Новая версия руководства по инвестициям в акции в Тайване: особенности секторов, объекты и стратегии

Основные различия между инновационной и стратегической новыми досками

Тайвань запустил инновационную доску и стратегическую новую доску в июле 2021 года для поддержки инновационных предприятий с ключевыми технологиями. Хотя обе платформы имеют схожие цели, их места листинга и требования отличаются.

Инновационная доска расположена на Тайваньской фондовой бирже и предназначена для компаний с ключевыми технологиями (интернет вещей, ИИ, большие данные и др.) и рыночной капитализацией свыше 1 миллиарда новых тайваньских долларов. Стратегическая новая доска функционирует на рынке «иньцюй» и в основном обслуживает малые и средние инновационные предприятия с более мягкими требованиями к капитализации. По мере роста компании, она может перейти с стратегической доски на инновационную и получить листинг на Тайваньской фондовой бирже.

Текущая ситуация с акциями инновационной доски и рыночная ликвидность

На сегодняшний день на инновационной доске зарегистрировано 4 компании: NAI CHUANG TECHNOLOGY-KY (6854), YUNPAO ENERGY (6869), HONGDE ENERGY (6873) и YITIAN COOL GO (2432). Изначально на стратегической доске было 21 компания, но 18 из них перешли на рынок «иньцюй», сейчас остались только PINYUAN (6963), GENERAL STEM CELLS (7607) и YIJUN ENVIRONMENTAL SCIENCE (6912).

Стоит отметить, что самой ликвидной акцией инновационной доски является NAI CHUANG TECHNOLOGY-KY, которая после длительных колебаний в июне этого года достигла дна и начала восстание, полностью восстановив падение. В условиях низкой ликвидности на новых рынках объем торгов становится важным показателем при выборе акций.

Входные требования для инвестирования в акции инновационной доски

Инвестирование в инновационную и стратегическую доски ограничено «квалифицированными инвесторами», не все розничные инвесторы могут участвовать:

Физические лица должны соответствовать одному из условий:

• Иметь более 2 лет опыта торговли ценными бумагами
• Иметь подтвержденные финансы свыше 500 млн новых тайваньских долларов
• Средний доход за последние 2 года составляет не менее 1,5 млн новых тайваньских долларов

Юридические лица должны соответствовать:

• Иметь более 2 лет опыта участия в торговле ценными бумагами
• Соответствовать квалификации профессиональных институциональных инвесторов или иметь статус венчурного инвестиционного предприятия

Достигнув уровня квалифицированного инвестора, можно напрямую обратиться к брокеру для открытия торгового счета. Процедура торговли ничем не отличается от обычных акций.

Торговая система и ограничения по рискам

Поскольку акции инновационной доски связаны с более высоким риском, в системе торговли установлены четкие ограничения:

Особое напоминание: акции инновационной доски нельзя использовать для кредитной торговли и дневной торговли, что создает значительные ограничения для краткосрочных инвесторов.

Возможности и риски инвестирования в акции инновационной доски

Преимущества инвестиций: Инновационная и стратегическая доски открыли доступ к финансированию для ранее трудно листящихся инновационных компаний. Инвесторы могут участвовать в стартапах, растущих компаниях и высокотехнологичных секторах, получая более диверсифицированные активы. Эти компании поддерживаются государственными программами и имеют относительно светлое будущее.

Риски инвестиций: Инновационные компании по своей природе относятся к высокорискованным активам, уровень неудач в них высок. Требуется хорошая оценка рисков со стороны инвестора. Также из-за ограниченного числа участников и видов сделок рынок подвержен значительным колебаниям, низкой ликвидности и возможным ловушкам ликвидности. Инвесторам рекомендуется иметь долгосрочную стратегию и хорошее управление рисками.

Стратегии инвестирования в акции инновационной доски

Анализируя показатели листинга, инвесторы могут использовать два основных подхода:

Стратегия 1: Покупка новых акций и волновая торговля — акции инновационной доски обычно показывают рост в первые дни после листинга, некоторые из них приносят прибыль уже в первую неделю. Можно зафиксировать прибыль на ранних этапах и выйти, а затем входить снова при падении цены.

Стратегия 2: Выбор ликвидных активов — акции с высоким объемом торгов обеспечивают более стабильное участие рынка и более эффективное ценообразование. По сравнению с акциями с низкой ликвидностью, такие активы менее рискованны.

Долгосрочные перспективы инвестирования в акции инновационной доски

По состоянию на апрель 2023 года число квалифицированных инвесторов в Тайване превысило 190 000, и планируется присоединение новых инновационных компаний к платформе. Поддержка правительства и постепенное развитие рынка сделают экосистему инновационной доски более зрелой.

Несмотря на высокие требования к входу, для соответствующих инвесторов участие в росте инновационных предприятий — это разумный способ поймать будущие тренды. Инновационные компании представляют собой будущее тайваньского финансового рынка. Вне зависимости от того, инвестируете ли вы напрямую в акции инновационной доски или участвуете через другие механизмы, это должно стать частью вашей инвестиционной стратегии.