например, если через три месяца ожидается значительный доход, но инвестор хочет воспользоваться текущими рыночными коррекциями, он может купить фьючерс с номинальной стоимостью, равной будущим инвестициям.

Расчет прибыли и убытка по фьючерсам на американский рынок акций

Покупая фьючерс, вы зарабатываете при росте индекса; продавая — при его падении.

Простая формула расчета прибыли/убытка: изменение цены × множитель = прибыль или убыток

Например, по условию сделки с фьючерсом ES:

Важные моменты при торговле фьючерсами на американский рынок акций

Что делать при приближении даты истечения контракта?

Необходимо закрыть текущую позицию и открыть новый контракт с более поздним сроком. Это называется “перенос” (roll-over) и обычно выполняется одним ордером. Поскольку фьючерсы на американский рынок акций рассчитываются наличными, неисполненный перенос не ведет к передаче акций, а только к расчету по индексной цене.

Что влияет на цену фьючерсов?

Фьючерсы на американский рынок акций отражают стоимость корзины акций, поэтому все факторы, влияющие на цены акций, — прибыль компаний, экономический рост, денежно-кредитная политика ЦБ, геополитика и общая оценка рынка — влияют и на фьючерсы.

Насколько высоко кредитное плечо?

Кредитное плечо = номинальная сумма / начальный депозит. Например, при индексе 4000 пунктов по фьючерсу S&P 500 с начальным депозитом 12 320 долларов, плечо составляет примерно 16.2 раза. Это означает, что 1% изменения индекса даст примерно 16.2% прибыли или убытка.

Что является ключевым элементом управления рисками?

Поскольку фьючерсы — это продукты с высоким кредитным плечом, возможные убытки при коротких позициях могут быть неограниченными. Поэтому крайне важно строго соблюдать правила стоп-лоссов, устанавливаемых до открытия позиции, и не менять их в процессе.

Чем отличаются фьючерсы на американский рынок акций от контрактов CFD: как выбрать?

Фьючерсы на американский рынок часто используют для хеджирования и спекуляций, но у них есть недостатки. Некоторые инвесторы считают, что размер контрактов слишком велик, а кредитное плечо — консервативным, требующим высокого начального депозита. Также фьючерсы требуют регулярного переноса (roll-over), чтобы сохранять позицию.

В отличие от них, контракты CFD позволяют снизить некоторые ограничения фьючерсов, предлагая меньшие минимальные инвестиции и депозит, сохраняя схему расчета прибыли и убытка. CFD не имеют срока истечения, поэтому перенос не требуется.

Основные отличия:

Итоги и рекомендации

Торговля фьючерсами на американский рынок акций в основном предназначена для хеджирования и спекуляций. В любом случае, торговля фьючерсами связана с высоким риском, поскольку кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки.

Поэтому важно тщательно выбирать индекс, объем позиции и строго соблюдать принципы риск-менеджмента. CFD позволяют в некоторых случаях снизить ограничения фьючерсов, но требуют понимания всех отличий. Глубокое знание этих инструментов поможет выбрать наиболее подходящий для вас вариант.

Независимо от выбора — фьючерсы или другие деривативы, постоянное обучение и осознанное управление рисками — залог долгосрочного успеха в инвестициях.